Черният лебед е непредсказуемо събитие, което надхвърля нормално очакваното от дадена ситуация и има потенциално сериозни последици. Терминът е популяризиран от Насим Никълъс Талеб, професор по финанси, писател и бивш търговец на Уолстрийт. Талеб пише за идеята за черния лебед в книга от 2007 г., преди събитията от финансовата криза от 2008 г. Нека да видим на какво се основава събитието за черния лебед и да дадем няколко примера, за да ги разберем.
Какво е събитие на черния лебед на фондовия пазар?
Черният лебед е непредсказуемо събитие, което надхвърля нормално очакваното от дадена ситуация и има потенциално сериозни последици. Черните лебеди се характеризират с изключителната си рядкост, сериозното им въздействие и широко разпространеното настояване, че са очевидни в заден план. Терминът е популяризиран от Насим Никълъс Талеб, професор по финанси, писател и бивш търговец на Уолстрийт. Талеб пише за идеята за черния лебед в книга от 2007 г., преди събитията от финансовата криза от 2008 г.
На какво се основава събитието Черен лебед?
Талеб твърди, че тъй като събитията с черен лебед е невъзможно да се предвидят поради изключителната им рядкост, но имат катастрофални последици, важно е хората винаги да приемат, че събитие с черен лебед е възможно, каквото и да е то, и да се опитват да го планират. следователно. Някои вярват, че диверсификацията може да предложи известна защита, когато се появи черен лебед. Талеб описва черен лебед като събитие, което:
- Толкова е рядко, че дори възможността за появата му е неизвестна.
- Има катастрофално въздействие, когато се появи
- Обяснено е в ретроспекция, сякаш е наистина предвидимо.
Черен лебед, причинен от Covid-19 през 2020 г. Източник: Wikipedia.
Примери за събития с черен лебед
- Dot-com балонът от 2001 г. е друго събитие с черен лебед, което има прилики с финансовата криза от 2008 г. Съединените щати се радваха на бърз икономически растеж и нарастващо частно богатство, преди икономиката да се срине катастрофално. Тъй като интернет беше в начален етап от гледна точка на търговска употреба, няколко инвестиционни фонда инвестираха в технологични компании със завишени оценки и без пазарна тяга. Когато тези компании фалираха, фондовете претърпяха тежък удар и рискът от спад беше прехвърлен върху инвеститорите. Дигиталната граница беше нова, така че беше почти невъзможно да се предвиди сривът.
- Сривът на пазара на жилища в САЩ по време на финансовата криза от 2008 г. е едно от най-новите и добре известни събития с черния лебед. Ефектът от катастрофата беше катастрофален и глобален и само няколко извънредни стойности успяха да го предскажат.
- По-пресен пример може да бъде появата на вируса COVID-19, който предизвика глобална пандемия, започнала през пролетта на 2020 г., разстройвайки световните пазари и икономики по света.