Криптовалутите определиха ли пазарен под?

В общата рамка, ако разширим нашия поглед и анализираме по-голямата картина, има четири причини да вярваме че криптовалутите са отбелязали пазарно дъно. На път сме да приключим първия месец от годината, екосистемата на криптовалутите се е възползвал от скорошна обща преоценка, със средно 32%. Очевидно трябва да стъпваме внимателно след това движение, тъй като е възможно да видим коригиращи движения през следващите дни.

1. Биткойн води възхода на криптовалутите.

Както редовно сме свидетели на пазара на криптовалута, bitcoin винаги е водещ на пазарната тенденция. Главно защото е единственият има повече пазарна капитализация y осигурява по-голямата част от пазарната ликвидност. И след като ралито му се охлади, инвеститорите ще могат да започнат да поемат по-големи рискове и да разпределят повече ликвидност към алткойните. От миналия ноември, Bitcoin е нараснал с 50% и е спечелил 5% пазарен дял на криптовалути. Този сценарий има доста прилики с пазарното дъно на мечия пазар за 2018-19 г.; Като биткойн доминацията се повиши, на цена го придружаваше в същото време

2. Все повече и повече ходлери се присъединяват към движението.

Въпреки че цената на биткойн падна миналата година, мрежата изглежда по-силна от всякога. Данните за блокчейн показват, че все повече и повече инвеститори се присъединяват към мрежата и те държат своите монети в дългосрочен план. Трябва да се отбележи, както наскоро ви обяснихме, че ни делят по-малко от 64 седмици от голямото биткойн халвинг събитие. Тези периоди на натрупване обикновено са открити по време на мечи пазарни дъна в миналото. Както виждаме на следващата графика, активността Coin Days Destroyed (CDD) вече не изпитва същите пикове в активността, на които бяхме свидетели по-рано по време на негативните събития от 2022 г. Това означава че повече инвеститори се присъединяват всеки ден на мисълта, че е възможно да сме отбелязали дъното на пазара на криптовалута.

3. Научихме се от свръхливъриджа.

През 2022 г. пазарът на криптовалута Имах свръхливъридж масово. Това беше обща тенденция на пазара както от страна на инвеститори на дребно като на институционална. Тази тенденция е причината за голям селища че живеем през месеците на Май и юни 2022 г. Големите фондове за криптовалута като Three Arrows Capital (3AC), Voyager или Celsius бяха най-големите жертви на Срив на Тера Луна. Нека си припомним, че Terra стана блокчейн на 60.000 милиона и се взриви през май при загубите своя UST стейбълкойн обвързването му с щатския долар. Той висок ливъридж на които са били изложени тези компании е какво доведе до фалит.

По-късно, когато си мислехме, че всичко лошо се е случило, FTX пристигна отново сриват крипто пазараили през месец ноември. Много инвеститори бяха силно изложени на FTX, което доведе до цената на биткойн отстъпление до $15.500. Наскоро организации като BlockFi и Genesis се присъединиха към фалита, въпреки че този път пазарът е реагирал различно, виждайки как се е възстановил нива преди срива на FTX.

4. Макро настроението се променя.

Голяма част от низходящите движения на пазара на криптовалута също са наблюдавани повлиян поради високите нива на инфлация в света и агресивните лихвените проценти се увеличават от централните банки с цел да го контролират. Комбиниране висока инфлация, растящи лихви и икономика с перспектива на икономическо забавяне повлия негативно на пазара на криптовалута. Въпреки че изглежда, че инфлацията прогресивно намалява, тя все още е далеч от целта на 2%, определени от Фед. Въпреки че Фед ще поддържа лихвените проценти високи за по-дълго време, изглежда, че пазарът започва да забелязва a леко подобрение в ситуацията.

Както добре знаем, Фед очаква сценарий на меко кацане подхранван от повишенията на лихвите, които успокой се достатъчно инфлация, без да води до икономика до един спад. Въпреки че този сценарий може да се случи, той също е възможен възможност че инфлацията намалява в навечерието на срив на икономическия растеж (т.е. рецесия). Въпреки че ако случаят беше такъв, Федералният резерв щеше да продължи ще намали ставките да разклати икономиката и това също може да бъде положително за биткойн и цялата екосистема.