Най-накрая се насочваме към края на тази съдбовна 2022 г., супер пълна година за нашето инвестиционно обучение, изпълнена със силни емоции от началото до края. Тази година мечият пазар бе белязан основно от войната в Украйна, която предизвика енергийната криза това ни държи всички в напрежение, което ни доведе до неустойчиви нива на инфлация. Въпреки че инфлацията изглежда е натиснала спирачки, все още не знаем дали тя ще започне да намалява или ще набере повече сила и ще продължи да се покачва. Бъдещето на икономиките е в ръцете на централните банки. И така, ще посветим днешното инвестиционно обучение, за да говорим за централните банки, как работят и кои са основните.
Какво представляват централните банки? 路♀️
Нека започнем това инвестиционно обучение, като първо дефинираме какво е централна банка. Централните банки са финансови субекти, които отговарят за управлението на съответната местна валута. В същото време те са отговорни и за проектирането и прилагането на паричните политики на държава или икономически регион. С прости думи, те са централизирани автономни институции, които имат определени привилегии, основно те са банката на държавите и търговските банки. Тези субекти не действат по един и същи начин във всички държави или региони, тъй като връзката между централните банки и държавните субекти може да се различава в зависимост от установената държава или регион. Те запазват своя суверенитет и неутралитет по политически въпроси. В същото време те не се влияят от движенията или решенията на инвеститорите, както е в частните банкови институции, поради което не се влияят от пазарните сили.
Какви са функциите на централната банка?
След като вече знаем малко за това какво представляват тези финансови субекти, нека продължим с инвестиционното обучение, като видим как изпълняват различните си функции. Основната му цел е да поддържа инфлация близо до 2% годишно чрез определени функции:
Контрол и емитиране на валути.️
Централните банки се ползват с привилегията да имат монопол върху контрола, управлението и емитирането на местната валута. Те отговарят за разпределението на валутата на пазарите, от една държава до цял регион, какъвто е случаят в еврозоната. Заедно с тази функция трябва да се отбележи, че Европейската централна банка (ЕЦБ) управлява тези операции с централните банки на всяка държава, принадлежаща към еврозоната.
Лихвени политики.➗
El катализатор на събитието par excellence на тази 2022 година, която сме обсъждали многократно в други статии за инвестиционно обучение. Тези политики са отговорни за контролиране на предлагането на капитал на пазара чрез прилагане на лихвени проценти. Те пряко засягат цената на парите и цените на капитала, отпуснат от централните банки на частни банки (търговски банки), както и върху лихвения процент, който те ще получат върху банковите депозити. С прилагането на тези лихвени проценти частните банки установяват своите лихвени политики спрямо обществеността, като ипотечни заеми и спестовни сметки.
Операции на открития пазар.
Друга функция (слабо прилагана), на която сме свидетели през тези години, е покупката и продажбата на финансови активи на вторични пазари. Чрез този тип операции централните банки инжектират ликвидност (експанзивна парична политика) или намаляват предлагането на капитал на пазарите (рестриктивна парична политика). Както видяхме по време на пандемията, централните банки решиха да купуват държавни облигации, разширявайки паричното предлагане в споменатите страни или области, за да стимулират икономиките в лицето на икономическата криза. опустошителни икономически ефекти на ковид.
Лихвени проценти, прилагани върху резервите.️
Капиталът, предоставен от централните банки на частни банки, има определени условия, включително задължението да поддържат процент от капитала, който получават от клиенти като обезпечение. Тези ставки, прилагани към резервите, се определят от централните банки. По този начин е възможно да се контролира количеството на капитала в обръщение, което прави възможно изтеглянето на капитал от пазара, което да доведе до увеличаване на стойността му, което го прави по-оскъден.
Управление на официални резерви.燐
За разлика от сектора на криптовалутите, който беше силно засегнат от липсата на прозрачност в обменните резерви на FTX, централните банки се намесват в валутен пазар при управление на резервите на страна или регион с чуждестранни валути. Тези резерви се състоят от активи като държавни облигации, чуждестранни валути, ценни книжа и благородни метали. Тези официални резерви служат като покритие за изплащане на дълговете на страните/регионите и тяхното финансиране. От своя страна те ви позволяват да влияете върху обменните курсове с търговията с чуждестранни валути с цел поддържане на стойността на местната валута.
Кои са най-важните?⚜️
Сега, след като прегледахме какво представляват централните банки и какви са техните основни функции и характеристики, нека продължим инвестиционното обучение, подчертавайки най-важните централни банки в световен мащаб:
Федералният резерв на САЩ (FED).
