И двете Федерален резерв (Фед) като Bank of England (BoE) Те повишиха лихвените проценти отново тази седмица, тъй като централните банки по света осъзнават, че не могат да пренебрегнат трудния път, който предстои.
Нека обобщим...
- Федералният резерв на Съединените щати (Фед) реши да повиши лихвените проценти с 50 пункта, поставяйки ги в целеви диапазон между 0,75% и 1%, както беше съобщено миналата сряда в изявление. Това е най-голямото увеличение на лихвите от 2000 г. насам, преди 22 години.
- Той също така елиминира циркулиращите спекулации за още по-големи повишения на лихвените проценти през следващите месеци, предизвиквайки временно покачване на акциите.
- Ден по-късно Bank of England (BoE) повиши лихвените проценти на Обединеното кралство с 25 пункта, достигайки 1%, което е най-високото ниво от 2009 г. насам, както беше обявено от институцията на четвъртото поредно заседание. На свой ред се очакват нови повишения на лихвите през следващите месеци, което се отрази негативно на цената на лирата стерлинги (GBP).
Свързване на точките...里
След като през март призна, че е трябвало да действа по-рано, Фед повиши лихвените проценти с 0,5 базисни процентни пункта в сряда, най-голямото увеличение от 2000 г. Централната банка заяви, че ще продължи да повишава лихвите с това темпо през следващите няколко години. срещи, но отхвърли спекулациите, че обмисля още по-големи увеличения на лихвените проценти от 0,75 процентни пункта през следващите месеци, за голямо облекчение на инвеститорите.
Развитие на лихвените проценти на Фед Източник: Cinco Días
Той също така обяви, че ще започне да намалява част от своите 9 трилиона долара в облигации чрез процес, известен като "преобръщане", тоест няма да купува нови облигации, когато тези, които притежава, настъпи падеж, при крайна лихва от 95 един милиард долара. С този темп балансът на Фед ще бъде близо до това, което беше преди пандемията през 2024 г.
Баланс на FED за последните 16 години. Източник: La Carta de la Bolsa
Ден по-късно, Bank of England (BoE) повиши собствените си лихвени проценти 0,75% al 1%, най-високото ниво от началото на 2009 г. Според прогнозите централната банка заяви, че очаква инфлацията да надхвърли 10% през октомври, когато горната граница за газ и електричество бъде премахната, което ще увеличи разходите още 40% нагоре. Това говори много за това колко е било подценено от АЦБ потенциалното покачване на инфлацията в страната – преди по-малко от половин година прогнозираха, че инфлацията ще достигне връх от 5% през април – и сега те изглежда са показали липса на обучение във финансовите инвестиции.
Прогноза за развитие на лихвения процент на BoE: Източник: Британска лира
Банката на Англия не е толкова уверена, колкото Фед, че е в състояние да създаде меко кацане, тоест да успее да намали инфлацията, без значително да прекъсва икономическия растеж. Всъщност той предупреди, че икономиката на Обединеното кралство ще влезе в рецесия по-късно тази година, тъй като инфлацията и по-високите лихвени проценти намаляват разходите на домакинствата и потребителските разходи, основният двигател на икономиката на Обединеното кралство.
Ключове, за да се възползвате от тази ситуация
1. Федералният резерв не е сам в намаляването на притежанията си в облигации
BoE вече започна да намалява баланса си, като прекрати реинвестициите в облигации през февруари, докато намаляването на Банко де Канада да намалят публичния си дълг с 40% през следващите две години. Всъщност Bloomberg Economics изчислява, че централните банки на страните от Групата на седемте ще намалят балансите си с около 410.000 милиарда долара през остатъка от 2022 г., което е значителна промяна спрямо миналата година, когато те възлизаха на общо 2,8 трилиона долара. Това координирано „количествено затягане“, обратното на количественото облекчаване, само ще въведе нов шок в световните икономики и финансови пазари...
2. Действията на FED предизвикаха повишения в американските облигации.
Нарастващата инфлация, нарастващите лихвени проценти и очакването за количествено затягане издигнаха доходността на 10-годишните облигации над 3% за първи път от повече от три години тази седмица, повече от удвояване на нивото си в началото на годината. Това има важни последици за икономиката: доходността на облигациите влияе върху ипотечните лихви, корпоративните разходи за заеми, привлекателността на по-рисковите инвестиции и много други.
Също в полезрението ни
Пазарът на ваканционни наеми Airbnb (АБНБ) наскоро отчете продажби за първото тримесечие и даде прогноза за приходите за текущото тримесечие, която надмина прогнозите на анализаторите. Компанията вижда „значително търсене“ на пътувания преди натоварения летен сезон, след повече от две години ограничения на Covid. Това е същото послание, което инвеститорите получиха от своите колеги Expedia (EXPE) y Задържане на резервации (BKNG), които казаха, че очакват това лято да бъде едно от най-добрите, които индустрията някога е виждала.
Сравнение на движенията през последната година на ABNB, BKNG и EXPE. Източник: Tradingview
ТОЧКИ ЗА ОТБЕЛЯЗВАНЕ: Повишаване на лихвените проценти, намаляване на притежаваните облигации, увеличаване на търсенето на хотелиерска дейност.