Тактическите операции са тези, при които се възползваме от краткосрочни и средносрочни мнения. Това могат да бъдат макроикономически възгледи за неща като инфлация и лихвени проценти или конкретни възгледи за инвестиране в акции, като например прогнозиране на покачване на цените, свързано със сезона на печалбите. Но възползването от краткосрочните възможности, които виждаме на пазарите, очевидно изисква подход с малко по-различен размер и днес ще ви научим в три прости стъпки как да се позиционирате, за да се възползвате ефективно от възможностите за инвестиране в акции и колко да разпределят на всеки от тях.те.
1. Определете колко сме готови да загубим.掠
Тук има три решаващи фактора: нашето ниво на убеденост, степента на диверсификация на нашата идея в сравнение с останалата част от портфолиото ни и обемът на тактическите сделки, които вече извършваме. Колкото по-убедени сме в операцията и колкото по-големи са нашите предимства за диверсификация, толкова повече можем разумно да рискуваме... Като общо правило препоръчваме да рискувате не по-малко от 0,5% и не повече от 5% от вашия „активен бюджет“ в единична операция. Ако имате силна теза за инвестиция в стокови акции, но имате предвид ограничения потенциал за диверсификация на операцията (тъй като рентабилността както на инвестиране в суровини, така и на инвестиране в глобални акции зависи от силно икономическо възстановяване), бихме могли да рискуваме 3% в ETF от следния пример:
Да изберем Фонд за проследяване на стоковия индекс на Invesco DB (NYSE:DBC) в момента се търгува на $25. Ще рискуваме 3% от бюджет от $3.000, тоест рискуваме $60 в краткосрочен план. Може да не изглежда много, но не забравяйте, че в този момент все още сме фокусирани върху това колко сме готови да загубим, вместо да намерим крайната сума, която всъщност ще купим от ETF.
2. Определете кога ще продадем, ако прогнозата се обърка.
Целта на тази стъпка е да намерим цената, която ни показва, че нашата теза е грешна. Очевидно това зависи отчасти от причината за нашата операция. Ако това е краткосрочна инвестиция в акции и вярвате, че знаете как да продавате в точния момент, поръчка за спиране на загубата на $24 може да работи в нашия пример. Ако, от друга страна, желаем да оперираме с малко по-дълъг период от време, тогава би било по-добре да използваме по-широк стоп, например при $23. По този начин ние печелим дори ако в близко бъдеще настъпи неочакван обрат. Какъвто и да е нашият избор, важно е да изберете стоп, който е достатъчно широк, за да поеме „пазарния шум“. Например, ако направим нашата инвестиция в акции на ETF на $25, е ясно, че рискуваме само $2 в операцията. Но реалността може да бъде по-сложна, тъй като цената на изпълнение може да бъде по-ниска, особено при екстремни пазарни условия. Препоръчваме да добавите малка граница на безопасност, за да имате всичко под контрол.
Стоп загуба при $23 означава, че рискуваме $2 за всяка акция от ETF, която купуваме. Източник: Tradingview
Стъпка 3: Използвайте тези параметри, за да определите размера на нашата инвестиция в акции.
В примера на нашата тактика за инвестиране в акции, ние сме готови да рискуваме $60 в краткосрочен план и първоначалното ни ниво на стоп загуба е $2 за всяка акция, която купуваме. Така…
...Каква тежест придаваме на нашата инвестиция?⚖️
Нека разделим двата параметъра ($60, които рискуваме / $2 на акция) и еквивалентът е 30. При $25 на акция за нашите суровини ETF, това ни дава обща експозиция от $750, тоест малко по-малко от половината от общия ни инвестиционен бюджет . Интересното е, че ако бяхме използвали по-стриктното ниво на стоп загуба от $24, можехме да купим 60 акции вместо 30 (60/1). Това трябва да се вземе предвид, въпреки че и в двата случая ще бъде рискувана една и съща обща сума ($60). Препоръчително е да направите компромис между потенциалната печалба и вероятността да излезете със загуба. При два пъти по-тесен стоп можем да спечелим два пъти повече, но рискът от загуба на пари също е по-голям.
Какви рискове носи тази стратегия за инвестиране в акции?
Въпреки че е важно да се отбележи, че това е само един от многото начини за позициониране на тактически операции, ние вярваме, че има три основни предимства при използването на този метод: - Принуждава ни да определим предварително на какво ниво ще излезем от операцията, което ни позволява помага да ограничим потенциалните си загуби. - Позволява ни да се съсредоточим върху това колко точно рискуваме всеки път, когато правим инвестиция в акции. - Това ни принуждава да се замислим върху инвестиционната си логика. До каква степен вярваме на входната точка? Кога пазарът ще ни докаже, че грешим? Искаме ли да увеличим максимално вероятността си да спечелим или да инвестираме за по-големи ползи? Тактическата търговия не е за всеки. Може да е много по-лесно да инвестирате пасивно в индекси и някои индивидуални избори на акции. Но за тези от вас, които искат да осигурят приходи от краткосрочни мнения за инвестиране в акции, правенето на това с реален процес означава значителен успех за нашето дългосрочно пасивно портфолио.