La Global Impact Investing Network изчислява, че повече от 700 милиарда долара сега са инвестирани в световните фондове за въздействие, които имат за цел да правят пари за инвеститорите и да имат положително въздействие върху света. Но с толкова много митове, витаещи наоколо, струва си да отделите фактите от измислицата, преди да навлезете в това пазарно побеждаващо пространство.
Какво е въздействие инвестиции?
Въздействащото инвестиране е типът инвестиция, която се прави с намерението да генерира положително и измеримо социално и екологично въздействие заедно с възвращаемост. Въздействащото инвестиране може да се направи както в нововъзникващи, така и в развити пазари и има за цел набор от възвръщаемост в зависимост от стратегическите цели на инвеститорите.
Къде да поставите въздействаща инвестиция. Източник: Справката
Нарастващият инвестиционен пазар осигурява капитал за справяне с най-трудните предизвикателства в света в сектори като устойчиво селско стопанство, възобновяеми енергии, микрофинансиране и достъпни основни услуги, включително жилища, здравеопазване и образование. Нека видим кои са 5-те мита около инвестирането с въздействие.
1. Всички са съгласни какво се счита за въздействаща инвестиция
Далеч от това: Няма консенсус относно това какво се счита за инвестиция с въздействие, до голяма степен защото няма единна съгласувана метрика за въздействие. Някои инвеститори, например, използват IRIS, инструмент, който измерва какво ще направи една инвестиция, на колко хора ще помогне и с колко. Други, междувременно, предпочитат да поставят „икономическа стойност“ на човешки живот (около 10 милиона долара за граждани на САЩ). Но няма отговор, който да е верен в 100% от времето, което означава, че всеки хедж фонд в крайна сметка измисля нещата, докато вървят.
2. Импактното инвестиране и ESG инвестирането са едно и също нещо
В действителност тяхната цел е да правят много различни неща. Въздействащото инвестиране е свързано с генерирането на положителни резултати, докато ESG е повече за това как се държат компаниите: то взема предвид рисковете за финансовата стойност на инвестицията от екологични, социални и управленски фактори.
ESG срещу инвестиране с въздействие. Източник: Дълбоко бъдеще
3. Въздействащо инвестиране означава подкрепа на компании, обозначени като „приятелски настроени“️
За съжаление не. Много компании и фондове са неправилно обозначени като благоприятни за въздействие. Проблемите с прозрачността са отчасти виновни, но също и „зелено измиване” – практиката да се правят инвестиции екологични или благоприятни за въздействие, за да се привлече капитал.
Представяне на "greenwashing". Източник: EU Green Deal News
4. Въздействащото инвестиране означава избягване на компании, които „го правят погрешно“
Някои от най-големите инвеститори в света обичат да използват стратегия за „ангажимент“. С други думи, те не продават непременно или избягват компании, които са например лоши работодатели или големи замърсители. Вместо това те вземат достатъчно голям дял в тези компании, за да имат място на масата, така че да могат да ги тласнат към положителна промяна.
5. Въздействащото инвестиране означава да се задоволите с ниска възвръщаемост略
Финансовите печалби и положителното въздействие всъщност са по-добре съгласувани от всякога. Две трети от импакт фондовете преследват конкурентна, надпазарна възвръщаемост, а останалите може просто да са приели подпазарната възвръщаемост като начин за постигане на своите стратегически цели.
Как да се възползвате от този тип инвестиции?❓
Много импакт фондове се котират на борси точно като акции и всички те имат различни инвестиционни критерии: можем да намерим такъв, който се фокусира върху компании за слънчева енергия, например, докато друг инвестира в компании за рециклиране. Добро място за начало са резюметата на фонда за въздействие от Голямата борса, където можем да видим фондовете, класифицирани по въздействие или ефективност. Най-високо класираните за тяхното въздействие са следните:
Фондове с най-добра доходност за последните 5 години. Източник: The Big Exchange И въпреки че си струва да си припомним, че миналите резултати не са показателни за бъдеща възвръщаемост, следните фондове са тези, които са постигнали най-добрата възвръщаемост през последните пет години.
Фондове с най-добра доходност за текущата година (2022). Източник: The Big Exchange.
Също така зависи от всеки един от нас да избере фондове, които инвестират в области, които ни интересуват. От една страна, искаме да сме сигурни, че разбираме как точно фондът определя инвестирането с въздействие, за да можем да решим дали това съответства на нашите ценности. И от друга страна, струва си периодично да преглеждаме нашите инвестиции за въздействие, за да сме сигурни, че те все още носят доброто, което искаме. Както при всички инвестиции, инвестиционен рейтинг или изглед могат да се променят с времето, тъй като компаниите се променят и средствата се пренасочват.