Ако инвестирате в акции, вероятно сте много добре запознати с показателите за ценови анализ (коефициент P/E, проста пълзяща средна, търговия с вътрешна информация), които ни казват кога да купуваме или продаваме на даден пазар. За криптовалутите, по-специално Bitcoin, който движи пазара, имаме и стотици показатели във веригата, от които да избираме, някои от които могат да ни дадат реално предимство. Има три, които смятаме, че са особено полезни за вашето обучение за криптовалути. Така че днес ще ви покажем как работят те и какви предимства предлага всяка от тях.
Показател #1: Пазарна стойност към реализирана стойност (MVRV)⚖️
Какво е MVRV?
MVRV е първият показател, на който ще ви научим за вашето обучение по криптовалути. Изчислява се чрез разделяне на общата пазарна капитализация на Bitcoin (общо предлагане x пазарна цена) на неговата реализирана капитализация (цената , на която монетите са били търгувани за последно във веригата). Пазарната капитализация представлява текущата пазарна стойност на Bitcoin, а реализираната капитализация представлява оценка на общата „съхранена стойност“ на Bitcoin. Положителните стойности обикновено означават, че инвеститорите разполагат с нереализирани печалби, докато отрицателните стойности означават, че разполагат с нереализирани загуби.
Защо MVRV е полезен?路♂️
MVRV исторически е един от най-надеждните индикатори за откриване на върхове и спадове. Екстремните отклонения между цената на Bitcoin и неговата съхранена стойност показват периоди, в които инвеститорите имат значителни печалби или нереализирани загуби, което увеличава вероятността да затворят позициите си. В исторически план всяка стойност над 3 обикновено предшества пазарен връх, докато всяка стойност близка до 1 обикновено предшества пазарен дъно . Важно е да се отбележи, че MVRV изглежда работи най-добре, когато достигне екстремни стойности, въпреки че внимателната оценка на краткосрочните промени също може да предостави ценна информация. За да визуализирате този показател във веригата, можете да използвате уебсайта Lookintobitcoin , където ще намерите графики, които да подпомогнат обучението ви за криптовалути.
Съотношението MVRV на биткойн изглежда се възстановява наскоро. Източник: Lookintobitcoin
Показател #2: HODL вълни
Какво представляват HODL вълните?
Втората метрика, която ви представяме, за да подобрите познанията си за криптовалутите, са HODL вълните . Тази метрика показва процента от циркулиращото предлагане на криптовалути, което не се е променило за определен период. С други думи, тя подчертава дела на монетите в определена „възрастова група“ – т.е. времето между момента, в който монетата се съхранява в портфейл, и момента, в който е похарчена – класифицирани по специфични цветове. По-студените цветове на лентите представляват по-стари монети, докато по-топлите цветове на лентите представляват по-млади. Дебелината на лентите също разкрива интересна информация: колкото по-дебела е лентата, толкова по-висок е делът на монетите от тази специфична възраст.
Защо HODL вълните са полезни?路♂️
HODL вълните са добър показател за визуализиране дали виждаме по-висок дял от по-стари или по-млади монети на пазара, както и дали дългосрочните инвеститори продават своите монети на краткосрочни инвеститори. С други думи, HODL вълните са полезни за оценка на динамиката между дългосрочните HODLers и краткосрочните спекуланти. Ако се натрупват по-нови монети (по-топлите барове стават по-дебели) в същото време, когато делът на по-старите монети намалява, можем да считаме това за мечи сигнал, показващ, че HODLers печелят дългосрочно и прехвърлят позициите си на краткосрочни спекуланти . Ето защо е ключово да се анализира поведението на определена възрастова група спрямо останалите. Това не само ни дава добра индикация за това какъв тип инвеститори управляват, но и кои групи натрупват или продават.
HODL вълните предполагат здравословна пазарна динамика. Източник: Glassnode
Разглеждайки промените в лентите, можем да видим, че докато делът на дългосрочните монети (по-тъмните ленти) е доста стабилен, делът на краткосрочните монети (по-топлите ленти) намалява. Това предполага малък интерес сред спекулантите за навлизане на пазара на тези нива. Допълнителен спад в съотношението на краткосрочните монети може да бъде положителен за пазарите, тъй като може да означава, че спекулантите натрупват монети или че HODLers печелят пазарен дял. Не изпускайте от поглед динамиката между краткосрочни и средносрочни инвестиции през следващите седмици. Може да е ключово за оценка на силата или слабостта на пазара.
Показател #3: Промени в позицията на HODLers
Как се изчисляват промените в позицията на HODLers?
Третият и последен показател, който ви предоставяме, за да подобрите обучението си по криптовалути, са промените в позициите на HODLers. Този показател представлява последната 30-дневна промяна във възрастта на криптовалутата. Положителните стойности показват, че монетите остаряват по-бързо, отколкото се харчат, което ни казва, че инвеститорите натрупват, а не продават. Следователно отрицателните стойности ни казват, че HODLers харчат монетите, които са натрупали.
Защо промените в позицията на HODLers са полезни? 路♂️
Тези промени в позициите ни показват кога инвеститорите, особено дългосрочните HODL-ъри, разпределят и кога натрупват. Това ни дава добра индикация за поведението на вътрешните лица при покупка или продажба . HODL-ърите се считат за „умни пари“, което означава, че намаляват позициите си, когато смятат, че пазарната динамика става меча. От друга страна, те са склонни да купуват или държат своите криптовалути, когато перспективите им са по-положителни. Наблюдението на действията им може да предостави полезни насоки за това какво наистина мислят (и не е задължително да казват публично) професионалистите за пазарните перспективи.
HODLers разпространяват през последните няколко месеца. Източник: Glassnode
Разбира се, HODLers не винаги го разбират правилно. Ясният пример е поведението на нетните разходи на биткойн HODLers през януари 2019 г., когато те започнаха да продават в отговор на спада на цената, само за да видят този спад на цената по-късно да се обърне.
Как можем да използваме тези ончейн показатели, за да подобрим вашето обучение за криптовалута?類
Тези три onchain показателя сигнализират за смесена, но подобряваща се перспектива за цените на криптовалутата. Индикаторът MVRV ни показва, че периодът на разпространение приключва, докато HODL вълните и промените в позицията на HODLers предполагат, че дългосрочните биткойн инвеститори остават уверени и продължават да трупат монети. Това може да означава, че наближаваме дъното.
Сега е важно да имате предвид, че сме обхванали само три от стотиците onchain показатели, които съществуват, така че не трябва да интерпретираме твърде много информацията, която можем да видим. И трябва да имаме предвид, че тези onchain показатели са отправна точка, а не крайна точка, и че трябва да се опитаме да продължим да развиваме теоретичните и практически познания за тяхната работа. И все пак разбирането им по-подробно и следенето им отблизо може да ни даде значително предимство пред инвеститорите, които не го правят.