Ако S&P 500 има любим месец, септември със сигурност няма да е това. В исторически план индексът винаги е имал проблеми по това време на годината. Това е известно на пазара като "септемврийски ефект". И съдейки по няколко технически индикатора, ефектите тази година вероятно ще бъдат тежки. Така че в днешния урок за вашето инвестиционно обучение ще разгледаме какво може да означава това за пазарите и как можем да се подготвим за труден месец...
Какъв е септемврийският ефект?
Ако погледнем средната месечна доходност на S&P 500 от 1928 г. насам, виждаме как септември произвежда най-големия среден спад, близо до 1%. Има само още два месеца, в които средната е била отрицателна, през февруари и май. Въпреки че спадовете му спрямо тези от септември са минимални, едва достигащи 0,10%. Останалите месеци средно отчитат печалби.
Септемврийският ефект се прояви и на основните световни фондови пазари и на другите основни американски индекси. Nasdaq отбеляза среден спад от 0,6% през месеца, откакто започна да се търгува през 1971 г. И Dow Jones Industrial Average отбеляза среден спад от 0,7% през месец септември между 1950 г. и 2020 г.
Любопитно е, че подобна слабост се повтаря година след година. Можем да очакваме инвеститорите да предвидят предстоящия спад и да се позиционират, за да се възползват от него, например като продадат през август преди очакваната слабост през септември. Въпреки това, дори през последните 25 години, S&P 500 продължи септемврийската си серия със среден спад от 0,7%. През 2021 г. всъщност загубите през септември бяха особено силни, като загубиха 4,7%, след седем последователни месеца на печалби.
Какво движи тези продажби?喝
Ако историческата слабост на пазара през септември е ясна, причините за нея не са толкова ясни. Някои казват, че тези загуби възникват, когато мениджърите на големи инвестиционни фондове се върнат от лятна ваканция и се отърват от активи, които не харесват. Логиката ни казва, че тези движения предизвикват нов натиск върху продажбите, което води до спад на пазарите. Някои казват, че желанието за продажба нараства през лятото, когато обемът на пазара е малък. А има и още един фактор. Когато хората се върнат от лятната ваканция със сметки за плащане по кредитни карти, мнозина търсят да продадат някои акции, за да ги изплатят.
Какво може да се случи през септември?臘♂️
Това, което ще повлияе най-много на акциите през септември, ще бъде Федералният резерв и предстоящото му решение за лихвения процент, докато те се опитват да контролират инфлация на страната, без да сриват цялата икономика. По-голямо от очакваното покачване вероятно ще доведе до спад на акциите. По-слабото покачване вероятно ще изпрати акциите нагоре. Нека да разгледаме пълзящата средна за 200 периода (жълта линия). Това е полезен индикатор за нашето инвестиционно обучение, защото ни помага да идентифицираме дългосрочни тенденции и възможни промени в посоката.
Пълзящата средна също служи като подкрепа или съпротива за даден актив, в този случай S&P 500. На графиката можем да видим, че S&P 500 (бели и червени свещи) се е повишил до жълтата линия на подвижната средна, но Той не е успял да го преодолее досега. С други думи, 200-дневната пълзяща средна изглежда действа като ниво на съпротива за S&P 500. Трендовите линии са друг много полезен технически инструмент за вашето инвестиционно обучение. Помага ни да анализираме цените в краткосрочен и дългосрочен времеви хоризонт. Можем да разгледаме тренд линията, която свързва поне две точки на графиката и обикновено е разширена, за да видим къде можем да намерим съпротива и подкрепа в бъдеще. Линията на тренда (в червено) започва от максимума от януари 2022 г., свързва се с намаляващия максимум от март 2022 г. и го докосва отново до 4.337 точки на 16 август. Той успя да се доближи, но не успя да преодолее това ниво на съпротива.
Сега, след като видяхме два полезни инструмента за нашето инвестиционно обучение, видяхме как плъзгащата се средна за период от 200 действа като съпротива срещу победа, точно както линията на низходящия тренд е отхвърлена от върха от 2022 г. С други думи, септемврийският ефект най-вероятно ще е жив тази година.
Как можем да се възползваме от тази възможност?類
Септември е само един месец в годината и ако фокусът ни е върху дългосрочните инвестиции, месечните движения на пазара не трябва да ни притесняват. Разбира се, ако се притеснявате от възможността пазарът да продължи да търпи загуби през следващите осем седмици, ние имаме възможността да се възползваме от тези краткосрочни движения. Например, можем да скъсим ETF SPDR S&P 500 (SPY) или в Invesco QQQ ETF (QQQ).
Ако S&P 500 успее да пробие 200-дневната пълзяща средна и низходящата тенденция, която начертахме по-горе, това може да ни подскаже, че пазарът може да е готов да започне възходящ тренд. Не забравяйте да прегледате съветите, които ви дадохме за вашето инвестиционно обучение. Можете да използвате тези индикатори като ръководство за установяване на входни и изходни нива.