В последната статия за вашето инвестиционно обучение говорихме какво представляват централните банки, техните основни функции и кои са най-важните. Наред с други функции, банките отговарят за паричните политики на страните или регионите по света, които действат като каталитични събития, когато се събират, за да вземат решения за съответните си икономики. В рамките на тази тема можем да намерим и макроикономически показатели, точно темата, която ще разгледаме в това инвестиционно обучение.
Какво представляват макроикономическите показатели?路♀️
Икономическите показатели ще бъдат темата, която ще обсъждаме в това инвестиционно обучение. Тези индикатори са отчети със статистически или информативни данни, които ни помагат да видим как се развива икономиката на даден сектор, държава или регион. Тези видове финансови индикатори ни помагат да анализираме представянето на икономика или сектор с минали данни или бъдещи прогнози, които определят тяхното икономическо здраве. За да дадем аналогия, можем да кажем, че тези отчети ни показват работния статус на всяка част от голяма машина, някои от които може да имат по-голямо влияние върху общата работа на всички тях. На свой ред тези индикатори ни помагат да се възползваме от моментите на нестабилност на финансовите пазари. Това е така, защото публикуването на определени данни (преди публикуването им) вече генерира вълна от спекулации, които могат да бъдат отхвърлени преди или по време на обявяването.
Какви видове макроикономически индикатори има?樂
Макроикономическите показатели се диференцират главно от поредица от фактори, които обсъдихме в предишния параграф, като например държавата, региона или сектора, от който идват данните или отчетите. Тези отчети или данни, които съставляват макроикономическите индикатори, варират в периодите на публикуване, тъй като може да има седмични, месечни или тримесечни отчети за публикуване. Можем да категоризираме макроикономическите показатели в два вида:
Индикатори за бъдещето.⏩
Водещите индикатори са тези, които предвиждат бъдещи резултати, които могат да възникнат. По принцип те са тези, които се основават на бъдеща прогноза, за да се опитат да определят накъде може да отиде дадена икономика или сектор. Например, решенията относно лихвените проценти или кривата на доходност на облигациите са индикатори за бъдещето.
Ретроспективни показатели.⏪
Изоставащите индикатори са тези, които се основават на наблюдение на историческото представяне на данните, което се променя само когато е идентифицирана тенденция. Те ни позволяват да потвърдим дали идентифицираната тенденция има сила или слабост. Например нивото на инфлация, брутният вътрешен продукт (БВП) или отчетите за пазара на труда са изоставащи индикатори. В същото време имаме и съвпадащи индикатори, които са данни или отчети, които ни показват събития в реално време.
Кои са най-важните макроикономически показатели?
В рамките на макроикономическите индикатори можем да намерим стотици данни или отчети, които се публикуват през цялата година, но не всички от тях засягат икономиките или секторите по един и същи начин. Нека продължим това инвестиционно обучение, като изброим най-важните макроикономически показатели, които да вземем предвид за нашите операции:
Брутен вътрешен продукт (БВП).
Брутният вътрешен продукт ни показва стойността на всички стоки и услуги, произведени в една страна. Благодарение на тези данни можем да сравним как се развиват световните икономики и да се опитаме да направим бъдеща прогноза за бъдещия им растеж. БВП има пряк ефект върху други видове показатели, които ще обсъдим в следващите параграфи, като пазара на труда, който се основава на отчети за наемане и безработица.
Проблемът с този показател е, че му липсва яснота в цифрите, като се има предвид, че прилагането на експанзивни или рестриктивни парични политики може да повлияе положително или отрицателно на представените цифри. В детайли постоянният растеж на БВП е добър знак, че една икономика расте с добри темпове. От друга страна, ако станем свидетели на ускорен растеж на БВП, той може да се окаже неустойчив.
Индекс на потребителските цени (CPI).
Индексът на потребителските цени ни показва промените в разходите за услуги и продукти за даден период. Тези данни обикновено се публикуват ежемесечно, което ни показва тяхното месечно, тримесечно или годишно развитие. Всяка държава или регион има свой собствен индекс на потребителските цени, който в крайна сметка засяга различните сектори в различна степен, като се има предвид, че има някои, които могат да прехвърлят разходите върху своите клиенти, и други, които са засегнати от тях. Този показател е пряко свързан с развитието на темповете на инфлация.
