Смесеният годишен темп на растеж (CAGR) е нормата на възвръщаемост (RoR), която е необходима, за да може една инвестиция да нарасне от началния баланс до крайния баланс. Съставният годишен темп на растеж не е истинска норма на възвръщаемост, а по-скоро представителна цифра. Нека да видим как можем да го използваме, за да имаме подкрепа при управлението на нашите портфейли.
Какво е сложен годишен темп на растеж (CAGR)?
Смесеният годишен темп на растеж (CAGR) е нормата на възвръщаемост (RoR), която е необходима, за да може една инвестиция да нарасне от началния си баланс до крайния баланс, като се приеме, че печалбите са били реинвестирани в края на всеки период от полезния живот на инвестицията.
За какво е комбинираният годишен темп на растеж (CAGR)?
Съставният годишен темп на растеж не е истинска норма на възвръщаемост, а по-скоро представителна цифра. По същество това е число, което описва темпа, с който една инвестиция би нараснала, ако нарастваше със същия темп всяка година и печалбите се реинвестираха в края на всяка година. Най-общо казано, инвеститорите ще оценят CAGR, като обмислят своите алтернативни разходи и риска от инвестицията. Например, ако една компания е нараснала с 15% в индустрия със среден CAGR по-близо до 20%, нейните резултати може да изглеждат посредствени в сравнение. Но ако темповете на растеж в цялата индустрия бяха по-ниски, да речем, около 5-10%, тогава неговият CAGR би се считал за много добър.
Пример за CAGR на инвестиция. Източник: Калкулатор CAGR.
Формула за изчисляване на сложен годишен темп на растеж (CAGR).
За да изчислим CAGR на инвестиция, трябва да следваме следните стъпки, посочени по-долу:
- Разделяме стойността на инвестицията в края на периода на нейната стойност в началото на този период.
- Повишаваме резултата до степен на единица, разделена на броя на годините.
- Изваждаме едно от последващия резултат.
- Умножаваме по 100, за да преобразуваме отговора в процент.
Формула за изчисляване на CAGR.
Пример за използване на комбиниран годишен темп на растеж (CAGR)
За да дадем пример за използване на CAGR в инвестиция, ще използваме инструмента за калкулатор на CAGR. Нека си представим, че инвестираме €1,000 в портфолио с възвръщаемостта, която имате по-долу:
- От 1 януари 2019 г. до 1 януари 2020 г. портфолиото нарасна до 1.238 евро, което се равнява на 23,8% през първата година.
- На 1 януари 2021 г. портфейлът имаше стойност от 1.534 евро, което се равнява на 23,91% от януари 2020 г. до януари 2021 г.
- На 1 януари 2022 г. портфолиото започна годината със стойност от 1.900 евро, което се равнява на 23,86% от януари 2021 г. до януари 2022 г.
CAGR през този период е 23,86% и може да се изчисли, както следва:
CAGR формула за показания пример.