Едно от основните твърдения, че малките инвеститори трябва да влизат в акции, са дивидентите. Това е плащането, което компаниите, регистрирани в списъка, правят на своите акционери, за ползите от техния бизнес. И какво вътре Испания достига добив до 10% в най-добрите предложения на фондовия пазар. Тази тенденция обаче може да бъде смекчена като последица от нестабилността на фондовите пазари в началото на годината, което може да доведе до корекции в счетоводството, които засягат това изплащане на възнаграждение.
Първата от компаниите, които могат да намалят дивидентите през тази година, е Repsol. Деликатната му бизнес ситуация в резултат на обезценяването на акциите му поради спада в цената на петрола може да бъде причината за спестителите да получават по-малко щедро възнаграждение отсега нататък. В момента доходността му е близо 8%, с две плащания от приблизително 0,50 евро годишно. Тази стратегия насърчава много спестители да изберат тази стойност, за да създадат спестовна торба за следващите няколко години.
Ефектът върху амортизацията на регистрираните компании не закъсня след сериозния спад в цените им. Първата, която може да направи ход, е испанската петролна компания Repsol. Дотолкова, че изглежда, че намаляването на дивидента е въпрос на кратко време и като следствие от стратегията му да коригира своите бизнес сметки.
Въпреки това, процент от размера на намалените дивиденти, който акционерите биха пострадали, не е потвърден. И ако новината бъде потвърдена, те ще останат с плащане под 1 евро. Може би около половин евро за цялата година, което би генерирало 50% намаление на рентабилността.
Промяна на тенденцията в компаниите?
Въпреки че спестителите са разтревожени от намалението, че дивидентите могат да страдат отсега, трябва да се помни, че това не е безпрецедентна ситуация в испанските акции. Не напразно, Banco Santander вече направи тази корекция в процеса на възнаграждение когато обяви миналата година намалението на дивидента си от 0,60 евро годишно в незадължителната му модалност до 0,20 евро с един в брой. В този случай над половината.
И като последица от тази мярка други национални банки са избрали същия път, за да ограничат разходите за това разпределение на възнагражденията. Първият ефект, който ще повлияе на личните ви сметки, е, че вече няма да получавате такива конкурентни плащания, поне в голяма част от компаниите Ibex-35, но трябва да свикнете с идеята за по-скромни суми, вероятно под 5% бариера.
За да бъде постигната тази ситуация, трябваше да бъдат отправени две ясни предупреждения от икономическите власти. От една страна, че Европейската централна банка (ЕЦБ) е помолила европейските банки за предпазливост при изплащането на дивиденти. И от друга страна, тези драстични препоръки са наложени и от националните парични органи. По-конкретно от банката на Испания - чрез писмо до работодателите - попита банката ограничете паричния си дивидент до 25% от печалбата.
В този смисъл банковият сектор е пионер в намаляването на дивидентната доходност. Сега изглежда, че е ред на петролните компании, силно засегнати от колапса на фондовите пазари и никой не изключва достигането му до други бизнес сегменти. И някои кандидати, които имат много бюлетини за продължаване на тази тенденция, са компании, свързани със суровини. Arcelor и Acerinox са под наблюдение, след като котировката им достигна исторически мини. Кой ще бъде следващият?
Как тези мерки се прехвърлят на инвеститора?
Акционерите на тези дружества първи ще забележат тези промени при изплащането на дивиденти. Не напразно, по-малко пари ще влизат във вашите текущи сметки всяка година. И това може да им повлияе да изоставят (продадат своите акции) позициите, за да търсят по-голяма рентабилност на своите акции от това фиксирано плащане. Дори при много агресивни движения, които могат да повлияят на цената на тези компании.
За да се проверят реалните ефекти от тази мярка, е достатъчно да се помни, че лицата, които купуват акции на Repsol в момента (на средна цена от 9 евро), възнаграждението ви за събиране на дивиденти ще бъде двойно по отношение на тези, които отвориха позиции само преди година. Следователно новите акционери биха имали много по-висока годишна възвръщаемост от старите. И от тази обща перспектива ще бъде много по-изгодна операция за спестяване.
Това въздействие върху действията на испанския непрекъснат пазар ще засегне много по-защитни инвеститори много повече от тези, които са само спекулативни, или поне тези, които работят с много по-кратки срокове на постоянство. Може дори да засегне безброй испански семейства, които в продължение на няколко години спестяванията си са били депозирани в компаниите, които са разпределяли най-високите дивиденти. Не е изненадващо, че може да откриете, че вашите плащания ще спаднат значително.