Темп на инфлация.
Инфлацията, която видяхме дори в супата през 2022 г., е данни, които ни показват ръста или забавянето на цените на услугите и стоките в дадена страна или регион. Инфлацията пряко засяга много фактори на икономиката, като валутите (по отношение на покупателната способност), пазара на труда и развитието на БВП. От своя страна инфлацията се регулира чрез прилагането на лихвени политики, които ще разгледаме по-долу.
Неселскостопански ведомости за заплати (NFP).⚒️
Докладът за неселскостопанските заплати (NFP) е един от най-важните показатели за икономиката на Съединените щати. Този показател ни показва общия брой наети работници в страната, с изключение на земеделски производители, държавни служители и нестопански организации. Следователно, това е важен показател, тъй като ни предоставя информация за общия брой на заетите хора и следователно, които допринасят за растежа на икономиката.
Доклад с ръст на наемане на работа, подобен на или над прогнозата, се превежда като добра новина за икономиката. От друга страна, ако докладът предоставя отрицателни данни, това в крайна сметка има пряко въздействие върху икономиката, тъй като може да даде признаци на икономическо забавяне.
Молби за обезщетения за безработица.
Докладът за заявленията за обезщетение за безработица е антонимът на индикатора, който току-що обсъдихме в предишната точка. За разлика от доклада за неселскостопанските заплати, този показател се основава на проучвания, провеждани всеки месец, които определят колко хора са безработни и активно търсят работа през посочения период. Следователно, както видяхме с NFP, ако молбите за обезщетения за безработица намаляват, това означава, че има по-малко безработни хора и следователно икономиката ще се представя по-добре.
Лихвени проценти.➗
Лихвените проценти (както обяснихме в последната статия за инвестиционното обучение) са един от инструментите на паричните политики, които са отговорни за контролиране на предлагането на капитал на пазара чрез прилагане на лихвени проценти.
Те пряко засягат цената на парите и цените на капитала, отпуснат от централните банки на частни банки (търговски банки), както и върху лихвения процент, който те ще получат върху банковите депозити. С прилагането на тези лихвени проценти частните банки установяват своите лихвени политики спрямо обществеността, като ипотечни заеми и спестовни сметки.
Продажби на дребно.
Отчетът за продажбите на дребно е друг от най-важните показатели, които трябва да вземете предвид. Това е така, защото записва данни за продажбите на услуги и стоки от потребители и фирми. Потреблението е основна част от развитието на икономическата активност поради въздействието си върху различни сектори. Например увеличението на продажбите на дребно ни казва, че икономиката е в период на просперитет, когато потребителите могат да консумират стоки и продукти, които не са от първа необходимост, което от своя страна се превръща в увеличение на БВП на дадена страна или регион.
От друга страна, в периоди на несигурност или икономическа рецесия, потребителите стават по-предпазливи, което води до намаляване на потреблението и на свой ред се отразява негативно на определени сектори и БВП на дадена страна или регион. Разбира се, трябва да се отбележи, че тези данни може да са неточни, като се има предвид, че продажбите на дребно може да продължат да нарастват поради увеличаването на исканията за банкови заеми, които да продължат да консумират, независимо от състоянието на икономиката.
Разрешения за строеж.️
Докладът за разрешение за строеж е един от индикаторите, които ни позволяват да предвидим бъдещето на сектора на недвижимите имоти. Този доклад ни казва колко компании са поискали разрешения за строеж на нови жилища (6 месеца преди започване на работа), което се превежда като положителен знак за пазара на недвижими имоти. От друга страна, когато разрешенията за строеж намалеят, това може да означава, че започва да възниква несигурност относно пазара на недвижими имоти. В същото време имаме отчети за продажби на нови и втора употреба жилища.
