Какво представляват ETF (борсово търгувани фондове)?

Както видяхте, статиите за инвестиционно обучение говорят предимно за любопитни теми като валутни псевдоними, произхода на индексите o каталитични събития да се възползват от нестабилността на финансовите пазари. Наред с тези уроци, ние поставихме текущата ситуация на пазарите на инвестиционни активи в контекст. Така че в днешното инвестиционно обучение ще говорим за вид инвестиция, която препоръчваме в повечето статии: ETF.

Какво представляват ETF?路‍♂️​​​

Борсово търгуван фонд (ETF) е вид инвестиционен фонд, който работи като взаимен фонд. ETF обикновено следват индекси, сектори като стоки или акции или други видове ценни книжа. За разлика от взаимните фондове, ние можем да купуваме и продаваме ETF на фондова борса, по същия начин, по който можем да закупуваме акции или други активи. Чисто, ETF следват движенията на кошница от активи и могат да бъдат диверсифицирани или фокусирани върху един сектор или клас активи. Първият ETF беше SPDR S&P 500 ETF (SPY), който проследява индекса S&P 500 и се търгува активно днес.

За какво са ETF?

Както обяснихме в предишни статии, възможността да имате диверсифицирано портфолио от активи може да се окаже по-скъпо поради комисионни. В същото време възможността за правилно проследяване на дълъг списък от активи от различни класове може да се окаже голямо главоболие. Ето защо бяха разработени индекси, за да позволят на инвеститорите да инвестират в диверсифицирана кошница от активи от същия клас, като фондови, стокови или валутни индекси. С ETF следваме същата динамика, но с характеристика, която я определя; възможността за инвестиране в различни активи от различни класове. Например, можем да инвестираме в Ark Investments ETF, за да получим експозиция към портфолиото от активи, управлявани от фонда на Cathie Wood.

Какви видове ETF има?

За да разграничим различните видове ETF, които се предлагат на пазара, ще продължим инвестиционното обучение за ETF, като обясним какви видове можем да намерим. 

Фондови ETF

Фондовите ETF се състоят от кошница от акции, които следват една индустрия или сектор. Например, борсов ETF може да проследява акции на автомобилни компании. Целта на тези ETF е да предложат диверсифицирана експозиция към една индустрия, която включва акции с добра възвръщаемост и нови участници с потенциал за растеж. За разлика от взаимните фондове, фондовите ETF начисляват по-ниски такси и не изискват притежаване на акции. SPDR S&P 500 ETF Trust проследява движенията на индекса S&P 500. 

Индустрия/Сектор ETF

Индустриалните или секторни ETF са фондове, фокусирани върху конкретен сектор или индустрия. Например ETF в енергийния сектор ще включва компании, които са част от този сектор. Идеята зад индустриалните ETF е да се изложи на възходите на тази индустрия, като се следват движенията на компаниите в този сектор. Пример за това е технологичният сектор, който генерира добра възвращаемост през последното десетилетие. В същото време недостатъкът на нестабилността на акциите също се смекчава с ETF, тъй като не се състои директно от ценни книжа. Индустриалните ETF също се използват за ротация във и извън сектори по време на икономически цикли. SPDR Select Sector Fund- Industrials следва развитието на кошница от активи в индустриалния сектор. 

Облигационни ETF

Облигационните ETF ни позволяват да инвестираме в облигации, които ще разпределят доходите от тях в зависимост от облигацията, която проследяват. Могат да последват държавни, корпоративни и общински (държавни и местни) облигации. За разлика от облигациите, облигационните ETF нямат дата на изтичане. Те обикновено се търгуват с премия или отстъпка в сравнение с текущата цена на облигацията. Vanguard Total Bond Market ETF проследява развитието на световния пазар на облигации. 

Валутни ETF

Валутните ETF са инвестиционни инструменти, които проследяват движенията на валутните двойки, местни и чуждестранни валути. Валутните ETF имат различни цели. Те могат да се използват за спекулации с цените на валутата въз основа на политическите и икономически условия в дадена страна. Те се използват и за диверсификация на портфолио или като защита срещу нестабилност на валутните пазари. Някои от тях се използват и за защита срещу инфлация. Invesco DB USD Index Bullish Fund следва развитието на доларовия индекс. 

