Excel е една от програмите, които можете да използвате за изпълнение на различни задачи, включително такива, свързани с икономика, инвестиции и счетоводство. Фокусирайки се върху инвестициите, две от най-често използваните функции са IRR и NPV. Но как да изчислите NPV и IRR в Excel?
Това е, което ще ви обясним по-долу, за да знаете как трябва да се прилагат формулите в Excel, така че данните да изглеждат правилно и да са правилни. Хайде да го направим?
Какво е NPV
Преди да ви дадем формулите за изчисляване с Excel, важно е да знаете какво имаме предвид с всеки термин и най-вече да разбирате добре както това, което означава, така и тълкуването, което трябва да бъде дадено.
NPV е съкращение от Net Present Value (Нетна настояща стойност) , което е инвестиционен критерий. Можем да кажем, че този инструмент ни помага да определим икономическата жизнеспособност на даден проект.
Може да се концептуализира като стойността, която определя всички положителни и отрицателни парични потоци, използвани за анализ на инвестицията. С други думи, тя взема предвид приходите, разходите и цената на капитала, за да определи дали дадена инвестиция е осъществима.
Резултатите, които могат да се получат чрез прилагане на формулата са три:
- Положителен. Когато показва, че инвестицията, която искате да направите, може да бъде печеливша и затова е добре да продължите напред с проекта.
- Отрицателен. Когато проектът да се инвестира не е добра идея и би било по-добре да се оттегли.
- нула. Нулева NPV предполага, че инвестицията не е нито добра, нито лоша. В този случай трябва да се вземат предвид други видове стойности, които биха могли да дисбалансират баланса в една или друга страна.
Какво е IRR
Сега, след като коментирахме в общи линии и без да навлизаме в подробности, какво е NPV, ще направим същото и с IRR.
IRR е съкращение от Internal Rate of Return (Вътрешна норма на възвръщаемост) и подобно на van се използва за анализ на жизнеспособността или рентабилността на инвестиция.
Определя се като процент от дохода, който ще бъде получен от инвестиция. С други думи, това, което се печели от инвестирането. Или какво се губи, трябва да се каже.
Разбира се, това, което печелите или губите, често е относително, защото всъщност не знаете, докато не настъпи този момент. Но това е индикативна стойност, която много професионалисти използват, за да вземат решения (комбинирайки я с други инструменти).
Що се отнася до неговия резултат, както и при NPV, тук също ще имате три резултата:
- IRR по-голяма от нула. Това ще покаже, че проектът е жизнеспособен и приемлив, тъй като ще бъде спечелена адекватна доходност (колкото по-висока е цифрата, толкова по-добре).
- IRR по-малко от нула. Така че проектът изобщо не е жизнеспособен. Всъщност това ще ви съсипе, защото няма да правите пари, а по-скоро ще ги загубите.
- Равно на нула. Както при NPV, тук инвестицията няма да ви донесе печалби или загуби. Така че, за да наклоните баланса на едната или другата страна, се вземат предвид други стойности или изчисления, които могат да помогнат при вземането на решение.
Как да изчислим NPV и IRR в Excel
Сега ще се съсредоточим върху програмата Excel и ще направим изчисленията на NPV и IRR според формулите, които работят в тази програма.
Започваме с функцията IRR , т.е. вътрешната норма на възвръщаемост на паричните потоци.
За да направите това, трябва да поставите следното в Excel:
=IRR (матрица, съдържаща парични потоци)
Ако не е зададена прогнозна стойност на IRR, програмата използва 10%. Но в действителност можете да му поставите каквато стойност искате. Разбира се, формулата ще се промени и ще бъде така:
=IRR (матрица, съдържаща парични потоци; прогнозна стойност на IRR)
Разбира се, вие сами ще трябва да създадете матрицата, която съдържа паричните потоци, така че тя да определя от коя част към коя част трябва да се вземат данните и да е в съответствие с този поток.
Например, представете си, че отваряте Excel документ и в колона А поставяте точката. В колона B установявате потока от средства, който би бил този паричен поток.
Е, във формулата не можете да поставите =IRR (матрица, която съдържа паричните потоци), но трябва да установите от каква стойност до каква стойност трябва да премине.
В този пример, който ви казваме, ако колона B е потоците, тя ще започне от B2 (колона B, ред 2) и ще продължи до края.
Следователно формулата ще бъде: =IRR(B2:BX), като X е последното число, което имате като поток (B10, B12, B242, B4...).
Препоръчваме ви да установите IRR в колона като C, D, E... но това да ви позволява да правите промени в потоците или други данни, без да ги изтривате.
Преминавайки към изчисляване на нетната настояща стойност (NPV), трябва да знаете, че в Excel функцията, която я изчислява, се нарича NPV. Точно както при IRR, Excel изпълнява функцията по специфичен начин. Той взема предвид бъдещите плащания, така че е обичайно първата стойност, която въвеждате в графика за плащания, да бъде дисконтирана с лихвения процент.
Формулата е както следва:
=NAV(дисконтов процент; матрица, съдържаща потока от бъдещи средства)+ първоначална инвестиция
Сега, как да го интерпретираме с данните, които искате да предоставите.
От една страна, ще трябва да въведете периода и потока от средства (както беше в случая с IRR). Но само това не е достатъчно.
Имате и процент на отстъпка. Това обикновено трябва да ви се дава и винаги, дори ако ви дават 5%, 10%, 20... трябва да го разделите на 100, за да го поставите във формулата: 0,05, 0,1, 0,2...
От друга страна, имате първоначалната инвестиция. Имате това, защото това ще бъде първата стойност на потока от средства, тоест, ако го поставите по същия начин, както споменахме преди, това ще бъде B2.
След като вече знаете как да изчислявате NPV и IRR в Excel, е време да тренирате, за да видите дали наистина получавате формулата и дали данните са правилни. По този начин можете да вземате добри решения във вашия бизнес. Остана ли ви някакво съмнение?