В последната статия за вашето инвестиционно обучение говорихме за централни банки, как работят и влиянието, което имат върху финансовите пазари. В рамките на темата на тези статии ние се опитваме да говорим по теми, за да обогатим вашето инвестиционно обучение в различни области. Както видяхме през тази година, 2022 г., една от индустриите, които се възползваха най-много (ако не и една от малкото), беше петрол. И тъй като не искаме да инвестирате в този сектор без предварителни познания, в днешната статия за вашето инвестиционно обучение ще направим подробен анализ на петролната индустрия; от произхода му, как да инвестираме в него, основните му предимства и недостатъци и много повече...
Какво е масло?路♀️
Нека започнем това инвестиционно обучение за петролната индустрия, като дефинираме какво е петрол. Както добре знаем, петролът е една от най-използваните суровини в световен мащаб. Употребата му се простира в множество индустрии и сектори, тъй като, когато се рафинира, може да се използва за множество приложения. Разбира се, преди да бъде рафиниран, петролът се нарича „суров петрол“, като се има предвид, че това е състоянието, в което се извлича от земната кора. След това ще разгледаме произхода на петрола и как е бил открит. За мнозина се смята за "черно злато".
Какъв е произходът на петрола?
Произходът на петрола датира от милиони години. През този дълъг период от време е имало процес на разлагане на органични останки (както животни, така и растения), които малко по малко са се събрали в дълбокото море и на сушата. Малко по малко тези органични останки бяха погребани под хиляди слоеве седимент.
С постигането на този процес с течение на времето се образуваха повече слоеве и налягането на тези хиляди слоеве предизвика разлагане, където кислородът не отстъпи. Този процес накара хилядите слоеве органични останки, натрупани с течение на времето при тези условия, да създадат маслена течна смес с по-голяма плътност от водата и черен цвят. При същия процес се образува и природен газ. Смята се за изкопаема и невъзобновяема суровина.
Къде може да се добива петрол?️
Както току-що обяснихме в предишния параграф, петролът се е образувал чрез процес на разлагане на органични останки от животни и растения, натрупани, наред с други, в дълбокото море. И така, местата, където обикновено се намират петролни залежи, обикновено се намират в дълбините на морето, в крайбрежните зони и в устията на реки, езера или други. Сред много други фактори, които ще видим по-късно в това инвестиционно обучение, добивът на петрол при тези условия е доста поставен под въпрос поради екологичните катастрофи, които те могат да причинят (и вече са причинили многократно).
Карта на световните петролни запаси. Източник: EIA/ARI.
Кои са регионите с най-много петролни запаси?
До голяма степен има определени региони по света, където климатичните и екологични условия са благоприятствали процеса на образуване на нефт, като Венецуела, Канада, Русия, Бразилия, Съединените щати и различни страни в Персийския залив, като Иран, Саудитска Арабия, Кувейт и Катар.
Разбира се, трябва да правим разлика между наличните запаси за извличане от техните находища и тяхното производство, като се има предвид, че има региони, които имат големи запаси в находищата си, без да бъдат извлечени (произведени) изцяло. Както можем да видим в двете графики, които цитирахме в този раздел, виждаме, че разликата между страните с най-големи запаси и най-големите производители се различава, като тези с най-много запаси на свой ред не са тези, които произвеждат повечето от същото.
Как се извлича петрол?樂
Добивът на нефт (както вече коментирахме в това инвестиционно обучение) е донякъде противоречив поради екологичните последици, които инцидентите могат да причинят по време на добива или транспортирането му. Както споменахме, нефтът се намира предимно в дълбокото море, което означава, че преди да се извлече, трябва да се извърши топографско проучване, за да се анализира повърхността, която се предвижда да се експлоатира, за да се направи това безопасно. Нефтът обикновено се намира на около 5.000 метра дълбочина.
Това включва пробиване в земята и инсталиране на специални тръби и системи за съхранение. По време на добиването на нефта, в зависимост от приложената степен на рафиниране, могат да се получат производни на суровия нефт, като метан, бутан, керосин, бензин, катран и други съединения.
Кога е открит нефтът?
Петролът, както го възприемаме днес, не е открит до пристигането на 1859 век, когато през XNUMX г. човек на име Едуин Дрейк успява, след месеци на усилия и изследвания, внезапно да излезе от земната кора в долината Ойл Крийк (Пенсилвания, Пенсилвания). САЩ) за компанията Seneca Oil. Това е първият петролен кладенец на модерната епоха, който от своя страна подхранва "петролната треска".