Стокови ETF

Стоковите ETF инвестират в суровини като петрол или злато. Стоковите ETF ни предлагат различни предимства. Можем да диверсифицираме нашето портфолио, като по този начин улесняваме покритието срещу пазарни спадове. Например стоковите ETF могат да предложат защита по време на срив на фондовия пазар. Освен това притежаването на акции на стоков ETF е по-евтино от притежаването на стоката. Това е така, защото в стоковите ETF не плащаме за застраховка или съхранение на самата стока. SPDR Gold Trust ETF следва развитието на пазарните цени на златото.

Обратни ETF

Обратните ETF се опитват да генерират печалби от спадове в активите, които следват. Когато пазарът пада, обратният ETF расте пропорционално. Много от тези ETF са борсово търгувани облигации (ETN), а не истински ETF. ETN е облигация, но се търгува като акция и е обезпечена от емитент, като например банка. ProShares Short QQQ ви позволява да генерирате печалби въз основа на спадовете на технологичния индекс Nasdaq-100.  

ETF с ливъридж

ETF с ливъридж се стреми да предложи на инвеститора експозиция към актив с ливъридж. Например, ако индексът S&P 500 се покачи с 1%, S&P 500 ETF с ливъридж 2x ще върне 2%, но ако индексът падне с 1%, ETF ще загуби 2%. Тези продукти използват деривати като опции или фючърсни договори, за да увеличат приходите си. Има и ETF с обратен ливъридж, които търсят умножена обратна печалба. ProShares UltraPro Short QQQ ви позволява да генерирате печалби с 3x ливъридж от спадовете на технологичния индекс Nasdaq-100. 

Плюсове и минуси на борсово търгуваните фондове (ETF)

ETF имат своите предимства и недостатъци, ние ще прегледаме плюсовете и минусите на това инвестиционно обучение за ETF. Можем да подчертаем, че ETF имат по-ниски разходи за поддръжка от традиционните фондове, вариращи от 0,05% и обикновено не надвишаващи 0,40%. Това е така, защото ETF се управляват пасивно, поради което имат толкова ниска такса за разлика от активно управляваните фондове. Също така си струва да се подчертаят съоръженията, които предлага на инвеститорите да работят в различни класове активи по разнообразен начин. И накрая, те също имат по-голяма ликвидност от традиционните фондове, тъй като е възможно да инвестирате и да продадете ETF по всяко време.

Професионалисти	контрите
Достъп до много активи от различни индустрии/сектори.	Тези с активно управление имат по-високи разходи.
Ниски такси в сравнение с традиционните фондове.	Липсата на ликвидност може да повлияе негативно на операциите.
Управление на риска благодарение на диверсификацията.	ETF, които се фокусират върху една индустрия, са ограничени по отношение на диверсификация.
ETF, фокусирани върху конкретни индустрии.

Плюсове и минуси на инвестиране в ETF. Основният недостатък, който трябва да се подчертае, е, че мениджърите на ETF трябва да възпроизвеждат поведението на пазара. Следователно можем да бъдем в неизгодно положение, ако настъпи ликвидна криза, тъй като инвеститорите ще продават масово своите ETF притежания и следователно ще принудят мениджърите да продават своите позиции по време на спад. Това също може да накара мениджъра да приеме много висок ценови диференциал (спред). 

Заключения от това инвестиционно обучение за ETF

Както видяхме в това инвестиционно обучение на ETF, този инвестиционен инструмент има както своите предимства, така и недостатъци. Но очевидно фактите в полза надвишават тези, които са против, като се има предвид, че предлагането на възможността на инвеститора да диверсифицира своя капитал в различни класове активи или сектори е страхотна точка в полза. Този факт ни позволява да намалим комисионните плащания за различни активи и в същото време да опростим мониторинга на инвестициите. Като последна препоръка да сложите край на тази статия, препоръчваме страницата etfdb.com/etfs, страница, където ще можете да търсите ETF от различни видове, сектори и много други. 

https://poll.fm/11234529