Excel е една от програмите, които можете да използвате за извършване на различни задачи, включително такива, които са свързани с икономика, инвестиции, счетоводство... Фокусирайки се върху инвестициите, две от най-използваните функции са IRR и NPV. Но, Как да изчислим NPV и IRR в Excel?
Това е, което ще ви обясним по-долу, за да знаете как трябва да се прилагат формулите в Excel, така че данните да изглеждат правилно и да са правилни. Хайде да го направим?
Какво е NPV
Преди да ви дадем формулите за изчисляване с Excel, важно е да знаете какво имаме предвид с всеки термин и най-вече да разбирате добре както това, което означава, така и тълкуването, което трябва да бъде дадено.
NPV означава нетна настояща стойност, което е инвестиционен критерий. Можем да кажем, че този инструмент ни помага да разберем каква е икономическата жизнеспособност на даден проект.
Може да се концептуализира като стойността, която определя всички положителни и отрицателни парични потоци за анализ на инвестиция. С други думи, те вземат предвид приходите, разходите и капиталовите разходи, за да знаят дали инвестицията е възможна или не.
Резултатите, които могат да се получат чрез прилагане на формулата са три:
- Положителен. Когато показва, че инвестицията, която искате да направите, може да бъде печеливша и затова е добре да продължите напред с проекта.
- Отрицателен. Когато проектът да се инвестира не е добра идея и би било по-добре да се оттегли.
- нула. Нулева NPV предполага, че инвестицията не е нито добра, нито лоша. В този случай трябва да се вземат предвид други видове стойности, които биха могли да дисбалансират баланса в една или друга страна.
Какво е IRR
Сега, след като коментирахме в общи линии и без да навлизаме в подробности, какво е NPV, ще направим същото и с IRR.
IRR означава вътрешна норма на възвръщаемост. и, както и те, се използва за анализ на жизнеспособността или рентабилността на инвестиция.
Определя се като процент от дохода, който ще бъде получен от инвестиция. Тоест това, което печелите, след като сте инвестирали. Или това, което е загубено, трябва да се каже.
Разбира се, това, което печелите или губите, често е относително, защото всъщност не знаете, докато не настъпи този момент. Но това е индикативна стойност, която много професионалисти използват, за да вземат решения (комбинирайки я с други инструменти).
Що се отнася до неговия резултат, както и при NPV, тук също ще имате три резултата:
- IRR по-голяма от нула. Това ще покаже, че проектът е жизнеспособен и приемлив, тъй като ще бъде спечелена адекватна доходност (колкото по-висока е цифрата, толкова по-добре).
- IRR по-малко от нула. Така че проектът изобщо не е жизнеспособен. Всъщност това ще ви съсипе, защото няма да правите пари, а по-скоро ще ги загубите.
- Равно на нула. Както при NPV, тук инвестицията няма да ви донесе печалби или загуби. Така че, за да наклоните баланса на едната или другата страна, се вземат предвид други стойности или изчисления, които могат да помогнат при вземането на решение.
Как да изчислим NPV и IRR в Excel
Сега ще се съсредоточим върху програмата Excel и ще направим изчисленията на NPV и IRR според формулите, които работят в тази програма.
Започваме с функцията IRR, тоест вътрешната норма на възвръщаемост на паричните потоци.
За да направите това, трябва да поставите следното в Excel:
=IRR (матрица, съдържаща парични потоци)
Ако не е зададена прогнозна стойност на IRR, програмата използва 10%. Но в действителност можете да му поставите каквато стойност искате. Разбира се, формулата ще се промени и ще бъде така:
=IRR (матрица, съдържаща парични потоци; прогнозна стойност на IRR)
Разбира се, вие сами ще трябва да създадете матрицата, която съдържа паричните потоци, така че тя да определя от коя част към коя част трябва да се вземат данните и да е в съответствие с този поток.
Например, представете си, че отваряте Excel документ и в колона А поставяте точката. В колона B установявате потока от средства, който би бил този паричен поток.
Е, във формулата не можете да поставите =IRR (матрица, която съдържа паричните потоци), но трябва да установите от каква стойност до каква стойност трябва да премине.
В този пример, който ви казваме, ако колона B е потоците, тя ще започне от B2 (колона B, ред 2) и ще продължи до края.
Следователно формулата ще бъде: =IRR(B2:BX), като X е последното число, което имате като поток (B10, B12, B242, B4...).
Препоръчваме ви да установите IRR в колона като C, D, E... но това да ви позволява да правите промени в потоците или други данни, без да ги изтривате.
Сега преминаваме към изчисляване на NPV, Трябва да знаете, че в Excel функцията, която го изчислява, се нарича VNA. Както при IRR, Excel изпълнява функцията по определен начин. И ще вземе предвид бъдещи плащания, така че е обичайно първата стойност, която посочите в платежната матрица, да се актуализира спрямо лихвения процент.
Формулата е както следва:
=NAV(дисконтов процент; матрица, съдържаща потока от бъдещи средства)+ първоначална инвестиция
Сега, как да го интерпретираме с данните, които искате да предоставите.
От една страна, ще трябва да въведете периода и потока от средства (както беше в случая с IRR). Но само това не е достатъчно.
Имате и процент на отстъпка. Това обикновено трябва да ви се дава и винаги, дори ако ви дават 5%, 10%, 20... трябва да го разделите на 100, за да го поставите във формулата: 0,05, 0,1, 0,2...
От друга страна, имате първоначалната инвестиция. Имате това, защото това ще бъде първата стойност на потока от средства, тоест, ако го поставите по същия начин, както споменахме преди, това ще бъде B2.
След като вече знаете как да изчислявате NPV и IRR в Excel, е време да тренирате, за да видите дали наистина получавате формулата и дали данните са правилни. По този начин можете да вземате добри решения във вашия бизнес. Остана ли ви някакво съмнение?