Тези два доклада ни показват цифрите за наградените нови жилища и броя на продажбите на жилища втора употреба. Тези два доклада вървят ръка за ръка, тъй като увеличаването на броя на продажбите на нови жилища и забавянето на продажбите на жилища втора употреба ни казва, че икономиката е в добро здраве. От друга страна, ако продажбите на нови жилища намалеят и продажбите втора употреба се увеличат, това означава, че икономиката може да показва признаци на забавяне.
Материални запаси/производство на суровини.️
Запасите и производството на суровини са два от индикаторите, които влияят на различни сектори на фондовия пазар и икономиките. Основно суровините са необходими за промишленото производство и за енергийния сектор. Суровините като дърво или желязо ни позволяват да определим дали икономиката е здрава, като се има предвид, че те са два от материалите, необходими за изграждането на инфраструктура, точно както медта се счита за „термометър“ поради използването й в различни индустрии.
Последното ще бъде необходимо и за енергийния преход към възобновяеми или незамърсяващи енергии, като електричество. В енергийния сектор влияят както запасите, така и производството на природен газ и нефт. Последният влияе доста върху решенията на ОПЕК, както бяхме свидетели през 2022 г. Той също така се състои от селскостопански суровини, като кафе, соя, пшеница, палмово масло, които Те са основни потребителски продукти.
Крива на доходност на облигациите.
Кривата на доходност на облигациите е друг индикатор, който ни позволява да прогнозираме бъдещето на една икономика. Кривата на доходност на облигациите се състои от линии, които представляват доходността на облигации с различни падежи, като се прави разлика между краткосрочни облигации (засегнати от лихвените проценти) и дългосрочни облигации (засегнати от лихвените проценти, инфлацията и др.). състояние на икономиката). На теория доходността на облигациите трябва да има възходящ наклон, въпреки че в зависимост от състоянието на икономиката може да се различава.
Във времена на несигурност кривата на доходност на облигациите обикновено се изравнява. Предупредителните знаци върху кривата на доходност на облигациите идват, когато видим, че краткосрочните облигации предлагат по-добра възвръщаемост от дългосрочните облигации, тъй като това ни казва, че инвеститорите очакват икономиката да се забави. От друга страна, когато видим, че кривата предлага по-добра възвръщаемост за дългосрочни облигации, отколкото за краткосрочни облигации, това означава, че инвеститорите са уверени в растежа на икономиката.
Производствен индекс.
Индексът на производственото производство (PMI) е индикатор, предназначен да ни даде преглед на дейността в производствения сектор и действа като водещ индикатор за икономиката. В рамките на PMI можем да намерим различни типове, като нови поръчки, производство, професия, условия за доставка на доставчик и закупуване на склад. Когато MPI е по-малко от 50, това показва, че производствената икономика се забавя, докато стойност над 50 показва, че растежът на производствената индустрия се забавя.
Изводи от това инвестиционно обучение по макроикономически показатели.
След приключване на това инвестиционно обучение по макроикономически показатели, ще прегледаме най-важните точки. Както обяснихме, тези индикатори са съставени от отчети или статистически данни, които могат да се публикуват месечно, тримесечно или годишно. На свой ред можем да идентифицираме и двата индикатора, които предвиждат бъдещето чрез прогнози или индикатори, които измерват историческия контекст на данните или докладите относно текущата ситуация. Ние също така изброихме списък с най-важните типове макроикономически показатели, които да вземем предвид, за да се възползваме от тях в нашите операции.
Тези индикатори ни позволяват да се възползваме от нестабилността, причинена от тях, които се считат за каталитични събития. Това е така, защото те са събития, които преди публикуването им вече движат пазарите, като намаляват новините или се възползват от нестабилността, която причиняват, когато бъдат публикувани. Трябва да се отбележи, че трябва да сме критични, когато анализираме данните, тъй като понякога информацията, която ни предоставят, не се основава на пълна точност на фактите. Както винаги, ние помним, че трябва да използваме тези индикатори, за да можем да имаме повече сигнали за потвърждение в рамките на нашите операции, но в никакъв случай не базираме напълно нашите операции, без първо да научим как всеки от тях влияе върху всеки сектор, държава или регион.