Получете ползи от нашата инвестиция през този сезон на печалбите

Настъпи онзи специален момент, който инвестирането в акции чака цяла година. Сезонът на печалбите е тук. Ако търсите начин да се възползвате, когато инвестирането в акции в САЩ публикува последните си резултати, ние имаме стратегия, която може да ви помогне да направите точно това...

Каква е стратегията?️​

Вместо да правим нашата инвестиция в акции директно в компания, можем да използваме стратегията за заместване на акции, за да закупим кол опции, чиито «ударна цена» е между 5 и 10 долара под пазарната цена на акциите. Опциите обикновено са по-евтини от директното закупуване на акции (освобождаване на пари за други инвестиции) и цените на тези опции обикновено се движат в синхрон с тези на самите акции.Пример: ако купим 100 акции на Alcoa по $50 всяка, това ще ни струва $5.000, без да броим комисионните. Ако акциите на Alcoa се покачат до $55, ще спечелим $500, или 10% от първоначалната ни инвестиция. Но ако купим кол опция на Alcoa със страйк цена от $40 за, да речем, $12, стойността на нашия договор е $1.200 ($12 x 100 акции на опционен договор). Ако има връзка 1:1 между цената на акциите и цената на опцията (по-известна като), увеличението с $5 на цената на акцията би увеличило стойността на опцията с $5, което би повишило общата стойност на нашата инвестиция до $1.700 (1.200 + 5*100). Това генерира възвръщаемост от 42%, в сравнение с 10%, които бихме генерирали, ако бяхме направили нашата инвестиция в акции директно, което отчасти прави тази стратегия привлекателна.

Защо да използвате стратегията за подмяна на запаси?♻️​

Макроикономически фактори като инфлация, лихвени проценти и геополитика са основните двигатели на капиталовите инвестиции тази година. Можем да видим това в сравнително силните корелации на S&P 500. Инвестирането в акции се покачва и пада в синхрон. И това вероятно ще продължи. Тримесечната корелация за акциите на S&P 500 е висока, близо до най-високата си стойност за всички времена. Това ни казва, че инвеститорите не са коригирали своите портфейли, за да отчетат тези движения на отделни акции около актуализациите на печалбите. И това означава, че има шанс за краткосрочно възстановяване на инвестирането в акции.За да бъда честен, има фактори, които действат срещу закупуването на кол опции в момента, като например висока волатилност, която може да ги направи по-скъпи. Но поне още един фактор предполага, че сега е добър момент за стратегии, базирани на опции. Инвеститорите се страхуват в момента, тъй като тяхното разпределение на инвестициите в акции спрямо парични средства е в най-ниската си точка от октомври 2008 г.

Как можем да се възползваме от тази възможност за инвестиция в акции?​​

За наш късмет, Goldman Sachs направи селекция от компании, които биха могли да бъдат подходящи за стратегията за подмяна на акции за този сезон на печалбите. Те са се съсредоточили върху инвестиране в акции с ликвидни опции (те могат да бъдат купувани и продавани по-лесно), такива, които имат по-висок рейтинг за покупка и прогнози за печалби от анализаторите на инвестиционната банка в сравнение с конкурентни банки, и такива, които са по-слаби от 7% на S&P 500 спад през последните три месеца.

Трябва да се отбележи, че Goldman изключи инвестициите в запаси от енергия и материали, чиято доходност варира главно в зависимост от цените на акциите. инвестиции в суровини. Някои от най-големите имена, които все още не са съобщили резултати, са Амазонка (NASDAQ: AMZN), Atlassian (NASDAQ:ТЕАМ) и Разтърсете шаха (NYSE: ШАК).

За да научите как да оценявате тези видове възможности, нека да разгледаме Atlassian, базиран на анализа на Goldman. Фирмата наскоро надстрои Atlassian Stock до Buy from Neutral при своя облачен преход, което ще ускори нейния растеж. Goldman казва, че Atlassian е реализирал 15% повече печалби през второто тримесечие, отколкото другите инвеститори очакват, и 9% повече през следващите четири тримесечия.

Според изчисленията на Goldman, цената на акциите може да се промени с 12% в двете посоки, когато компанията отчете резултати, и вероятно повече, ако оптимистичната гледна точка на банката за приходите на Atlassian се окаже вярна. Освен това очакванията на инвеститорите са по-скоро негативни, отколкото положителни в момента, както е отразено от „пристрастието към опциите“, което е съотношението на опциите, използвани за залагане на по-ниска бъдеща цена на акциите, отколкото на по-висока. S&P 500 с 16% през последните три месеца, което накара Goldman да препоръча на инвеститорите да закупят кол опциите от 22 август на 192,50, 17,30 $, наскоро предложени на 9 $ (191,59%, дял на XNUMX $). Основният риск, който трябва да имате предвид, е, че купувачите на кол опции рискуват да загубят парите, платени за опцията. Това е премията за опцията, ако акцията се окаже под цената на изпълнение, когато опцията изтече.