Джак Швагер, американски търговец и писател, прекара последните 30 години в интервюиране на някои от най-добрите инвеститори и търговци в света, а последната му книга, Unknown Market Wizards, включва инвеститори, които (въпреки че не са си направили име в инвестиционния свят) имат по-добри резултати от някои от най-добрите професионални инвеститори. И тъй като те са нормални хора като нас, помислихме да анализираме 10-те урока, за да продължим да обогатяваме нашето обучение по търговия...
Кои са 10-те урока, които правят разликата?類
1. Няма печеливша формула.離
Основният извод е, че успехът на инвестирането не е в намирането на правилния подход към инвестирането, а в намирането на правилния подход за нас. Тоест такъв, който е съвместим с нашите предпочитания и нашата личност. Един търговец, например, започна да използва технически анализ, но не разбираше защо базирането на инвестиционни решения върху модели на графики трябва да работи. Затова той реши да подобри обучението си по търговия и премина към фундаментален анализ и беше много по-успешен.
2. Водете запис на нашите операции.✍
Търговският дневник може да ни предостави два вида критична информация, както това, което правим правилно, така и това, което правим грешно. Това е ценна информация, която трябва да преглеждаме, за да подобряваме непрекъснато нашия процес, като укрепваме това, което правим добре и се учим от това, което правим грешно.
За да подобрим нашето търговско обучение, ние трябва да прегледаме нашите операции.
Един от търговците, интервюирани в книгата на Швагер, открива в своя търговски дневник, че най-големите му печалби идват от сделки, които споделят няколко общи характеристики. Това му помогна да открие своето предимство, което го накара да постигне стратосферни инвестиционни резултати. И като говорим за предимство...
3. Познавайте нашите предимства и ги поддържайте.♂️
За нашето обучение по търговия е важно да знаем кои са нашите силни и слаби страни. Целта на инвестирането не е да бъде експерт във всеки клас активи и всеки пазар. Целта на инвестирането е да печелим пари и ако това означава да получим предимство в нещо толкова двусмислено като потребителски акции с малка капитализация, тогава, разбира се, трябва да задържим позициите си. Ако нашето предимство се крие в идентифицирането на акции, готови да се възползват от основните тематични тенденции, отново не се изкушавайте да търгувате извън вашата област на експертиза, само защото „трябва“ да го направите. Следването на масите не винаги е правилното нещо и често ни кара да правим грешки.
4. Опитайте се да намерите операции с асиметрични ползи.⚖️
Най-добрите сделки са тези, при които потенциалната печалба е няколко пъти по-голяма от потенциалната загуба. Например, един от търговците, интервюирани в книгата, постоянно търси "десет торби«, тоест операции, които успяват да умножат стойността си по десет. Тази потенциална печалба от 1.000% е много по-голяма от теоретичната максимална загуба от 100%, която можем да понесем, когато инвестираме в една операция.
Tenbaggers са операции с минимален растеж от x10. Източник: Tradingview.
От друга страна, нито един добър търговец не би задържал сделка, която е на път да загуби 100%, тъй като на практика всички успешни търговци прилагат стриктни политики за управление на риска, за да ограничат загубите си. Най-лесният начин да направите това е чрез стоп-лос поръчки, които ограничават максималната ни загуба при сделка и подобряват асиметрията на печалбата. Но не забравяйте, че не винаги трябва да чакаме нашата спирка да се активира. Ако например смятаме, че нашата инвестиционна теза вече не е валидна след отваряне на сделка, ние просто я затваряме, за да намалим дългосрочните загуби.
5. Управление на риска в нашето портфолио.燐
Това не е урок, ние трябва да се съсредоточим като закон в рамките на нашето обучение за търговия. Не е достатъчно да имаме стоп-лос поръчки за отделните позиции в нашето портфолио, трябва да помислим и за корелациите между отделните ни позиции. Ако различните позиции са силно свързани, няма да има значение дали всяка позиция има стоп поръчка.
