Тъй като започнахме това десетилетие, видяхме колко е силно от самото начало. Както пандемията, така и различните геополитически конфликти, възникнали през предходната година, войната между Украйна и Русия само наля масло в огъня. Един от класовете активи, които се възползваха най-много от тези събития, бяха суровините, чиито цени скочиха до небето през 2022 г. Така че днес ще ви дадем инвестиционно обучение за основните суровини и как да работите ефективно с всеки от тях.
Как работи пазарът на суровини?⚙️
Суровините са основни продукти, използвани за производството на селскостопански продукти, изкопаеми горива и минерали. Стоките са активи, които се купуват и продават на пазари, за разлика от активи като напр Боно или акциите, които можем да придобием само с договори. В рамките на суровините можем да разграничим твърди (ресурси, които се извличат, като злато, петрол...) или меки (стокови продукти, като кафе, животни, пшеница...). Трябва да се отбележи, че условията на всеки вид суровина могат да варират в зависимост от няколко фактора (климатологични, политически, социални или географски, например).
Какви са основните суровини?
В рамките на търговията със суровини можем да ги разграничим между 4 основни сектора:
Energía
Енергийният сектор се състои от активи като нефт или природен газ. Те са активи, необходими за функционирането на сектори като основни потребителски или индустриални сектори. Цената на петрола може да се измери с референтната цена в САЩ (West Texas Intermediate/CL1!) или с европейската препратка Брент (BRN1!). Цените на петрола варират в зависимост от търсенето и предлагането (обявени от срещите на ОПЕК или запасите от суров петрол на МАЕ) и геополитическите събития, като това, което се случва в момента с войната в Украйна.
Същото се случва и с природния газ, в зависимост от региона, в който се намирате, можем да го консултираме с различни препратки. Можем да видим справката в Европа с холандски газ (TTF), в САЩ с Хенри Хъб (NG) или в Азия с Глобална цена в Азия (PNGASJPUSDM). Цените на природния газ варират като петрола чрез търсене и предлагане и също така са чувствителни към климатичните или геополитическите събития.
Скъпоценни метали⛏️
Секторът на благородните метали се състои главно от метали като злато, сребро, паладий или платина. Те се управляват от ограниченото предлагане, което имат, и голямото търсене, което винаги имат във времето. Те обикновено се търгуват с фючърсни договори, като валутни фючърси. злато (GC1!), сребърен (ДА1!), паладий (PA1!) или на платина (PL1!). Цената на златото има тенденция да се покачва във времена на несигурност поради неговото качество на безопасно убежище. Среброто, паладият и платината също имат полза, макар и в по-малка степен, тъй като употребата им се простира повече към индустриалния сектор.
Можем да намерим и метали, необходими за промишленото производство, като напр Йеро (ЧИЧО1!), мед (HG1!) , той алуминий (ALI1!), цинк (ZNC1!) или никел (НИКЕЛ1!). Цената на тези метали обикновено е чудесен показател за икономическо здраве, тъй като използването им е фокусирано върху промишленото производство. На свой ред, основните страни износителки на благородни метали са засегнати от ценови вариации, като Чили, където се концентрират 28% от световното производство на мед.
Земеделски продукти
Земеделският сектор е този, който включва годни за консумация продукти като какао (CJ1!), зърнени храни (ZC1!), захар (SB1!), соя (ZS1!) или пшеница (ZW1!). Можем да намерим и неядливи продукти като памук (CT1!) или палмово масло (OJ1!). Този сектор е чувствителен към климатични проблеми, проблеми във веригите за доставки или дебати относно цените, на които се извършва търговията между различните региони. Както при благородните метали, валутите на страните, които контролират голяма част от пазарния дял на тези суровини, също ще бъдат облагодетелствани или засегнати. Например производството на 65% от световното кафе е съсредоточено в 5 страни; Бразилия, Виетнам, Колумбия, Индонезия и Етиопия.
животински продукти
Този сектор се състои от животински продукти за консумация, като свине или говеда. Това е сектор, който има постоянно търсене, но в същото време вреди и на околната среда поради свръхконсумацията, която правим от тях, и въздействието от храненето на тези живи същества. Вероятно през следващите години ще бъдат предприети мерки по отношение на тези суровини за намаляване на въздействието им върху околната среда в съответствие с дневния ред до 2030 г. срещу изменението на климата.