Преди това, в древни времена, също са открити исторически записи за употребата му, като месопотамските народи, търгуващи с асфалт, бензин и битум. Записи за петролни кладенци са открити и в Иран, датиращи от 500 г. пр. н. е., а в Китай са го добивали с бамбукови пръчки и бронзови тръби за битови нужди и осветление.
Как работи петролната индустрия?⚙️
Петролната индустрия преминава през различни процеси, като добив, рафиниране и търговия. Нека се потопим в дълбочина, за да определим всяка от частите на петролната индустрия:
1. Нагоре по течението.️
В тази част те отговарят за експлоатацията и производството на нефт. Отговорните компании са посветени на намирането на петролни запаси и извличането им. Тези компании отговарят и за изграждането и поддръжката на нефтените кладенци, както и за настаняването и грижите за работниците.
2. Средно течение.️
Тази част се отнася за компании от петролната промишленост, които отговарят за транспортирането на петрол от петролни кладенци до рафинерии. Транспортирането на нефт може да се извърши по различни начини в зависимост от местоположението му и компанията, която го управлява. Както вече знаем, транспортирането на петрол може да се извършва чрез железопътни линии, големи кораби, камиони или тръбопроводи.
3. Надолу по течението.⛽
Тази част включва процесите на рафиниране на петрол, тоест местата, на които се изпраща след извличането. Този процес се извършва от компании, които освен че изпълняват задачата за рафиниране, също произвеждат петролни деривати, за да ги пуснат на пазара в голям мащаб.
Как се определя цената на петрола? ⚖️
Основно цената на петрола се основава на принцип, който вече сме обсъждали в други статии за инвестиционно обучение; чрез търсене и предлагане. Разбира се, както вече споменахме в друга статия, която се занимаваше с пазара на суровини в обща рамка, цената на петрола също може да бъде манипулирана от производителите му, както вече преживяхме тази година с войната в Украйна. Има специфична организация, която има голямо влияние върху цената на петрола:
ОПЕК (Организация на страните износителки на петрол).
Тази организация, основана през 1962 г. в Женева (с настоящо седалище във Виена, Австрия) е съюз от 13 държави, които регулират производството и износа на петрол (в варели от около 160 литра) от различните региони, които съставляват този съюз. Тази организация възникна от недоволството на страните, които са посветени на експлоатацията и производството на петрол срещу големите мултинационални компании, които се възползваха от този ценен ресурс. В момента се състои от Ангола, Алжир, Саудитска Арабия, Република Конго, Обединените арабски емирства, Габон, Екваториална Гвинея, Иран, Ирак, Кувейт, Либия, Нигерия и Венецуела.
По време на своята история те са виждали промени в своите членове, като например изоставянето на държави като Катар, Еквадор или Индонезия или включването на 11 други съюзници, включително Русия. С влизането на тези 11 съюзници се разбира ОПЕК+. Тази организация има голямо влияние върху цената на петрола, като се има предвид, че те притежават 81% от световните петролни запаси, 43% от световното производство и 34,9% от износа.
Какви исторически събития са повлияли на цената на петрола?
Преди това геополитическите конфликти са променяли драстично цената на петрола, като например през 1973 г., когато САЩ са потопени в петролната криза, когато доставките на петрол са изчерпани, което е вдигнало цените на петрола до прекомерни нива. Това събитие също доведе световната икономика до тежка рецесия, която продължи повече от 10 години и доведе до войната в Персийския залив години по-късно.
Можехме също да видим как цената на петролните фючърсни договори падна до отрицателни нива по време на блокирането на Covid19, където имаше малко или никакво търсене на петрол. Това събитие накара петролните фючърси (CL1!) да достигнат историческо дъно от -40,32 долара.
Как можем да инвестираме в петролната индустрия?路♂️
Нека видим по-долу различните начини, по които трябва да инвестираме в петролната индустрия:
Съхранение на физически варели петрол.️
Първият вариант, който трябва да инвестираме в петрол, е да придобием физически варели, тоест да съхраняваме тези варели. Разбира се, той не е най-удобният за инвеститорите, като се има предвид, че има определени пречки като съхранение и правилното му третиране поради нивата на токсичност и други фактори.
Акции на петролни компании.
Един от най-добрите варианти за инвестиране в петрол е чрез инвестиране в акции на компании, които са посветени на експлоатацията, производството, рафинирането и транспортирането на петрол. Тези компании са склонни да поскъпват силно, когато цените на петрола се покачат, въпреки че също са ощетени, когато цените падат. От своя страна представянето на всяка компания може да варира, като се има предвид, че факторът цена на петрола е основният катализатор за движенията на тези компании, въпреки че правилното управление на компаниите и приходите/печалбите, които те получават, също зависят. Някои от добре познатите петролни компании в индустрията са Occidental Petroleum (OXY), Exxon Mobil (XOM), BP plc. (BP), Chevron (CVX) или Repsol (REP).