Федералният резерв на Съединените щати, известен с акронима Фед, е организацията, която действа като централна банка на Съединените щати. Създадена е на 10 август 1914 г. Par excellence, това е субектът, който има най-голямо влияние върху всички глобални икономики, като се има предвид, че днес щатският долар (U$D) продължава да бъде най-използваната валута за търговски транзакции. В рамките на това образувание има съвети на управители от различни региони на САЩ, които се назначават от президента на управляващото правителство и се утвърждават от Сената. Настоящият президент е Джеръм Пауъл. В момента лихвените проценти, прилагани от Фед, са 4%.
Европейска централна банка (ЕЦБ).
Европейската централна банка (ЕЦБ) е синонимът на Фед на стария континент. Този субект отговаря за управлението на паричните политики в еврозоната (€). Основана е на 1 август 1998 г. Тази организация се състои от шестима членове на изпълнителния съвет на ЕЦБ, заедно с управителите на централните банки на страните, които съставляват еврозоната. Те обикновено се срещат на всеки две седмици, давайки публични изяви всеки месец, за да обявят промени в политиките или да анализират контекста на икономиката. Сегашният му президент е Кристин Лагард. В момента лихвените проценти, прилагани от ЕЦБ, са 2%.
Bank of England (BoE).
Банката на Англия (BoE) е публична организация, което означава, че се отчита пред гражданите в британския парламент. Тя се счита за най-старата централна банка от всички, основана на 27 юли 1694 г. Това образувание отговаря за управлението на паричните политики за лирата стерлинги (£). Управителният съвет се състои от управител, трима подуправители, четирима експерти и главен икономист. През една календарна година те се срещат приблизително осем пъти. Сегашният му управител е Андрю Бейли. В момента лихвените проценти, прилагани от BoE, са 3%.
Годишни и исторически лихвени проценти, прилагани от BoE. Източник: Global-rates.com.
Bank of Japan (BoJ).
Банката на Япония е субектът, който отговаря за управлението на паричните политики за японската икономика и, следователно, за японската йена (¥). Основана е на 27 юни 1882 г. Тъй като японската страна е държава, разположена на остров, който зависи до голяма степен от износа, основната цел на тази организация е запазването на стойността на японската валута, така че тя дори да не е нито много слаб, нито много силен. Това образувание се състои от управител, двама подуправители и шестима други членове. В течение на една календарна година те се срещат със същата честота като британските губернатори, тоест осем пъти.
Годишни и исторически лихвени проценти, прилагани от BoJ. Източник: Global-rates.com.
Понякога те се намесват с операции на открития пазар, за да се опитат да отслабят или засилят своята валута, като продават йената срещу щатския долар, еврото или лирата стерлинги. В същото време те прилагат различна лихвена политика от обичайната, варираща между 0% и -0,1%. В рамките на валутния пазар, той е популярно смятан за резервна валута със стойност във времена на несигурност, тъй като обикновено е изолиран от геополитически конфликти, които могат да повлияят на други икономики. Сегашният му управител е Харухико Курода. В момента лихвените проценти, прилагани от BoJ, са отрицателни -0,10%, донякъде съмнително решение предвид ситуацията, в която се намираме.
Швейцарска национална банка (SNB).️
Швейцарската национална банка (SNB) е субект, независим от държавата, който отговаря за управлението на паричните политики по отношение на швейцарския франк (CHF). Основан е на 20 юни 1907 г. и за разлика от другарите си има две локации; един в град Цюрих и друг в Берн. Швейцарците също споделят ситуация, подобна на тази на японците, тъй като те зависят до голяма степен от износа, поради което не се интересуват от много силна валута.
Годишни и исторически лихвени проценти, прилагани от SNB. Източник: Global-rates.com.
При тези условия швейцарската страна исторически е поддържала доста консервативна лихвена политика, оставайки на отрицателни стойности до съвсем скоро. Това образувание се състои от тричленен съвет, който взема решения относно политиките на лихвените проценти, които, за разлика от своите връстници, определят диапазоните на лихвените проценти, а не целите. Отговорният съвет се събира на всяко тримесечие, за да контролира правилното прилагане на тези политики. Сегашният му президент е Томас Джордан. В момента, след като бяха замразени за почти десет години, лихвените проценти бяха повишени до 0,50%, нещо, което временно не се хареса на швейцарския франк.
Изводи от това инвестиционно обучение.
Както видяхме в това инвестиционно обучение, централните банки са основен стълб за глобалните икономики. От тях зависи правилното прилагане на парични политики като лихвени проценти, управление на резерви на активи и операции на открития пазар. На свой ред научихме за въздействието, което организираните от тях срещи имат върху паричните политики. Както станахме свидетели през последните две години, лошото прилагане на операциите на открития пазар и политиките на лихвените проценти на различните субекти, които споменахме, доведе до буйстване на инфлацията до нивата, от които страдаме в момента.