Какви фактори трябва да контролираме на пазара на суровини?️
Както коментирахме по-рано, пазарът на суровини се движи по различни характеристики от тези, с които сме свикнали при акциите или други класове активи. Нека да видим кои са основните характеристики, които трябва да вземем под внимание за вашето обучение за инвестиции в суровини:
Оферта и търсене⚖️
Когато пазарът протича в равновесие, цените на суровините остават в стабилни диапазони. Но в моменти, когато предлагането може да спадне под очакваното или се обявят съкращения на производството, цените на такива суровини може да варират нагоре или надолу. Ясен пример може да бъде възможното прекъсване на доставките на газ, което Европа може да претърпи поради конфликта в Украйна, което накара природния газ да скочи 10 пъти стойността си през последната 2022 година.
Корелация с валутите
Пазарът на суровини също има определени корелации с различни валути, които виждат техните движения в зависимост от геополитическите събития, които могат да се случат. Например канадският долар (CAD) е свързан с движението на петрола, тъй като тази страна е един от основните износители на петрол, или австралийският долар (AUD), тъй като е един от основните износители на злато. Въпреки че трябва да се отбележи, че голяма част от суровините измерват стойността си спрямо щатския долар, затова ви даваме трик за вашето обучение в инвестирането в суровини; Можете да следите индекса на долара (DXY), за да видите в каква ситуация се намираме.
Наличности и материални запаси
Това е един от факторите, които пряко влияят на суровините. Производството на суровини обикновено е пряко повлияно от събития като лошо време, лоша реколта, производствени трудности поради липса на персонал или дистрибуция, икономически и политически конфликти, които могат да променят цените на суровините с включването на данъци, търговски закони или други мерки. Например срещите на OPEC или IEA Crude Inventories са събития, които отчитат петролни запаси и запаси, което води до увеличаване на нестабилността преди и след събитието.
Инфлация
Една от най-обсъжданите теми през тази 2022 г. е инфлацията, която може както да бъде от полза, така и да навреди на някои сектори на суровини. За енергийния сектор това може да бъде от полза, като се има предвид, че в периоди на инфлация суровините обикновено се възползват от повишаването на инфлацията, въпреки че за други сектори на промишленото или селскостопанското производство това може да бъде пагубно, като увеличи производствените си разходи и, следователно, разходите за други сектори.
Летливост
Исторически знаем, че пазарът на суровини е един от пазарите, които страдат от най-голяма нестабилност през годината. Средно пазарът на стоки има тенденция да се движи с 30% годишно. Тоест за една година цената на суровините варира средно с 30% нагоре и надолу. Трябва да се отбележи, че точките, които споменахме по-рано за вашето обучение за инвестиции в суровини, са силно повлияни от волатилността, която можем да измерим с индекса VIX, по-известен като „индекс на страха“.
Как можем да работим със суровини?路♂️
Стокови фючърси
Най-често срещаният начин за работа със суровини е чрез фючърсния пазар. Търговията с фючърси включва договори, в които се спекулира бъдещата цена на дадена стока. Например, можем да сключим фючърсен договор за закупуване на 5.000 барела петрол по 95 долара за барел за 30 дни. В края на договора няма да ни бъдат изпратени у дома 5.000 барела, но ще затворим договора си, като заемем противоположна позиция чрез пазара за спот търговия.
В този пример, когато фючърсният договор достигне своята дата на изтичане, нашата позиция ще бъде затворена чрез въвеждане на друг договор за продажба на 5,000 барела петрол на текущата пазарна цена. Ако спот цената в крайна сметка е по-висока от нашата договорна цена от 95 долара за барел, ние правим печалба, а ако е по-ниска, губим пари. Най-големият пазар, който е домакин на търговия със стокови фючърси, е Чикагската стокова борса (CME).
Купувайте суровини директно
Когато търгуваме фючърсни договори, ние не купуваме или продаваме самата стока. Фючърсните инвеститори всъщност не приемат доставка на милиони барели петрол или стада животни. Фючърсните пазари се основават на спекулации относно посоката, която цената на дадена стока може да поеме за определен период от време. Въпреки това, за благородни метали като злато и сребро, инвеститорите могат сами да придобият физически активи, като златни кюлчета, монети или бижута.
