Миналият уикенд европейското банкиране, и по-конкретно големите испански групи, бяха обект на тест стрес от Европейския банков орган (ЕБО) и чийто основен резултат е неговото общо одобрение. И там, където най-лошите резултати са за италианските Monte dei Paschi и Unicredit, които са показали известни недостатъци в съответните им дейности.
Анализите от финансовите посредници обаче не закъсняха и бяха разочарование за инвеститорите в този важен сектор в европейските и испански акции. По-конкретно, влиятелната рейтингова агенция Standard & Poor's (S&P) публикува доклад няколко дни след публикуването на тези резултати, в който показва, че Banco Popular, CaixaBank и Banco Sabadell показват "възможни слабости" в случай на икономическа криза.
Цяла кана със студена вода на водната линия на спестители, които имат своя принос в някои от тези банкови групи. И това означава, че първоначалните радости след публикацията са били наложени от реалността в резултат на много по-подробен прочит за реалното състояние на испанското банкиране. Други рейтингови агенции също изразиха своите съмнения относно банките в нашата среда
Продажбите се налагат на пазарите
Реакцията на финансовите пазари не беше дълга, а търговски те очевидно налагат покупки и дори със специална вирулентност. В рамките на този сценарий, банкирането влачи основните индекси на стария континент, с резки падания, които карат много инвеститори да преосмислят своите инвестиционни стратегии в испанските банки, а оттам и в европейците.
Националният селективен индекс, Ibex 35, с голямо специфично тегло на банкирането малко повече от 3% са останали през първите дни от седмицата. Основно претеглени от всички банки, изброени в този индекс. Докато други сектори поддържаха доброто развитие на цените си през последните седмици, банките не бяха в състояние да ги следват и това доведе до значителни обезценки в техните цени.
Първите последици от стрес теста не закъсняха и продажбите се появиха отново с необичайна сила след няколко месеца относително спокойствие на фондовия пазар. Най-лошата безработица от всички банки е Популярната, който е оставил тези дни над 7% от стойността му. Нито останалите финансови групи са се справили по-добре. BBVA загуби близо 5%, Banco Santander последва тази тенденция, а Sabadell и CaixaBank смекчиха паданията си между 1,50% и 3%.
Най-малко засегнати от тези бележки, свързани с платежоспособността на европейските банки, е Bankia, която е точно тази, която отбелязвам, получена от тази проверка. И това доведе до неговите спадове в границите, приети от малки и средни инвеститори, не повече от 1,50%.
Отслабване на Ibex 35
Първото последствие, което тези резултати са генерирали за европейските банки като цяло, е отслабването на испанския индекс. Не напразно, е изоставил 8.500 точки нива с голяма сила. И с все по-реалната възможност за посещение на 8.000 XNUMX точки през следващите търговски сесии. В този смисъл месец август може да бъде наистина опасен за интересите на инвеститорите на дребно. Много от тях са на почивка в наши дни и може да се окажат с повече от негативна изненада, когато се върнат от пътуванията си. И кой знае дали с много по-малко пари във вашия инвестиционен портфейл.
Ценните книжа, представляващи банката, сега представляват проблем, който е трудно да се реши за основния национален индекс. Не е изненадващо, че останалите ценни книжа не се справят зле на финансовите пазари, дори умерено покачване на цените им. Следователно се появяват все повече анализатори, които препоръчват своите клиенти въздържайте се от отваряне на позиции в банкови ценни книжа. Поне докато тези несигурности в акциите продължават.
Един от най-големите рискове е, че еволюцията на банковия сектор ще повлияе изцяло на Ibex 35 и може да го накара отново да посети ниските нива от последните години. Дори със по-дълбоки корекции които могат да се задълбочат в един по-дълбок низходящ тренд. Поне в краткосрочен план. Следователно, бъдете много внимателни с операциите на фондовия пазар през този типичен ваканционен месец, където броят на операциите на фондовите пазари значително намалява.
Позиция на банката на фондовия пазар
Един от проблемите, които възникват при инвестициите, е прекомерната зависимост, която банките упражняват от испанския фондов пазар като цяло. Не напразно, има шест банкови групи, които са изброени в националния референтен индекс. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter и Bankia са представителите на този важен и влиятелен сектор на фондовия пазар. И че тази година се справя по-зле от другите.
