Това беше една от най-добрите години за нашето обучение по криптовалути, тъй като повечето от събитията, които се случиха, ни дадоха ценни уроци всеки месец. Освен всичко друго, постигането на мечи пазар предполага, че пазарната капитализация на криптовалутите се източва в стабилни монети, за да се минимизира въздействието на волатилността и загубите. Но някога наистина ли сте се чудили какво представляват стабилните монети и как работят? Не се притеснявайте, в днешното обучение за криптовалута ще говорим какво представляват стабилните монети и как работят.
Какво е стейбълкойн?路♂️
Стабилните монети са цифрови активи, които корелират със стойността на фиатни валути или други активи. С тези стабилни монети можем да купуваме токени, свързани с долара, еврото, йената и дори златото и петрола. Стабилната монета ни позволява да осигурим печалби и загуби, за да прехвърлим нейната стойност на стабилна цена в блокчейн мрежи, които позволяват нейното попечителство. Всички основни криптовалути имат исторически висок процент на волатилност. Въпреки че това позволи на мнозина да спечелят много от него, то има определени недостатъци по отношение на осиновяването като цяло. Волатилността затруднява използването на криптовалути за ежедневни плащания и това наистина е една от точките, които ни осигуряват най-голямо спокойствие на потребителите.
Например; Отиваме един ден да си купим нов телевизор и плащаме на магазина в БНБ. Минават 2 дни и БНБ е загубила 30% от стойността си, така че продавачът е загубил с тази продажба. Тези случаи са това, което прави предизвикателство планирането и управлението на бизнес, позволяващ плащане в криптовалути. Преди появата на стабилните монети, инвеститорите в криптовалути нямаха начин да избегнат нестабилността, без да конвертират криптовалутите обратно във фиатни пари. Създаването на стабилни монети предостави просто решение и на двата проблема. Днес можем лесно да влезем и излезем от нестабилността на пазара на криптовалута, използвайки стабилни монети като BUSD, USDC или USDT.
Как работят стабилните монети?⚙️
Стабилните монети имат различни начини на работа в сравнение с начина, по който са проектирани. В рамките на този тип активи можем да разграничим три вида стабилни валути:
1. С фиатна подложка
Подкрепените с Fiat стабилни монети, като BUSD, са обвързани с традиционните фиатни валути като щатски долар, евро, японски йени и много други. Те поддържат връзка, като държат фиатни резерви, които могат да бъдат обменени за стейбълкойн по всяко време. Това е, да кажем, че купуваме 100 единици USDC; Тази сума е обезпечена със стойността си в долари в рамките на резерва от фиатна валута на протокола, който е издал актива. Ако цената на токена се отклони от фиата, с който е бил обезпечен, арбитражните механизми бързо ще върнат цената към фиксирания курс с обезпечението. Примери за тези, подкрепени от fiat, могат да бъдат BUSD от Binance, USDC от Coinbase или USDT от Tether Treasury, наред с други.
2. Алгоритмика.
Те контролират доставките без нужда от резерви. Алгоритмичните стабилни монети имат различен подход, като елиминират необходимостта от резерви. Вместо това, алгоритмите и интелигентните договори управляват предлагането на емитираните токени, подобно на начина, по който централната банка действа с парични политики. Алгоритмичният модел на стабилни монети не е много често срещан, тъй като има допълнителна степен на трудност, за да бъде изпълнен успешно. Алгоритъмът за тези токени работи подобно на предишните два; намалява предлагането в обращение, ако цената на токена падне под цената на фиатната валута, която проследява. Това е възможно благодарение на заключени токени за залагане или програми за обратно изкупуване или изгаряне на токени. На свой ред, ако цената на токена надвиши цената на валутата, която проследява, нови токени влизат в обращение, за да намалят цената си до първоначалната стойност.
3. Криптографски подкрепен.⚖️
Крипто-подкрепените стабилни монети работят подобно на стабилните монети, които обяснихме в предишния параграф. Но вместо да се използват фиатни валути като резервно копие, има стабилни монети, които действат като резервно обезпечение. Като се има предвид нестабилността, която обитава екосистемата на криптовалутите, стабилните монети, обезпечени с криптовалути, ни гарантират излишни резерви като мярка срещу колебанията в цените, които обикновено се наблюдават на пазара.
Крипто-подкрепените стабилни монети използват интелигентни договори за управление на създаването и записването на стабилни монети. Това позволява на потребителите да проверяват независимо договорите, за да осигурят повече увереност. Някои от тях се управляват от децентрализирани автономни организации (DAO), така че същата общност може да гласува за въвеждане или отмяна на промени в проекта на споменатите стабилни монети. В такъв случай трябва да се присъединим към управлението на DAO или просто да вярваме в жизнеспособността на операциите на DAO.
Основни предимства на стабилните монети.✅
Стабилните монети са чудесен инструмент за инвеститори, собственици на бизнес и потребители на криптовалута. След като вече знаем какво е стейбълкойн и по какви начини те постигат паритет с (например) долара, нека продължим обучението за криптовалута, като изброим основните предимства на стейбълкойните:
1. Могат да се използват за ежедневни плащания.
Магазини, фирми и хора ценят стабилността. Поради високата волатилност, криптовалутите не са постигнали широко приложение за обработка на плащания. Големите стабилни монети имат история на стабилност в своята връзка, което ги прави доста надеждни и подходящи за ежедневна употреба.
2. Те са базирани на блокчейн. ⛓️
Можете да изпратите стейбълкойн на всеки по света, който има съвместим крипто портфейл (който може да бъде създаден безплатно за секунди). Двойните разходи и фалшивите транзакции също са почти невъзможни. Тези качества и много повече правят стабилните монети невероятно гъвкави.
