Държавен фонд – какво представлява и как работи

Държавният фонд е инвестиционен фонд с характеристика, която го отличава от традиционните инвестиционни фондове. За разлика от традиционните инвестиционни фондове, суверенните фондове са съставени от капитала на дадена държава. Това позволява на определени страни, зависими от износа на суровини, да реинвестират своите печалби и да осигурят богатство на поколенията в близко бъдеще. Нека да видим какво представляват държавните фондове и как работят.

Какво е суверенен фонд?

Държавният фонд е инвестиционен фонд с характеристика, която го отличава от традиционните инвестиционни фондове. За разлика от традиционните инвестиционни фондове, суверенните фондове са съставени от капитала на дадена държава. Държавните фондове са инвестиционни средства, при които правителствата на определени държави разпределят част от излишъка, генериран от държавата, за да направят инвестиции, за да генерират ползи за своята страна. В същото време те също позволяват власт за вземане на решения в определени ключови компании, като технологични компании, компании в енергийния сектор или други със същата тежест. Те се състоят от превишения на платежния баланс, официални операции в чуждестранна валута, фискални превишения или приходи от износ на ресурси.

Как работи суверенният фонд.

Държавен фонд се финансира от капитал, идващ от самата държава, т.е. капитал, който идва от експлоатацията на природни ресурси като суровини или от данъци на гражданите, за да генерира печалби чрез диверсифицирани инвестиции в различни класове активи са излишъци от държавните баланси. Суверенният фонд е посветен на инвестирането на капитала, генериран от държавата, за да може стратегически да постави страната в различни сектори или региони на света, така че да могат да получат предимства като място в борда на акционерите на компания с глобална известност , по-добри условия в тарифите, наложени от други страни, или за да може да си сътрудничи с по-слабо развитите нации в бъдещия растеж на споменатия регион. В обобщение, има три вида цели при създаването на държавен фонд:

• Стабилизиране: Печалбите, които тези суверенни фондове могат да генерират, могат да се използват, за да можете да използвате печалбата за реинвестиране в страната в случай на нужда, като природно бедствие, икономическа криза или други фактори, които могат да засегнат икономиката на страната.
• Максимизиране на капитала: Чрез диверсифицирани инвестиции суверенният фонд позволява капиталът на публичната хазна на държавата да бъде максимизиран за следващите поколения, което позволява наличието на спешен фонд в случай, че е необходим капитал в определени ситуации.
• Стратегия за развитие: Фокусиран към развитие като създаване на работни места, развитие на инфраструктура или икономическа диверсификация далеч от един актив.

Защо се раждат държавните фондове.

Суверенните фондове са родени с идеята да могат да генерират възвръщаемост на ползите, генерирани от дадена държава чрез стратегическото инвестиране на споменатия капитал. До голяма степен най-големите суверенни фондове в света се опитват да инвестират капитала, който са генерирали от експлоатацията на суровини като нефт или природен газ, за ​​да генерират богатство за поколенията. Това е така, защото тези нации са успели да генерират голямо количество ползи чрез експлоатацията на тези ресурси, които не са възобновяеми. Това може да е случаят с Норвегия, Саудитска Арабия или Кувейт, които в момента се радват на стабилна обществена хазна, тъй като имат най-големите запаси и производство на петрол или природен газ, две суровини, необходими за производството и растежа на страните. Но тъй като тези ресурси са ограничени, трябва да се търсят алтернативи за максимизиране на растежа на ползите, генерирани от износа на тези суровини, за да продължат да поддържат статуса си на глобално ниво и да не зависят от износа на тези ресурси. Други, като Китай или Сингапур, бяха създадени, за да могат да управляват валутните резерви на определени страни, за да генерират печалби с тях.

Как инвестират държавните фондове.

Държавните фондове правят своите инвестиции стратегически въз основа на различни въпроси:

• Оставете зад гърба си зависимостта от генериране на доход чрез експлоатацията на невъзобновяеми природни ресурси като нефт или природен газ.
• Позиционирайте икономиката си чрез инвестиции в нововъзникващи нации, за да постигнете дългосрочна полза от развитието на тези нововъзникващи нации.
• Постигнете данъчни облекчения като намаляване на тарифните плащания, подобряване на търговските отношения с определени държави или придобиване на присъствие в посочените региони.
• Предприемане на действия по решенията, взети на събранията на акционерите на някои добре позиционирани компании.
• Имайте фонд за спешни случаи в случай на неблагоприятни нужди в собствената ви страна, като природно бедствие (земетресения, цунами, пандемии), финансови кризи, инвестиции в разходи, насочени към укрепване на военния сектор на страната в случай на въоръжен конфликт или нужда от инвестиции в необходимата държавна инфраструктура като болници, училища, сгради или изследователски или производствени центрове.

Основни държавни фондове.

Основните суверенни фондове в световен мащаб са съставени предимно от нации, които са генерирали печалбите си въз основа на експлоатацията на суровини като нефт или природен газ. Тези алтернативни начини за генериране на печалби им позволиха да не зависят от експлоатацията на тези ресурси и да могат да осигурят богатство на поколенията в близко бъдеще. Основните държавни фондове, които трябва да се подчертаят, са известни на пръв поглед; страни, принадлежащи към Близкия изток, като Саудитска Арабия, Обединените арабски емирства или Кувейт. Но има един по-специално, който не е част от тях; норвежкия пенсионен фонд.

През 1969 г. Норвегия претендира за морска зона близо до нейния регион, която им принадлежи, знаейки, че тази зона е голям нефтен резерв, който те могат да експлоатират, за да генерират големи приходи. Тогава те започнаха да генерират огромни приходи благодарение на кризата от 1973 г., която повиши цените на петрола до стратосферни нива. Докато други икономики изпаднаха в рецесия поради увеличаването на разходите за придобиване на петрол, Норвегия започна изкачването към успеха. През 1990 г. беше решено да се създаде суверенен фонд на Норвегия, който да може да реинвестира печалбите, генерирани от експлоатацията на нефт, за да осигури богатството на поколенията.

Както можем да видим на графиката по-горе, реинвестирането на тези печалби позволи на този фонд да се позиционира като първия в световен мащаб, позволявайки на Норвегия да се позиционира сред големите икономики в световен мащаб. За да се поставим в контекста, по време на пандемията от 2020 г. Норвегия беше една от икономиките, които пострадаха най-малко от последиците от пандемията в икономически контекст, като се има предвид, че тя успя да изтегли близо 38.000 милиарда долара от споменатия фонд, за да коригира последиците от ограниченията. На свой ред позиционирането му в различни развиващи се страни ще му позволи да се възползва в бъдеще от растежа, който ще се развие в тези региони.