В предишни статии за обучение за криптовалута Показваме ви 3 показателя onchain, с които можете да анализирате данните във веригата на определени блокови вериги. Тези показатели могат да ни дадат истинско предимство на пазара. И тъй като тази статия беше преди седмици, днес ви представяме том 2 от тази поредица от показатели за анализ на обучение в криптовалути.
Показател #1: Дни на унищожени монети (CDD)
Какво е CDD?
Coin Days Destroyed е първият показател на тази формация на криптовалута. Ние измерваме икономическата активност, която придава по-голяма тежест на монетите, които не са били изразходвани дълго време в биткойн мрежата. Този показател е алтернатива на разглеждането на общия обем на транзакциите, тъй като може да не представя точно икономическата активност на портфейлите, които държат своите жетони по-дълго. Следователно портфейлите, които държат средствата си в дългосрочен план, са важни, тъй като когато изразходват своите жетони, те могат да посочат значителна промяна в дългосрочните настроения.
Как се измерва CDD?
Всеки ден, в който токен единица остава неизразходвана, тя натрупва един „валутен ден“. Когато се изразходват, натрупаните валутни дни се „унищожават“ и се записват в показателя CDD. Общият брой унищожени валутни дни (стойност на индикатора CDD) за определен период от време ни помага да идентифицираме значителни движения в портфейлите, които са държали токени за по-дълго време. Метричната стойност на токените се измерва от UTXO, умножавайки стойността му по броя на дните, които неактивният токен натрупва. Например, ако UTXO на стойност 0,5 BTC е останал неактивен в продължение на 50 дни в портфейла, той е натрупал валута за 25 дни.
Транзакции с модел UTXO. Източник: Draveness.
Как тълкуваме CDD?
За да се тълкува първият показател на тази формация на криптовалута, трябва да се вземат предвид някои фактори:
- Когато CDD се покачи, това може да показва, че дългосрочните инвеститори харчат монети, за да ликвидират своите токени в печалби, като се възползват от силата на пазара. Тези сигнали са често срещани при възходящи трендове, тъй като дългосрочните инвеститори продават и често отбелязват върховете на тази тенденция. Това може да превърне пасивните монети в течни доставки в обращение, ако монетите бъдат продадени.
Дни на унищожени монети (CDD) метрична история. Източник: Blockchair.
От друга страна, когато CDD падне, това може да означава, че по-старите валути остават неактивни, следователно убеждението да ги запазите в портфейла е голямо. Тези сигнали са често срещани при възходящи трендове по време на корекции на цените, които обикновено бележат началото на възходящо движение. Когато виждаме ниски стойности на този показател, това означава, че притежателите отново държат своите жетони, вместо да ги продават.
Показател #2: Жизненост.
Какво е жизненост?
Вторият показател на това обучение за криптовалута е жизнеността. Живостта е показател, който ни предоставя информация за промените в поведението на притежателя. Помага ни да идентифицираме тенденциите за натрупване на дългосрочни инвеститори и техните разходи. Помага ни да идентифицираме периоди, в които CDD расте с по-бърза скорост, отколкото мрежата ги натрупва.
Как се измерва жизнеността?
Живостта се изчислява, като се вземе съотношението на натрупаните унищожени валутни дни към кумулативната сума на всички валутни дни, натрупани от мрежата. Нарастването на жизнеността и възходящите тенденции могат да ни подскажат, че има ръст в търговската дейност или че се продават пасивни монети с дълъг срок на годност, увеличавайки предлагането в обращение. Тези движения са свързани с дълготрайни портфейли, които жънат печалби.
Графика на жизнеността на биткойн. Източник: Glassnode.
Обратно, намаляващата жизненост и низходящите тенденции може да предполагат спад в търговската активност или че валутите се задържат, което води до спад на предлагането в обращение. Тези движения са свързани с дълготрайни портфейли, които се подготвят за период на натрупване.
Как тълкуваме жизнеността?
Оживлението ни позволява да идентифицираме пазарните цикли чрез неговите движения. Например жизнеността нараства (червено засенчване), когато притежателите изразходват своите токени, за да затворят печалбите, което унищожава натрупаните монетни дни на тези токени. От друга страна, жизнеността намалява (зелено засенчване), когато притежателите натрупат нови токени, което в крайна сметка увеличава неактивността на мрежата и следователно отново увеличава натрупаните дни с монети. Също така ни помага да определим моментите на баланс между унищожените и натрупаните дни на валутата (синьо оцветяване).
Легенда за тълкуване на жизнените пазарни цикли. Източник: Glassnode.
Показател #3: Мрежова стойност към транзакция (NVT)
Какво е NVT?
Стойността мрежа към транзакция (стойност мрежа към транзакция, преведена на испански) е последният показател на тази формация в криптовалутите. Този показател описва връзката между пазарната капитализация на биткойн и обема на трансфера в мрежата. Този показател се разглежда в ончейн анализа, който е известен в анализа на акциите като съотношение между цена и печалба (P/E). Следователно този показател ще ни позволи да видим дисбалансите, които възникват между стойността на мрежата и нейния обем на трансфери.
Как се измерва NVT?
NVT се измерва чрез разделяне на стойността на мрежата (пазарна капитализация) на обема в долари, предаван през мрежата дневно. Следователно, когато NVT на биткойн е висок, това ни казва, че оценката на мрежата надвишава стойността, предавана в транзакциите. От друга страна, когато NVT е нисък, това ни казва, че оценката на мрежата намалява в сравнение със стойността, предавана в транзакциите.
Коефициент NVT на биткойн. Източник: CryptoQuant.
Как тълкуваме NVT?
NVT е от голяма помощ за откриване на моменти, когато дадена тенденция може да губи силата си или да се възстановява. Тъй като изчислението му се основава на измерване на стойността на мрежата спрямо обема на транзакциите, когато NVT се повиши, това се дължи на етапи на растеж или възможни спекулативни балони. От друга страна, когато NVT пада, това се дължи на мечи движения на актива. Следователно NVT служи като индикатор за откриване на моментите, в които се образуват спекулативни балони и началото на мечи движения. В следващата графика от самия създател, Willy Woo, можем да видим NVT спрямо цената на BTC, с две линии, които определят зоните за покупка/продажба, посочени от NVT.
Диаграма на съотношението NVT на биткойн. Източник: WooBull.com.
Как можем да използваме тези показатели, за да подобрим нашето обучение за криптовалута?
След като прегледахме тези три показателя, които продължават предишната серия от това обучение за криптовалути, ние открихме помощта, която ни оказва, за да можем да откриваме движения, които не можем да видим с невъоръжено око на графика. Това е магията, която съдържат onchain метриките, данните, които в крайна сметка могат да ни спестят от главоболия...