Паричните еквиваленти са ценни книжа, предназначени за краткосрочни инвестиции и са важен показател за финансовото състояние на компанията. Анализаторите могат да оценят пригодността на инвестицията в конкретна компания чрез способността на компанията да има достъп до пари и бързо да преобразува паричните еквиваленти. Нека да разгледаме какво представляват паричните еквиваленти и как да ги тълкуваме във фирмените документи.
Какво представляват паричните еквиваленти?
Паричните еквиваленти са ценни книжа, предназначени за краткосрочно инвестиране. Обикновено те имат високо кредитно качество и са много ликвидни. Верни на името си, те се считат за парични еквиваленти, защото могат бързо да бъдат превърнати в реални пари. Паричните еквиваленти са важен показател за финансовото благосъстояние на компанията. Анализаторите могат да оценят пригодността на инвестицията в конкретна компания чрез способността на компанията да има достъп до пари и бързо да преобразува паричните еквиваленти. Тази ликвидност отразява една компания, способна да плаща сметките си. Компании с големи количества пари и парични еквиваленти могат да бъдат основна цел за по-големи компании с планове за придобиване.
Разработка на парични еквиваленти на Adobe от 2010 г. Източник: MacroTrends.
Характеристики на паричните еквиваленти
Различните видове парични еквиваленти обикновено имат едни и същи характеристики. Тези функции са
- Ликвидност: Паричните еквиваленти трябва да се търгуват на ликвидни пазари. Това е така, защото тези инвестиции трябва много лесно да се конвертират в пари. Ако една инвестиция е неликвидна, тя не може да се счита за паричен еквивалент.
- Краткосрочна инвестиция: Паричните еквиваленти трябва да могат бързо да се превръщат в пари. Следователно срокът на инвестицията обикновено е много кратък. Паричните еквиваленти често се считат за най-ликвидния текущ актив след паричните средства.
- Нисък риск/волатилност: Паричните еквиваленти са предназначени като ефективна инвестиция за налични парични средства, която не носи голям риск. Въпреки че има няколко съображения, които трябва да се вземат предвид по отношение на риска от неизпълнение, паричните еквиваленти обикновено са инвестиции с нисък риск и ниска волатилност.
- Неограничен достъп: Превръщането на паричните еквиваленти в пари трябва да бъде неограничено. Инвеститорът трябва да може да конвертира своя паричен еквивалент в пари при поискване. Целта на паричните еквиваленти е да предоставят същите ликвидни ползи като паричните средства. Инвестиции с негъвкави периоди на държане или липса на ликвидност не са парични еквиваленти.
Сравнение на бета версията на Adobe срещу парични еквиваленти спрямо нейните конкуренти. Източник: MacroAxis.
Видове парични еквиваленти на фирмата
Различните видове парични еквиваленти могат да бъдат категоризирани, както следва:
Съкровищни бонове
Съкровищните бонове са ценни книжа, емитирани от Министерството на финансите на всяка държава с падеж след една година или по-малко. Компании, финансови институции и физически лица, които купуват съкровищни бонове, заемат пари на правителството, които то връща, когато падежира.
Стойности по договаряне
Търгуемите ценни книжа са активи и финансови инструменти, които могат лесно да бъдат конвертирани в пари и следователно са много ликвидни. Те се търгуват на публични пазари и обикновено имат значителен вторичен пазар. Търгуемите ценни книжа могат да имат падеж от една година или по-малко и курсовете, при които могат да се търгуват, имат минимален ефект върху цените.
търговски книжа
Търговските книжа са краткосрочни (по-малко от година) необезпечени дългове, използвани от големи компании за получаване на средства за посрещане на краткосрочни задължения, като например заплати. Компаниите издават търговски ценни книжа с отстъпка от номиналната стойност и обещават да платят пълната номинална стойност на датата на падежа, посочена на банкнотата.
Банково приемане
Акцептът на банкера е форма на плащане, гарантирана от банка, а не от титуляра на сметката. Тъй като банката гарантира плащанията, това краткосрочно издаване от банка се счита за пари в брой. Акцептите на банкера често се използват за улесняване на транзакции, при които има малък риск за всяка от страните.
Фондове на паричния пазар
Фондовете на паричния пазар са инвестиционни фондове, които инвестират само в пари и парични еквиваленти. Те са много ликвидни инвестиции с отлично кредитно качество. Фондовете на паричния пазар са ефикасен и ефективен инструмент, който компаниите и организациите използват, за да управляват парите си, тъй като са по-стабилни в сравнение с други видове фондове, като взаимни фондове.
Използване на парични еквиваленти
Като ликвидни активи, които могат да се използват в краткосрочен план, паричните еквиваленти имат редица приложения, като например:
За изпълнение на краткосрочни задължения
Паричните еквиваленти са част от нетния оборотен капитал на компанията (текущи активи минус текущи пасиви), които тя използва за плащане на сметки за оперативни разходи, закупуване на инвентар, обслужване на дълг и извършване на други покупки.
Създайте фонд за спешни случаи
Подобно на хората, фирмите трябва да държат достатъчно налични пари, за да посрещнат неочаквани разходи, които могат да възникнат, например когато бизнесът е бавен или икономиката се спъва. Инвестирането в парични еквиваленти дава на бизнеса сигурността да разполагат с пари, когато имат нужда от тях, и осигурява възвръщаемост. Спечелената лихва обикновено е по-висока от основна банкова сметка и осигурява известна защита срещу инфлация.
Както се изисква от споразуменията за дълг
Някои заемодатели може да изискват в замяна на заем бизнесът да поддържа определено количество ликвидни парични еквиваленти. Това финансово ограничение има за цел да защити финансовите интереси на заемодателя в случай, че бизнесът се забави. Това също може да доведе до по-добри условия на заема (поради по-нисък риск) за компанията, която го приема. Освен това една компания може да се възползва от дисциплината на спестяване чрез парични еквиваленти.
Бъдете готови за бъдещи проекти
Компаниите могат умишлено да държат по-високи салда на парични еквиваленти, за да могат да се възползват от бизнес възможности, когато възникнат. Вместо да заключва капитал в дългосрочна, неликвидна и може би променлива инвестиция, една компания може да избере да инвестира повече пари в парични еквиваленти, в случай че се нуждае от средства бързо.