Паричните потоци на компанията са фундаментална мярка за финансовото състояние на компанията. Те са основен инструмент за оценка на способността на компанията да изпълнява своите краткосрочни финансови задължения, както и да инвестира в бъдещия си растеж. Изчисляването на паричните потоци е относително просто и може да бъде разделено на различни категории, които ще видим в тази статия.
Какво представляват паричните потоци?
Паричните потоци на една компания са а основна мярка за финансовото здраве на една компания. Това е сумата пари в брой, която влиза и излиза от компания за даден период. Тези потоци Те могат да бъдат положителни или отрицателни, в зависимост от това дали компанията генерира или харчи повече пари, отколкото получава.
За какво са паричните потоци?
Паричните потоци са важен инструмент за оцени способността на компанията да посрещне своите краткосрочни финансови задължения, както и да инвестира в бъдещия си растеж. С други думи, паричните потоци предоставят важна информация за платежоспособността и ликвидността на компанията. Освен това паричните потоци също са важни за инвеститорите, тъй като им позволяват оценка на рентабилността на инвестиция в компанията. Инвеститорите искат да знаят дали дадена компания генерира достатъчно пари за изплащане на дивиденти и ако е така, колко се очаква да нараснат тези дивиденти в бъдеще.
Формула за изчисляване на нетния паричен поток на компания. Източник: WallStreetMojo.
Как се изчислява паричният поток
Изчисляването на паричните потоци е относително просто и може да бъде разделено на три категории: оперативен паричен поток, инвестиционен паричен поток и финансов паричен поток.
- Оперативен паричен поток: се отнася до размера на паричните средства, които една компания генерира чрез ежедневните си дейности. Това включва парите, които получавате от продажбата на стоки или услуги, минус оперативните разходи, необходими за производството на тези стоки или услуги.
- Инвестиционен паричен поток: се отнася до размера на парите, които една компания харчи за дълготрайни активи, като закупуване на оборудване или изграждане на нов завод.
- Финансов паричен поток: се отнася до размера на паричните средства, които една компания изразходва или получава във връзка със своето финансиране, като например изплащане на дивиденти на акционерите или издаване на нови акции или облигации.
Най-популярните коефициенти за измерване на паричните потоци на компанията
Можем да намерим различни начини за измерване на паричните потоци на една компания, но най-популярните са тези, които ще споменем по-долу:
Нетна настояща стойност (NPV):
Това е методът, използван за оценка на рентабилността на инвестиционен проект. Изчислява се чрез изваждане на настоящата стойност на бъдещите парични потоци от първоначалната цена на проекта. Положителната NPV показва, че проектът е печеливш, докато отрицателната NPV показва, че проектът не е печеливш.
Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR):
Друг метод, използван за оценка на рентабилността на даден проект. Това е процентът на дисконтиране, който приравнява настоящата стойност на бъдещите парични потоци с първоначалната цена на проекта. Ако IRR е по-голям от необходимия дисконтов процент, проектът е печеливш.
Индекс на рентабилност (RI):
Използван метод за оценете връзката между паричните потоци и първоначалната цена на проекта. Изчислява се чрез разделяне на настоящата стойност на бъдещите парични потоци на първоначалната цена на проекта. Ако IR е по-голямо от 1, проектът е печеливш.
Цена/свободен паричен поток:
Използван метод за оценка на капитала сравнете пазарната цена на акция на компанията с нейния свободен паричен поток на акция (FCF).. Изчислява се чрез разделяне цената на акциите на компанията с нейния свободен паричен поток на акция. Ако P/FCF на една компания е по-нисък от средния за нейния сектор или индустрия, това може да означава, че компанията е подценена.