Испанският фондов пазар, най-печеливш от дивиденти
Разбира се, има неоспорим факт и той е, че испанският фондов пазар е един от най-печелившите на стария континент за тази концепция. La Доходността от дивиденти на Ibex в момента е над 4%, един от най-високите от големите международни индекси. Фирми като Repsol, с очаквана дивидентна доходност от 2016% през 9 г., и Telefónica, Red Eléctrica, Enagás и Endesa, с проценти над 6%, са част от избраните да изберат тази стратегия за възнаграждение.
Като цяло някои сектори са по-чувствителни от други, за да формализират тези плащания с по-голяма сигурност. Електроенергията, финансовият сектор, магистралите и петролните компании са поставени в най-добри позиции да разпределя дивиденти между своите акционери. Въпреки че можете, най-вероятно, не с интензивността на предходните упражнения. Поне в някои от тези компании. Оттук нататък серия от сценарии се отварят от притежателите на тези действия.
Промени в стратегията
В резултат на този нов сценарий, който се представя на голяма част от инвеститорите на дребно, те няма да имат друг избор, освен да променете вашата инвестиционна стратегия, за да го канализирате правилно и според вашите интереси. Те имат някои насоки за действие, които могат да ограничат намаляването на дивидентите, макар и с по-голяма трудност, отколкото в други времена. И във всеки случай ще трябва да се научите да живеете със значително по-строго заплащане и в много случаи незадоволително.
Разбира се, това е нов проблем, с който се сблъсквате на фондовите пазари. Това е нова концепция и следователно е много по-проблематично да се реши с известен успех или поне със задоволителна операция за вашите интереси. Във всеки случай изглежда, че 10% добивите, осигурени от тези стойности, са на ръба на изчезване в средносрочен и дългосрочен план. И как би могло да бъде иначе, Време е да преместите жетона, за да не видите себе си ощетен във ваши интереси като малък инвеститор
За да постигнете целите, няма да имате друг избор, освен да следвате с дисциплина някои прости насоки за поведение на финансовите пазари. С цел, която няма да бъде нищо друго, освен да продължи със същата или подобна покупателна способност както досега и произтичаща от събирането на тези плащания за доходи на компанията.
- Можете да се укриете в компании, които поддържат високите си дивиденти. Може би не с маржовете от миналото, но със сигурност, че те ще бъдат над 5% и като следствие от добрите бизнес резултати, които ще представят всяка година.
- Като алтернативна инвестиция можете да изберете някои дялов инвестиционен фонд това се основава на компании, които разпределят дивиденти между своите акционери и които при всички случаи осигуряват по-голяма сигурност на инвестиционния портфейл на клиентите.
- Може би е подходящият момент да изберете други различни параметри при избора на стойности от вашия инвестиционен портфейл, където дивидентите играят по-малко решаваща роля в неговата конфигурация.
- Ако не сте прекалено алчни, тези ценни книжа ще останат печеливши независимо, и разбира се, с много по-задоволителни резултати, отколкото при продуктите с фиксиран доход (депозити, банкноти, облигации и др.), които рядко надхвърлят бариерата от 1%.
- Имайте предвид, че дивидентите ще го направят те се отстъпват директно от вашата оферта, и като следствие от тази операция реалната цена на акциите се разрежда. Въпреки че този ефект обикновено може да бъде амортизиран в дългосрочен план.
- Ако ще запазите инвестиционния си портфейл в продължение на много години наистина е удобно да го проверявате редовно, тъй като по всяка вероятност дивидентите ще бъдат засегнати през следващите няколко месеца и може да е крайният момент за промяна на техния състав.
- Дори ако те намаляват стойността на дивидентите, пак може да се интересувате от операцията за данъчно третиране че техните операции включват. В този смисъл е препоръчително да се консултирате с вашия данъчен съветник.
- Трябва да сте наясно с събрания на събранията на акционерите, където е възможно да бъдат предприети споразумения за прилагането на тези мерки и да знаете какви действия ще предприемете в тези случаи.
- И накрая, опитайте се да ускорите последните ходове от тези фиксирани и гарантирани плащания, преди да преминат към по-добър живот и да бъдат амортизирани от регистрираните компании. Особено при мечи сценарий на международните фондови пазари, като този, който се развива през последните три месеца.