Ако инвестирате в акции, вероятно сте много запознати с показателите за анализ на цените (съотношение P/E, проста плъзгаща се средна стойност, покупка от вътрешна информация), които ни казват кога да купим на пазара или кога да излезем от него. За криптовалутите, по-специално биткойн, който е това, което движи пазара, ние също имаме стотици onchain показатели, от които да избираме, някои от които могат да ни дадат истинско предимство на пазара. Има три, които смятаме, че са особено полезни за вашето обучение по криптовалута. Затова днес ще ви покажем как работят и какви предимства ни предлага всеки от тях.
Показател #1: Пазарна стойност към реализирана стойност (MVRV)⚖️
Какво е MVRV?
El MVRV Това е първият показател, на който ще ви научим за вашето обучение по криптовалути. Изчислява се чрез разделяне на общата пазарна капитализация на биткойн (общо предлагане х пазарна цена) на неговата реализирана капитализация (цената, на която монетите са били последно търгувани във веригата). Пазарната капитализация представлява текущата пазарна стойност на биткойн, а реализираната капитализация представлява оценка на съвкупната „съхранена стойност“ на биткойн. Когато ни показва положителни стойности, това обикновено означава, че инвеститорите седят на нереализирани печалби, докато отрицателните стойности означават, че те седят на нереализирани загуби.
Защо MVRV е полезен?路♂️
MVRV исторически е един от най-надеждните индикатори за откриване на върхове и спадове. Екстремните отклонения между цената на биткойн и неговата съхранена стойност показват периоди, в които инвеститорите имат големи печалби или нереализирани загуби, което увеличава вероятността те да затворят позициите си. Исторически погледнато, всичко, което е по-голямо от 3, обикновено се случва преди върха на пазара, докато всичко, което е близо до 1, обикновено предхожда спадове на пазара. Важно е да се има предвид, че MVRV изглежда работи най-добре, когато достигне екстремни стойности, въпреки че внимателната оценка на краткосрочните промени също може да ни предостави интересна информация. За да можете да видите този показател във веригата, можете да използвате страницата Погледнете в биткойн, където ще намерите графики, които ще подпомогнат вашето обучение по криптовалути
Съотношението MVRV на биткойн изглежда се възстановява наскоро. Източник: Lookintobitcoin
Показател #2: HODL вълни
Какво представляват HODL вълните?
Вторият показател, който ви предлагаме, за да подобрите обучението си по криптовалути, е HODL вълни. С този показател ще можете да видите процента на предлагането на криптовалута в обращение, което не се е променило през определен период от време. С други думи, той подчертава дела на монети от определена „възрастова група“. Тоест времето между момента, в който се съхранява в портфейла, и момента, в който се изразходва, класифицирано в определени цветове. По-студените цветни ленти представляват най-старите монети, докато по-топлите цветни ленти представляват най-младите. Дебелината на лентите също ни показва интересен факт. Колкото по-дебела е лентата, толкова по-голям е делът на монетите от тази конкретна възраст.
Защо HODL вълните са полезни?路♂️
HODL вълните са добър показател за визуализиране дали виждаме по-висок дял от по-стари или по-млади монети на пазара, както и дали дългосрочните инвеститори продават своите монети на краткосрочни инвеститори. С други думи, HODL вълните са полезни за оценка на динамиката между дългосрочните HODLers и краткосрочните спекуланти. Ако се натрупват по-нови монети (по-топлите барове стават по-дебели) в същото време, когато делът на по-старите монети намалява, можем да считаме това за мечи сигнал, показващ, че HODLers печелят дългосрочно и прехвърлят позициите си на краткосрочни спекуланти . Ето защо е ключово да се анализира поведението на определена възрастова група спрямо останалите. Това не само ни дава добра индикация за това какъв тип инвеститори управляват, но и кои групи натрупват или продават.
HODL вълните предполагат здравословна пазарна динамика. Източник: Glassnode
Разглеждайки промените в лентите, можем да видим, че докато делът на дългосрочните монети (по-тъмните ленти) е доста стабилен, делът на краткосрочните монети (по-топлите ленти) намалява. Това предполага малък интерес сред спекулантите за навлизане на пазара на тези нива. Допълнителен спад в съотношението на краткосрочните монети може да бъде положителен за пазарите, тъй като може да означава, че спекулантите натрупват монети или че HODLers печелят пазарен дял. Не изпускайте от поглед динамиката между краткосрочни и средносрочни инвестиции през следващите седмици. Може да е ключово за оценка на силата или слабостта на пазара.
Показател #3: Промени в позицията на HODLers
Как се изчисляват промените в позицията на HODLers?
Третият и последен показател, който ви предоставяме, за да подобрите обучението си по криптовалути, са промените в позициите на HODLers. Този показател представлява последната 30-дневна промяна във възрастта на криптовалутата. Положителните стойности показват, че монетите остаряват по-бързо, отколкото се харчат, което ни казва, че инвеститорите натрупват, а не продават. Следователно отрицателните стойности ни казват, че HODLers харчат монетите, които са натрупали.
Защо промените в позицията на HODLers са полезни? 路♂️
Тези промени в позициите ни показват кога инвеститорите, особено дългосрочните HODLers, разпределят и кога натрупват. Това ни дава добра индикация за поведението при покупка или продажба на приобщените. Предполага се, че HODLers са „умни пари“, което означава, че намаляват позициите си, когато смятат, че пазарната динамика се превръща в низходяща. От друга страна, те са склонни да купуват или държат своите криптовалути, когато перспективите им са по-положителни. Проследяването на техните действия може да ни предостави полезни улики за това какво наистина мислят професионалистите (а не непременно да го казват публично) относно перспективите на пазара.
HODLers разпространяват през последните няколко месеца. Източник: Glassnode
Разбира се, HODLers не винаги го разбират правилно. Ясният пример е поведението на нетните разходи на биткойн HODLers през януари 2019 г., когато те започнаха да продават в отговор на спада на цената, само за да видят този спад на цената по-късно да се обърне.
Как можем да използваме тези ончейн показатели, за да подобрим вашето обучение за криптовалута?類
Тези три onchain показателя сигнализират за смесена, но подобряваща се перспектива за цените на криптовалутата. Индикаторът MVRV ни показва, че периодът на разпространение приключва, докато HODL вълните и промените в позицията на HODLers предполагат, че дългосрочните биткойн инвеститори остават уверени и продължават да трупат монети. Това може да означава, че наближаваме дъното.
Сега е важно да имате предвид, че сме обхванали само три от стотиците onchain показатели, които съществуват, така че не трябва да интерпретираме твърде много информацията, която можем да видим. И трябва да имаме предвид, че тези onchain показатели са отправна точка, а не крайна точка, и че трябва да се опитаме да продължим да развиваме теоретичните и практически познания за тяхната работа. И все пак разбирането им по-подробно и следенето им отблизо може да ни даде значително предимство пред инвеститорите, които не го правят.