Управлението на риска може да премахне много ненужни главоболия. Източник: TRC Capitals.
Това е така, защото различните сделки могат да загубят пари заедно. Ако случаят е такъв, трябва да обмислим намаляване на размера на всяка позиция или добавяне на обратно корелирани позиции към нашето портфолио. Много е важно да поддържаме активно управление на нашето портфолио, за да осигурим печалби и да минимизираме загубите.
6. Вземете почивка, ако преживеем голяма загуба.
Много от търговците, интервюирани в книгата, направиха пълна пауза, ако портфейлите им претърпяха загуба от 10-20% и има две причини, поради които това е добра идея:
- Голяма загуба може да означава, че това, което правим, не работи и че трябва да преоценим инвестиционния процес.
- Емоциите ни са склонни да ни пречат, когато претърпим голяма загуба и започваме да вземаме инвестиционни решения в опит да възстановим загубите. Това може да се превърне в бездънна яма, която води до още по-големи загуби, нещо, което можем да избегнем, като си вземем почивка, за да изчистим умовете си.
7. Ако отворим сделка от чисто FOMO, по-добре е да я затворим.
Да речем, че виждаме, че действие или cryptocurrency случаен такъв, за който никога не сме чували, се покачва. Страхът от изпускане (по-известен с акронима FOMO) се появява и в крайна сметка купуваме. След това седим и чакаме акцията или криптовалутата да поскъпнат, вместо наистина да разберем защо трябва да поскъпне. Ако ни откриете, че чакаме сделката просто да проработи, това е ясен знак, че залагаме, а не търгуваме въз основа на солиден процес. И ако случаят е такъв, ще си направим огромна услуга в дългосрочен план, като се оттеглим от тази сделка.
Циклите FOMO могат да ни помогнат да определим кога тенденцията е налице. Източник: Basque Chronicle.
8. Правете разлика между резултатите от операциите и взетите решения.
Лош резултат от операция не означава непременно, че е била лоша операция, и обратното. Ако в крайна сметка приключим операция, която сме извършили импулсивно и без да следваме процес с печалба, това не е добра операция. По същия начин, ако сделката завърши със загуба и ние сме добри търговци, има само две обяснения. Или сме следвали нашия процес и губещата сделка е била в рамките на процента на неизбежните губещи сделки, или сме направили грешка. Това се случва и ние го приемаме, ако сме добри в това, което правим. Лошите търговци, от друга страна, винаги ще имат някакво извинение, за да оправдаят загубите си.
9. Бъдете търпеливи.臘♂️
Както се казва: търпението е майка на науката. Това е черта, която всички добри търговци и инвеститори притежават. Трудна черта за култивиране, като се има предвид, че изисква от нас да преодолеем естествените си инстинкти и желания. Има два вида търпение, които са от съществено значение за успеха на инвестицията:
- Търпението да изчакаме инвестиционни възможности, които са в нашата област на експертиза и отговарят на нашите специфични критерии и процеси. Трябва да се опитаме да не изпаднем в изкушението да правим лоши сделки само защото нищо не се е появявало от известно време.
- Търпението за поддържане на печелившите операции. Когато сделката е печеливша, е изкушаващо да излезете преждевременно, за да затворите с печалба. Но по-добра стратегия е търпеливо да следвате печелившите сделки и просто да затворите част от печалбите, като продавате малки суми по пътя.
10. Постоянната доходност не е реалистична цел.
Инвестиционните възможности са спорадични и стремежът към постоянна доходност в периоди на ниска активност може да бъде контрапродуктивен, което ни кара да извършваме операции, които завършват със загуби. Това прави търговията толкова трудна за препитание. Печалбите са нестабилни, с периодични периоди на загуби, дори когато трябва да плащаме наем. Така че, ако обмисляте да напуснете работата си, за да се посветите на търговията, може би е най-добре да помислите внимателно и да продължите да подобрявате обучението си по търговия...