Коефициентът на киселинния тест, известен като коефициент на бързина, използва данни от баланса на компанията, за да покаже дали тя има средствата да покрие своите краткосрочни задължения. В повечето сектори съотношението на киселинния тест трябва да бъде по-голямо от 1,0. От друга страна, високото съотношение не винаги е добро. Това може да означава, че парите са натрупани и стоят бездействащи, вместо да бъдат реинвестирани, върнати на акционерите или използвани за продуктивна употреба. Нека видим как работи съотношението на киселинния тест и как да го приложим в нашия анализ.
Какво е съотношението на киселинния тест
Коефициентът на киселинния тест, известен като коефициент на бързина, използва данни от баланса на компанията, за да покаже дали тя има средствата да покрие своите краткосрочни задължения. Обикновено съотношение, равно или по-голямо от 1,0, показва, че една компания може да изпълни своите краткосрочни задължения, докато съотношение, по-малко от 1,0, показва, че може да има затруднения да ги плати.
Как работи съотношението на киселинния тест
Компаниите с коефициент на киселинност по-малък от 1,0 нямат достатъчно ликвидни активи, за да изплатят текущите си задължения и трябва да се третират с повишено внимание. Ако съотношението на киселинния тест е много по-ниско от текущото съотношение, текущите активи на компанията зависят силно от материалните запаси. Това обаче не е лош знак във всички случаи, тъй като някои бизнес модели са присъщо зависими от инвентара. Магазините за търговия на дребно, например, могат да имат много ниски съотношения на киселинни тестове, без непременно да са в опасност. Приемливият диапазон за съотношение на киселинни тестове ще варира между различните сектори и сравненията са по-смислени, когато се анализират компании в един и същи сектор. В повечето сектори съотношението на киселинния тест трябва да бъде по-голямо от 1,0. От друга страна, високото съотношение не винаги е добро. Това може да означава, че парите са натрупани и стоят бездействащи, вместо да бъдат реинвестирани, върнати на акционерите или използвани за продуктивна употреба.
Формула за изчисляване на коефициента на киселинно изпитване
Числителят на съотношението на киселинния тест може да се определи по няколко начина, но основното внимание трябва да бъде получаването на реалистична представа за ликвидните активи на компанията. Парите и паричните еквиваленти със сигурност трябва да бъдат включени, както и краткосрочните инвестиции като търгуеми ценни книжа. Обикновено се включват вземанията, но това не е подходящо за всички отрасли. В строителната индустрия, например, възстановяването на вземанията може да отнеме много повече време, отколкото е типично за други индустрии, така че включването им може да направи финансовото състояние на компанията да изглежда много по-сигурно, отколкото иначе би било.
Формула за изчисляване на съотношението на киселинния тест.
Пример за използване на съотношението на киселинния тест
Коефициентът на киселинни тестове на компанията може да се изчисли с помощта на нейния баланс. Нека да разгледаме съкратена версия на баланса на Apple Inc. (AAPL) към 31 декември 2022 г., показващ компонентите на текущите активи и пасиви на компанията (всички цифри в милиони долари):
Баланс на Apple на 31 декември 2022 г. Източник: Apple.
За да получим ликвидните текущи активи на компанията, ще добавим:
- Парични средства и парични еквиваленти
- Краткосрочни търгуеми ценни книжа
- Вземания
- Нетърговски длъжници
За да получим текущите задължения, ще добавим:
- Задължения
- Други текущи активи
След това разделяме текущите ликвидни активи на текущите пасиви, за да изчислим съотношението на киселинния тест. Изчислението би било следното:
Не всеки изчислява това съотношение по един и същи начин. Няма единичен безпогрешен метод за определяне на съотношението на киселинни тестове на компанията. Някои анализатори могат да включат други позиции в баланса, които не са включени в този пример, а други могат да премахнат тези, използвани тук. Ето защо е важно да разберете как доставчиците на данни стигат до заключенията си, преди да използвате показателите, които ви предоставят.