Към това трябва да се добавят и други малки банки, които са изброени на непрекъснатия пазар и които също са засегнати от тази проверка на Общността. С много екстремна волатилност на цените, и това ни връща в най-лошите моменти на финансовите пазари. И дори с реалната възможност цените да паднат допълнително на пазарите. В този смисъл следващите няколко седмици ще бъдат решаващи за проверка на развитието на испанските банки.
Банките, които от друга страна, изплащат дивидент на своите акционери, което е наистина щедро за техните интереси. С годишен среден добив близо до 4,50%, чрез кредити, които се формализират всеки месец в разплащателната сметка на инвеститорите. И че ще им бъде известно облекчение, за да поддържат ликвидността на спестяванията си.
Всичко това в общ контекст, в който агенцията за анализ Standard & Poor's не включва нито една испанска банка сред тези, които считат това може да създаде проблеми и които заслужават специално внимание. В замяна, ако присъстват банки от други държави: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche или RBS, сред най-важните.
Какво могат да направят инвеститорите?
Една от дилемите е тази, която се представя на малките инвеститори оттук нататък и където те не знаят какво да правят с спестяванията, инвестирани в испански банки: купуват, държат или продават. Всичко ще зависи от текущата ви позиция, и че ще изисква различна стратегия, а може би дори диаметрално противоположна. Точно един от най-сложните месеци в годината, за да бъдете на почивка в туристическа дестинация.
Ако нямат отворени позиции в банковия сектор, се препоръчва да продължат така, докато се върнат от ваканциите си. И по този начин те могат да анализират с по-голяма обективност всичко, което се случва с този важен сектор на акциите. Изчакването поне няколко седмици ще бъде най-доброто решение, което можете да вземете в момента.
Ако, напротив, те вече са позиционирани на фондовите пазари чрез тези ценни книжа, предпазливостта ще бъде общият знаменател на техните действия. Вече може да е малко късно да затворите позиции в испански банки. И като инвестиционна стратегия можете да очаквате скокове на цените, за да продадете своите акции. И ги насочете към по-безопасни ценни книжа и дори с по-голям потенциал за поскъпване през следващите шест месеца.
Селективни възможности за пазаруване
Във всеки случай, ако банковият сектор продължи да пада през следващите търговски сесии, още повече с проценти над 5%, това би била реална възможност за бизнес. Особено ако инвестицията е насочена в средносрочен и дългосрочен план. И всичко това за много ниските цени, с които биха били котирани основните банки в Испания. Че в повече или по-малко разумен период на трайност те ще представят възвръщаемост над тази, представена от други финансови активи.
И къде би било логично парите да навлязат на пазарите. Налагане на покупки върху продажби отново по ясен начин. Не е изненадващо, че банковият сектор е един от най-тежко засегнатите през последните месеци. И където акциите на Banco Santander или BBVA, например, те са загубили почти половината от стойността си в сравнение с преди година. От тази гледна точка в анализа може да е подходящо време да направите първите покупки, макар и много избирателни във всеки случай.
За да избегнете грешки в този момент, би било много полезно, ако следвате редица съвети за оптимизиране на операциите в акции. И това ще премине през следните ключове, които трябва да вземете предвид.
- Не е моментът за вземане на горещи решения, и е за предпочитане да медитирате върху стратегията си през тези дни, които имате.
- Повечето банки се търгуват при явен низходящ тренд. Бъдете наясно къде можете да спрете и да промените знака в развитието на вашите цени.
- Не всички банки показват много сходни бизнес резултати, а по-скоро някои повече от други са в по-добро финансово състояние. Те ще бъдат най-възприемчиви към вашите покупки.
- Този сектор е този предлага по-големи рискове в момента, но в замяна този, който предоставя по-големи възможности за преоценка. Може да е кандидат да бъде част от вашия инвестиционен портфейл.
- Въпреки че цените им са много ниски и в някои случаи нереалистични, имайте предвид това те все още могат да се понижат.