Тази година за инвестиране в акции може да е била неравна, когато всички пазарите се сринаха и оставиха много ранени портфейли. Но нека бъдем реалисти. Трудно е да се разбере кога цените са достигнали най-ниската си точка и още по-трудно е да се знае как да се движи в тези ситуации, за да се генерират печалби. Така че днес ви представяме три стратегии, които ще ви помогнат да откриете дъното на пазара във вашата инвестиция в акции, дори и да не знаете точно кога ще стигне.
Стратегия 1: Навлезте на пазара постепенно
Първата стратегия се основава на постепенно увеличаване на инвестициите ни в акции с падането на цените. По този начин ще намалим средната си входна цена и ще увеличим максимално дългосрочните си печалби.Има различни начини да увеличим инвестициите си в акции, докато цените падат. Да кажем, че искаме да направим обща инвестиция от $500. Ако имаме усещането, че пазарът е близо до дъното, можем да купим $300 сега, $100, когато достигне предварително определено по-ниско ниво, и още $100 по-долу. Падането вероятно може да бъде по-напред. Можем да започнем със 100 долара и постепенно да купуваме между 150 и 250 долара всеки път, когато цените достигнат по-ниско ниво. Ако нямаме силно мнение, можем да купим $100 и след това равна сума на четирите най-ниски ценови нива.
Сравнение на еднократна покупка спрямо покупка със средна цена. Източник: SDT Planning
Разбира се, процесът на постепенно изграждане на по-големи позиции, докато цените падат, ще минимизира нашата средна входна цена, но също така прави по-вероятно да не бъдем напълно инвестирани, ако се материализира рали. Следователно решението как да приложите тази стратегия зависи от това как се чувствате относно този компромис.
Какви са плюсовете и минусите на тази стратегия?️
Тази стратегия има директен и механичен подход и всяко ниво можем лесно да дефинираме предварително с „лимитирани поръчки за покупка“, поръчка за закупуване на актив на определена или по-добра цена. Освен това, това не само ще ни принуди да разработим план за действие, но и да го спазваме, намалявайки въздействието на нашите емоции. Освен това, ако цените продължат да падат, преди да се възстановят, ние ще сме влезли на много по-атрактивна средна цена, което би могло да повиши нашата дългосрочна доходност доста значително (силата на комбинирането е доста магическа в дългосрочен план).
Пример за стратегия за средна покупна цена. Източник: OKX
Основният недостатък е, че трябва да избираме на каква цена ще купуваме и в какво количество. И това е деликатен баланс: ако инвестираме твърде малко твърде късно, можем да се откажем от голяма част от печалбите, ако цените се възстановят по-рано от очакваното, но ако инвестираме твърде рано, ще останем изложени на риск, ако цените на инвестициите в акции паднат много повече.
Стратегия 2: Следвайте импулса на цената
Следващата стратегия се основава на проследяване на ценовия импулс на инвестицията в акции. Можем да използваме индикатора "подобрена инерция", който ни позволява да наблюдаваме дали текущата цена на инвестицията в акции е по-висока от тази от преди четири, осем месеца. месеца и 12 месеца. Ако отговорът е положителен повече от веднъж, можем да кажем, че цената показва положителен импулс, което го прави идеалното време да направим нашата инвестиция в акции. Ако отговорът е отрицателен, трябва да стоим настрана или да се скъсим.
Със стратегията за следване на ценовия импулс можем да генерираме печалби от нашата инвестиция в акции. Източник: Finbold
Разбира се, можем да търгуваме с различни периоди от време, като намаляваме или добавяме повече от тях, разширяваме или намаляваме (колкото по-кратък е периодът, толкова по-реактивен ще бъде индикаторът към малки отскоци) или дори, да речем, купуваме веднага щом цената достигне текущата цена надвишава историческата си цена само в един от периодите.
Какви са плюсовете и минусите?
Както при първата стратегия, тази ще подобри шансовете ви да вземете правилни, макар и трудни решения. Никога не знаете колко далеч могат да стигнат пазарите и разчитането на индикатор, който да ни каже кога да се върнем, означава, че е много по-вероятно да сме извън пазара през по-голямата част от есента, особено ако е важно .
Сравнение между обръщане на импулса, без припокриване и с припокриване. Източник: Klementon Investing.
Основният недостатък е, че този индикатор е особено изложен на фалшиви ралита: когато цените се покачат и задействат сигнал за покупка, преди да се обърне и да падне отново. Освен това Momentum е изоставащ индикатор, което означава, че винаги ще даде сигнал за покупка, след като цените са започнали да се възстановяват и ние никога няма да инвестираме точно на дъното.
Стратегия 3: Купете опции
Най-лесният начин да се възползвате от възможен отскок е да закупите кол опции. Ако цените се възстановят, можем да направим големи печалби. И ако цените паднат, загубата ни е ограничена до премията, платена за опцията.Разбира се, тази премия се повишава въз основа на променливостта, която вероятно ще бъде най-голяма, ако опцията бъде закупена, когато цените падат. Следователно, дори ако сме прави и цените се възстановят, високата премия за опцията ще компенсира част от печалбите ни.За щастие имаме начини да ограничим излагането си на нестабилност и да намалим премията, плащана за опцията. Първият е прилагането на «разпространение на бичи повиквания“, която се състои в закупуване на кол опция и продажба на друга на по-висока „цена на упражняване“, тоест цената, на която човек има право да продаде. Единственият проблем с това е, че въпреки че намаляваме цената му, намаляваме и предимството му. Кол опцията, която сме продали, ще ограничи печалбите ни, ако цените се покачат над най-високата ни страйк цена.
Пример за стратегията Bull Call Spread. Източник: Fidelity Investments
Ако искате по-агресивно излагане на отскок, Разпределение на коефициента на покупка 1×2 Това е наистина интересен вариант. Предлага ни начин да се възползваме от силен отскок при нулеви разходи. Тоест, ако цените на инвестициите в акции падат, ние не губим нищо, а ако цените се покачат много, ние печелим много. Недостатъкът е, че можем да загубим малко пари (въпреки че е ограничена сума), ако цените се покачат само с малък процент. Това означава, че тази операция е подходяща само ако смятате, че цените на инвестицията в акции ще паднат много повече или че ще отскочат силно.
Пример за стратегия за диференциално съотношение на покупки 1×2. Източник: Fidelity Investments
Какви са плюсовете и минусите?
Основното предимство на опционните стратегии, които анализирахме, е, че имаме асиметричен профил. Ще имаме пълна възходяща експозиция, като същевременно ще ограничим загубите си, в случай че грешим. Разбира се, основният недостатък е, че плащате за тази опция по един или друг начин.Това може да бъде чрез по-висока премия в случай на кол опцията, чрез ограничено увеличение за възходящия спред или чрез загуба, ако цените се повишава леко в случай на спред на съотношението на покупка 1x2. Освен това те не са толкова лесни за прилагане и управление, така че са подходящи само за по-опитни инвеститори. По този начин ще можем да покрием евентуалните загуби, които нашите инвестиционни портфейли от акции могат да понесат, когато пазарът падне.