Най-накрая е определена окончателна дата за прилагането на дългоочакваното намаляване на лихвите. Това беше обявено от президента на Европейската централна банка (ЕЦБ), Марио Драги, на конференция, където той подробно описа как тази мярка ще бъде приложена на финансовите пазари . Това беше нещо, което участниците на пазара чакаха, и сега най-накрая има фиксирана дата, на която мениджърите на активи ще могат да канализират спестяванията на клиентите. Това ще започне този октомври, докато предишните прогнози сочеха, че ще започне следващата година. Във всеки случай, графикът вече е в ход и би било много полезно да сте наясно с него от този момент нататък.
Първо, трябва да изясним истинското значение на „затихване“. Казано по-просто, то се отнася до оттеглянето на стимулиращите мерки за икономиките на страните от еврозоната. Струва си да се помни, че Европейската централна банка е инжектирала ликвидност в икономиката през последните години. Сега е дошло времето тя да бъде оттеглена поради положителното представяне на ключови икономически показатели на континента, като прогнозираният икономически растеж надхвърля очакванията. Според някои анализатори на финансовите пазари, затихването е спомогнало за покачването на европейските акции през този период. Сега трябва да определим дали това е било изкуствено завишено.
Периодът на намаляване на емисиите бързо наближава и един от най-важните аспекти на прилагането му ще бъде въздействието му върху финансовите пазари, особено върху акциите. Съществуват опасения, че това може да предизвика обрат на основните индекси, което да доведе до низходяща спирала през следващите седмици , която би могла да тласне акциите до много по-конкурентни цени, отколкото са в момента. Няма да ни остават много дни, за да видим как ще реагират пазарите на акции и какви инвестиционни стратегии трябва да приложат малките и средни инвеститори в момента.
Изтънява от октомври
Мерките за икономически стимули ще започнат този октомври. Това обаче не е окончателно начало, както става ясно от изявлението на ЕЦБ. Освен ако не се случи някакво непредвидено събитие, възможност, която не може да бъде изключена, предвид няколко развития, които биха могли да се развият в близко бъдеще. Важно е да се помни, че общите избори в Германия са точно зад ъгъла и всякакви промени в резултатите биха могли да повлияят на решенията, взети във Франкфурт. Освен това, продължаващият конфликт в Северна Корея би могъл да провали всякакви инициативи на паричните власти на европейския континент.
Друг забележителен аспект, засягащ тази икономически значима мярка, е потенциалът за всякакви несъответствия в икономическите данни за този ключов световен сектор. Въпреки това, освен ако не се случат непредвидени събития, датите вече са определени и дългоочакваното намаляване на дифлацията ще започне през октомври. В момента инвеститорите оценяват въздействието му, за да се опитат да увеличат максимално спестяванията си. Дори и в тази ситуация ще възникнат реални бизнес възможности , които трябва да се възползвате, за да увеличите печалбите си на финансовите пазари.
Програма за оттегляне на стимул
Във всеки случай финансовите пазари ще трябва да почакат още малко, за да видят реалното оттегляне на тези стимулиращи мерки. Всъщност ЕЦБ предупреждава, че ще инвестира 60.000 милиарда евро всеки месец до декември в закупуване на държавни облигации и корпоративни акции. Важно е да се помни, че основната цел на тези мерки за икономическо стимулиране беше да се насърчи възстановяването на еврозоната. Нещо, което според европейските парични власти вече е постигнато. И те смятат, че вече няма нужда да се продължава с вливането на повече ликвидност в различните финансови пазари.
От тази обща гледна точка, това решение не може да бъде отделено от представянето на еврото спрямо други международни валути, и особено спрямо щатския долар, тъй като валутният курс достигна най-високата си стойност от много години насам, достигайки 1,20 евро спрямо долара. Този фактор щеше да е налице при решението за въвеждане на постепенно намаляване на емисиите, считано от октомври тази година.
Здрава икономика в еврозоната
Към днешна дата Европейската централна банка смята, че представянето на икономиката е задоволително от повечето гледни точки. Всъщност, прогнозите ѝ са много благоприятни. Оценките ѝ показват, че икономическият растеж за 2017, 2018 и 2019 г. ще варира между 1,7% и 2,2% или между 1,8% и 1,7%. Тези прогнози, във всеки случай, са по-високи от очакваните през предходните месеци и са повлияли на това важно решение, което ще окаже значително влияние върху финансовите пазари, особено върху фондовия пазар.
Обратно, оценките сочат, че инфлацията ще спадне през следващите месеци в повечето страни от еврозоната. Официалните прогнози сочат, че тя може да спадне от 1,5% на 1,2% през този период. Това би могло да отслаби стойността на еврото, може би един от най-големите проблеми, пред които са изправени европейските пазари, тъй като намалява конкурентоспособността на европейските компании в техния износ.
Въздействие върху акциите
Във всеки случай, други последици от тази съответна мярка е как тя ще повлияе на пазарите на акции. В този смисъл съществува известен страх от страна на финансовите агенти, че това може да повлияе негативно на европейските фондови пазари. Когато генерира, че позициите за продажба са наложени със забележителна яснота на купувачите. Ако е така, няма съмнение, че щяхме да видим значителни корекции в цената на акциите. Въпреки че със сигурност няма да е през октомври, а вече от следващата година. Това беше един от сценариите на някои от най-известните анализатори на международните финансови пазари.
Ако този сценарий се появи, няма съмнение, че един от най-засегнатите сектори ще бъдат банките. До такава степен, че те биха могли да развият важни падания и да посочат промяна в тенденцията, която показват до момента. Във всеки случай това е един от сценариите, които малките и средни инвеститори трябва да предвидят отсега нататък. Няма да навреди, че предпазливостта при борсовите операции е общият знаменател на действията от последните месеци на тази година. Тъй като всъщност има много пари, които можете да оставите по пътя, ако тези очаквания се изпълнят в сценариите, направени с акции.
Време за изчакване за работа
Всички тези фактори означават, че трябва да защитите спестяванията си и да избягвате наистина нежелани ситуации. Потенциалът за обезценяване може да бъде много обезпокоителен за вашите лични интереси. Някои сектори може да се представят по-зле от други , особено компаниите, регистрирани на борсата, с по-високи нива на задлъжнялост. Намаляването на инвестициите няма да е добра новина за техните бизнес интереси; всъщност, дори обратното, тъй като ще изостри финансовите им проблеми. Именно тези акции трябва да избягвате и при никакви обстоятелства не трябва да отваряте позиции в пазарни предложения.
Във всеки случай, намаляването на инвестициите може да създаде идеалния сценарий за генериране на по-голяма волатилност на финансовите пазари. Само най-опитните инвеститори ще могат да печелят от сделките си с акции. Важно е да се помни, че ценовите колебания ще бъдат по-големи, отколкото са били досега, с много по-активен пазар. И обратно, това може да е и момент, в който много инвеститори ще прекратят позициите си и ще изчакат по-благоприятни условия за реинвестиране.
От друга страна, ще бъде много важно това оттегляне на икономически стимули да може да се анализира с евентуалното настъпване на нова тенденция в стойностите, секторите или индексите на фондовия пазар. Защото като цяло може да се създаде нов сценарий, при който ще се определи дали е разумно да се влиза или излиза от стойностите на европейските пазари. Период, който може да продължи много години и който ще изисква промяна в стратегията, която използвате дотогава. До такава степен, че ще бъде по-необходимо от всякога да се наложи да коригирате портфолиото си. Освен ако не искате да вземете повече от една негативна изненада, която може да повлияе на салдото по текущата ви сметка.