3. Защитаваме се от нестабилност на пазара.️
Разпределянето на определен процент от портфолио за стабилни монети е ефективен начин за намаляване на общия риск. Нашият портфейл като цяло ще бъде по-устойчив на колебанията на пазарните цени и също така ще има налични средства, в случай че възникне добра пазарна възможност. Можем също така да продадем криптовалути за стабилни монети по време на пазарна корекция и да ги изкупим обратно на по-ниска цена (или да ги скъсим...). Стабилните монети ни позволяват да отваряме и затваряме позиции, без да е необходимо да теглим пари от блокчейна.
Основни недостатъци на стабилните монети.❌
Не всичко е толкова красиво, колкото изглежда. Както видяхме в предишния раздел, те имат много предимства, но в същото време не пестят и недостатъците. Нека продължим обучението по криптовалута, като изброим основните недостатъци:
1. Няма гаранция, че стейбълкойните ще запазят обвързаността си с фиатната валута.
Докато някои големи проекти имат добри резултати, има и много проекти, които са се провалили. Когато стейбълкойн има постоянни проблеми с поддържането на фиксираната си стойност, той може напълно да загуби цялата си стойност и следователно да навреди на стойността на вашите портфейли.
2. Липса на прозрачност с одобрението.
И Tether (USDT), и USD Coin (USDC) все още не са публикували пълни публични одити, а повечето големи стабилни монети предоставят само периодични сертификати. Частните преброявания се извършват от името на емитентите на стейбълкойни. Това показва липса на прозрачност в поддръжката на споменатите стабилни монети.
3. Подкрепените с Fiat стабилни монети обикновено са много централизирани.
Обезпечението се държи от централен субект и може също да бъде обект на външно финансово регулиране. Това им дава значителен контрол върху валутата. Както споменахме по-рано, ние също трябва да вярваме, че споменатият стейбълкойн има подкрепата на ликвидността, която според тях има токенът.
4. Обезпечените с крипто и необезпечени стабилни монети не са устойчиви.
Обичайно е да има отворени механизми за управление в крипто проекти, което означава, че потребителите имат думата при разработването и изпълнението на всеки проект. Като такъв, трябва да ангажирате или да се доверите на разработчиците и общността, за да управлявате проекта отговорно. В същото време никой не застрахова нашите средства, ако бъдат загубени. На свой ред вече видяхме как Паритетът на UST отиде по дяволите Кога се случи това колапсът на LUNA през месец май същата година.
И без да продължаваме по-нататък, нашият „любим“ Джъстин Сън, главен изпълнителен директор и основател на блокчейн TRON, пусна стабилна монета (USDD), която отговаря на същите параметри като стабилната монета на неуспешния проект Terra. Както виждаме на графиката по-долу, през месец май той загуби паритет до 0,93 долара и всъщност почти през цялото си съществуване никога не е постигнал близък паритет с долара...
Стабилните монети регулирани ли са?⚖️
Стабилните монети привлякоха интереса на регулаторите по целия свят поради тяхната уникална комбинация от фиат и крипто валута. Начинът, по който поддържат стабилна цена, е полезен по причини, различни от спекулации. Те могат също да бъдат прехвърляни в международен план евтино и бързо. Поради тази причина някои твърдят, че стабилните монети могат да действат като конкурент на фиатните монети, въпреки че не могат да бъдат пряко контролирани от централната банка на дадена страна. Освен това, с неотдавнашния колапс на FTX, регулаторите ще бъдат тежки с регулациите, като напр. Закон за MiCA (Пазари на крипто активи), които ще бъдат гласувани за внедряване през февруари 2023 г.
Някои страни дори експериментират със създаването на свои собствени стабилни монети в отговор на тях. Тъй като стейбълкойнът е вид криптовалута, той вероятно ще бъде предмет на същите разпоредби като криптовалутите в района, в който пребиваваме. Издаването на стабилни монети с фиатни резерви също може да се нуждае от регулаторно одобрение. Една от най-напредналите страни по отношение на създаването и тестването на стабилни монети, емитирани от централна банка, по-известни с акронима си на английски. CBDCA, са Китай с Digital Yuan, който разработват повече от 3 години.
Заключения от това обучение за криптовалута на стабилни монети.
След като завършим това обучение за криптовалута на стабилни монети, нека прегледаме ключовите моменти за този иновативен крипто актив. Както видяхме, стабилните монети ни позволяват да се хеджираме срещу обичайното присъствие на волатилност, която характеризира пазара на криптовалута. В същото време ние прегледахме и начините, по които различните стабилни монети постигат своя паритет с фиатните валути. И накрая, ние изброихме както основните предимства и недостатъци, присъстващи в този клас активи, така и отворения фронт на предстояща регулация чрез гласуване на закона MiCA следващия февруари 2023 г.
Тези крипто активи са се наложили много добре на пазара на криптовалути, както можем да видим в пазарната капитализация на стабилни монети (143.000 милиарда долара), представляваща около 18% от общата пазарна капитализация на криптовалутите. Също така не забравяйте, че за да се предпазим от възможни сривове като този, претърпял през месец май със стабилната монета UST на протокола Terra, препоръчваме да диверсифицираме капитала си за стабилни монети. Преди всичко трябва да стоим далеч от тези, чиято поддръжка не е проверена и които са заобиколени от противоречия, като USDT, чиято подкрепа винаги е била поставяна под въпрос от много отдавна.