Ibex 35, бенчмаркът на испанския фондов индекс, е един от най-слабо представящите се тази година, която е към своя край. Струва си да се отбележи обаче, че Ibex 35 е поскъпнал с около 9% от началото на годината. Тази доходност не бива да се подценява, предвид трудната година, през която преминаха фондовите пазари. Обратно, световните фондови пазари отбелязаха много положително представяне, натрупвайки печалби от над 10%, а в някои случаи дори достигайки 20%.
В този общ контекст, заслужава да се отбележи, че някои фондови пазари в Европа са натрупали забележителни печалби. Такъв е случаят с руския фондов пазар , който отбеляза 40% ръст, макар че в този случай това се дължи на покачването на цените на суровия петрол, тъй като руският пазар е тясно свързан с този особено важен актив. Междувременно основните фондови пазари отбелязаха ръст от 10% до 15%, надхвърляйки представянето на испанския бенчмарк фондов индекс.
Докато напротив, само борсите на Португалия и някои източноевропейски държави са имали по-лоши резултати от Ibex 35. В някои случаи с ръст от само няколко процентни пункта и това служи за оценка и анализ на хартията на нашия собствен капитал пазар. Във всеки случай националният фондов пазар е наказан през последните месеци от липсата на правителство и несигурността, която се създаде с свикването на новите общи избори. За да се обясни поведението на вътрешните пазари през този анализиран период.
Ibex над 9.000 точки
Важното в момента е, че бенчмаркът на испанския фондов индекс, Ibex 35, остава над важната граница от 9.000 пункта. На практика това означава, че той все още не е навлязъл в низходящ тренд , въпреки че несъмнено постоянно флиртува с такъв. Трябва да се помни, че понякога се е търгувал под тези нива, до степен да изгони значителен брой малки и средни инвеститори от фондовия пазар.
От друга страна, важно е да се подчертае, че испанският фондов пазар е по-негативно повлиян от други поради редица политически фактори, които впоследствие са възпрепятствали представянето му до момента. В тази връзка следва да се отбележи, че Генералният съвет на икономистите (CGE) изчислява, че вътрешната несигурност, произтичаща от липсата на правителство в Испания, намалява икономическия растеж с до три десети от процентния пункт. Междувременно испанският фондов пазар се търгува между 9.000 и 9.400 пункта от миналия юни.
По-нисък ръст от европейския
Във всеки случай, едно е ясно: останалите европейски фондови борси поддържат по-задоволителни маржове на посредничество в интересите на малките и средни инвеститори и това важи за почти цялата търговска година. Изключение правят няколко много специфични сектора, като например електроенергийния сектор, който е тясно свързан с представянето на Ibex 35. В тази връзка си струва да се отбележи, че пет компании са листвани на испанския фондов индекс, повече отколкото на други големи борси в Европа.
От друга страна, това е константа през последните пет години, само с няколко кратки изключения. В същото време спадовете са по-слабо изразени, отколкото на европейските международни пазари. До степен, че човек може да се запита дали не би било по-добре да инвестира на тези пазари, за да увеличи максимално възвръщаемостта на инвестиционния капитал, където маржовете на печалба могат да се подобрят с приблизително 2% до 5% . Това е за сметка на плащането на малко по-високи такси за управление и поддръжка, с допълнителна такса от около 25%.
Банкова зависимост
Ако има нещо, което характеризира испанските акции, това са силните им връзки с финансовия сектор, което означава, че загубите в индекса на фондовия пазар в крайна сметка са по-големи, ако банките водят спадовете в сектора. Този сценарий се е случвал често и несъмнено е понижил очакванията на малките и средни инвеститори, които са избрали този европейски пазар. Това е и една от причините, поради които Ibex 35 се е представил по-слабо в сравнение с най-близките си съседи.
Друг аспект, който изисква подробен анализ, е по-голямата зависимост на испанските акции от латиноамериканските фондови пазари, особено тези в Аржентина, Бразилия и Мексико . Тази прекомерна зависимост понякога е водила до отклонение на испанския бенчмарк фондов индекс от най-стратегическите му пазари на континента. Тези несъответствия са отбелязани от много финансови анализатори, до степен, че са достигнали нива от почти един процентен пункт в една търговска сесия – наистина прекомерен марж за страни, принадлежащи към Европейския съюз.
20% различия с американеца
Но не бива да забравяме факта, че европейските и американските фондови индекси са натрупали двуцифрена доходност , в някои случаи приближаваща 20%. Тоест, по-висока от нашата, а в някои случаи с доста значителни разлики. Въпреки че това изисква обмяна на валута при всички транзакции, със свързаните с това разходи, които могат да достигнат 2% или 3% от инвестирания капитал във всяка операция на фондовия пазар.
В допълнение, винаги е по-удобно да избирате за вътрешните пазари и тяхната лекота да насочват към широка гама от акции от всички фондови пазари. Където можем да формализираме операции, не само в неговия онлайн формат, но и физически от банкови клонове или дори от мобилен телефон. Точно както правехме до преди няколко години.
Изберете европейския доход
Винаги обаче има възможност да се обърнете към един от многото индекси, предлагани на континента, особено чрез инвестиционни фондове, базирани на европейски акции. Тези фондове позволяват на инвеститорите да бъдат представени в европейски акции, без да са директно изложени на фондовия пазар, и не е нужно да залагат на конкретна акция, тъй като ще инвестират парите си в най-представителните компании в еврозоната.
Основният недостатък е, че притежателите на този финансов продукт не могат да реализират напълно потенциалните капиталови печалби, генерирани от европейския фондов пазар. Освен това, разходите за управление и поддръжка, както и комисионните, са по-високи от тези, свързани с инвестирането на испанския фондов пазар. В много специфични случаи тези разходи могат да достигнат до 3%. Това повдига въпроса дали инвеститорите на дребно могат да си позволят този по-висок разход, когато той не е наистина необходим. Всеки инвеститор ще трябва да намери решение на този потенциален проблем.
Развиващи се пазари: повече рискове
Инвестирането в развиващите се пазари е съвсем различен въпрос. Някои мениджъри на активи, макар и не много засега, са стартирали фондове за акции, които инвестират в акции от бразилския, руския, индийския и китайския пазар . Тези фондове са базирани на изграждането на портфолио от акции на компании с голяма капитализация от тези страни и целят да генерират доходност въз основа на потенциала за растеж на компаниите, разположени в тези географски райони. Този подход обаче е насочен към високорисков профил и средносрочен до дългосрочен инвестиционен хоризонт от две до пет години.
В някои случаи те имат сериозния недостатък, че трябва да се абонират в долари вместо в евро, но също така в други случаи минималният абонамент не е твърде висок, между 2.000 и 15.000 XNUMX долара, което може да направи този продукт подходящ за голяма част от домакинства. Най-добрата полезност при сключването на договори е, че позволява на спестителите да заемат позиции на развиващите се пазари, без да се налага да извършват операции по покупко-продажба, които паркетните подове на съответните страни изискват, и което несъмнено представлява допълнителен проблем за финансовия потребител той не е свикнал да оперира на тези международни пазари. Наистина прекомерен марж за държави, които принадлежат към Европейския съюз и които могат да избират инвестиции в една или друга посока.