Акции на компании на пазара на суровини
Друг вариант, който имаме, е директно да закупим акции на компания с експозиция към суровини. За да дадем няколко примера, можем да купим акции на Occidental Petroleum (OXY) o Exxon Mobil (XOM), за да получите експозиция към петрол, акции Нюмонт (NEM) o Барик Голд (GOLD) за получаване на експозиция към злато, Royal Dutch Shell (Шел) o BP (BP) за излагане на природен газ или cofco (1610), за да получите излагане на пшеница.
Инвестирането в стокови акции е по-малко рисковано от инвестирането директно в суровини, тъй като ние не инвестираме само в стойността на стоката, тъй като една добре управлявана компания може да продължи да генерира приходи, дори ако стоката загуби стойност. Има и други фактори като администрацията на компанията и общото участие на пазара, които в крайна сметка могат да повлияят на цената им.
Търговия с опции
В рамките на пазарите на деривати ние не само имаме фючърси, но и можем да оперираме със суровини чрез опции за покупка или продажба. Този тип инвестиция ни позволява да оперираме с колебанията в цената на даден продукт, без да се налага да го купуваме. Можем да намерим два вида опции:
- Опции за кол: Имаме правото, но не и задължението да закупим договор на определена цена (страйк цена) преди определена дата (дата на изтичане).
- Пут опции (изтегляне): За разлика от кол опциите, путовете ни дават правото, но не и задължението да продадем договор на страйк цената преди договорената дата на изтичане.
Тази търговия работи подобно на фючърсите; Ако цената в бъдеще се повиши над цената на изпълнение, можем да продадем кол опция, за да спечелим. Обратното би било с пут опциите, където трябва да ги продадем на цена, по-ниска от страйк цената.
Инвестиране в борсово търгувани фондове (ETF)狀
Борсово търгуваните фондове диверсифицират инвестициите си в различни класове активи, за да увеличат максимално възвръщаемостта и да сведат до минимум рисковете. Едно от основните предимства на ETF е разнообразието, което те ни предлагат, като могат да получат експозиция към различни класове активи като стоки, акции, облигации или други видове. Въпреки че ни предлага много благоприятно съотношение риск/възнаграждение, можем също така да пропуснем големи движения, които могат да бъдат генерирани в конкретни активи. Основният ETF, който препоръчваме за придобиване на експозиция към сектора на суровините, е Фонд за проследяване на индекси на DB Invesco DB (DBC), което ни дава достъп до световния пазар на суровини. Ако погледнем по-задълбочено, можем също да се опитаме да спечелим експозиция към ETF в конкретни стокови сектори. Например, можем да инвестираме в iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF (SPOG) да се изложи на нефт и природен газ. Чрез златото можем да спечелим експозиция Златни акции на SPDR (GLD). За селскостопански суровини можем да закупим iShares MSCI Global Agriculture Producers (VEGI). За животновъдни суровини можем да закупим iPath Series B Bloomberg Livestock Subindex Total Return (КРАВА).
Борсово търгуваните фондове ни позволяват да диверсифицираме нашите инвестиции във всеки стоков сектор, за да минимизираме риска в нашите портфейли.
И така, препоръчително ли е обучението за инвестиции в суровини преди започване??
Инвестирането в стоки е стратегия, която е най-подходяща за опитни инвеститори. Преди да извършим каквато и да е операция, трябва да разберем ценовите диаграми на суровините и да анализираме правилно данните и събитията, които могат да повлияят на цените им. Тъй като движенията на пазарните цени могат да генерират големи печалби и загуби, е необходимо също така да имате висока толерантност към риска, тоест да можете да издържате на краткосрочни загуби в полза на дългосрочни печалби. Инвеститорите без обучение за инвестиране в суровини могат да се окажат част от 79% от търговците на дребно, които губят пари, инвестирайки... Разбира се, ние препоръчваме суровините да не съставляват цялото ви портфолио. Поради неговите характеристики и съотношението риск/възнаграждение, би било препоръчително да разпределите 20% или по-малко във вашите портфейли, за да поддържате добър баланс. В случаи като геополитически събития можем да преразпределим нашите инвестиции и да попълним разпределението си към суровини. В заключение; Препоръчваме ви да преминете обучение за инвестиции в суровини, преди да започнете да инвестирате в този клас активи. Какво мислите за тази статия? Смятате ли, че ще бъде полезно за обучението ви по инвестиции в суровини?