Петролни фючърси.
Петролните фючърси са фючърсни договори, при които купувачите и продавачите на петрол се координират и се съгласяват да доставят конкретни количества физически суров петрол на определена дата в бъдещето, откъдето идва и името. Суровият петрол се търгува на ICE и NYMEX с дати на доставка за дванадесетте месеца на годината. Всеки фючърсен договор се състои от 1.000 барела суров петрол и неговият тик или минимална вариация на цената е 0,01 долара за барел, тоест 10 долара за договор. В рамките на петролните фючърси можем да разграничим два различни пазара: -West Texas Intermediate (WTI), който се добива в Тексас и Оклахома. - Суров петрол Brent (BRENT), който се добива в Северно море. Това е по-сладко и по-леко, поради което се счита за по-висококачествено масло.
CFD за петрол.
CFD (договори за разлика) са подобни на фючърсните договори, които обсъдихме в предишния параграф. Но за разлика от фючърсите, CFD нямат дата на изтичане, имат по-добра ликвидност за договаряне на позиции и имат по-ниски разходи за финансиране, комисионни и такси за отваряне в сравнение с техните колеги. Това ги позиционира като идеалния продукт за инвеститорите на дребно, за да получат достъп до петролната индустрия.
Петролни ETFs.狀
Тези продукти (които вече ние ви учим в друга статия за вашето инвестиционно обучение) ни позволяват да инвестираме в петролната индустрия по диверсифициран начин. Разбира се, този тип продукт не взема предвид физическия петрол, той обикновено се основава на изтичането на фючърсните му договори. Следователно петролните ETF се основават на конвергенцията между бъдещата и очакваната стойност на петрола. Най-добрите ETF, предлагащи експозиция към петролната индустрия, са Energy Selector Sector SPDR Fund (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE), SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), iShares US Energy ETF (IYE) или iShares Global Energy ETF (IXC).
Основни ползи от инвестирането в петрол.✅
Тъй като е една от най-търсените суровини от по-голямата част от световните сектори и индустрии, петролът е добра дългосрочна инвестиция. Търсенето му е нееластично, генерира много добра възвращаемост в инфлационни периоди и същевременно е необходимо благо за икономически растеж. В същото време, тъй като това е клас активи, който има голяма ликвидност, ако инвестираме в акции на компании от петролната индустрия, можем да получим дивиденти, които обикновено предлагат много добра възвращаемост. И накрая, може да служи и като справка за търговия с валути, когато се появят новини, свързани с петрола, както обяснихме в предишни статии за корелацията на валутите и суровините.
Основни недостатъци на инвестирането в петрол.❌
Както видяхме през тази година, петролът е клас активи, който има много октаново число, тоест страда от висока волатилност, така че ако не знаем добре на какво се основава движението на този пазар, можем да се окажем на загуба срещу пазара. В същото време петролните компании са обект на строги регулации от правителствата, което също може да навреди на нашите инвестиции в този сектор. И накрая, както споменахме в началото на статията, експлоатацията и транспортирането на този ресурс са предразположени към причиняване на природни бедствия и от своя страна е един от основните увредени от преходните политики към по-чисти възобновяеми енергийни източници, установени в рамките на дневния ред до 2030 г. срещу изменението на климата.
Заключения от това инвестиционно обучение за петролната индустрия.
След като завършим тази подробна статия за инвестиционно обучение за петролната индустрия, ще изброим най-важните точки. Научихме за произхода на петрола, как се добива и какви производни могат да се получат. Видяхме също основните страни производителки и тези с най-много запаси в световен мащаб и как са били открити (от месопотамската епоха до съвременната епоха), както и различните части на петролната индустрия. В същото време видяхме как се определя цената на петрола и коментирахме две от събитията, които са повлияли на неговата оценка (както и влиянието на ОПЕК върху неговото производство и експлоатация).
Най-важните събития, случили се в петролната индустрия. Източник: Bankinter.
И накрая, обсъдихме различните начини, по които трябва да инвестираме в тази индустрия и нейните основни предимства и недостатъци, когато инвестираме нашия капитал. За да завършим тази статия за инвестиционно обучение за петролната индустрия, ви напомням, че преди да инвестираме в който и да е клас активи, трябва да научим за цялостната му същност и поведение, както събрахме днес в тази страхотна статия (която се надявам да ви хареса и научихте в най-голяма степен).