Когато говорим за инвестиционен фонд с индивидуален инвестиционен инструмент (SICAV), не говорим преди всичко за инвестиционен модел. В много случаи те са свързани с хора с по-висока покупателна способност , които използват тези инвестиционни инструменти, за да увеличат спестяванията си много по-ефективно и с редица предимства за личните си интереси. Защото всъщност SICAV не са продукт за всеки, както ще видите оттук нататък. Оттук и противоречията около тези модели, тъй като те не са много популярни сред малките и средни инвеститори поради специфичните си характеристики.
Но е време да научите какво всъщност представлява SICAV. По същество това е вид колективна инвестиционна институция, корпоративно образувание, чиято единствена цел е да набира средства, активи или права от обществеността, за да ги управлява и инвестира в активи , права, ценни книжа или други инструменти, независимо дали са финансови или не. Това е съкращение от Sociedades de Inversión de Capital Variable (Инвестиционни компании с променлив капитал).
Споровете около тези финансови продукти обаче произтичат именно от тяхното данъчно облагане. Или, казано по-просто, от ниското им данъчно облагане. До такава степен, че много потребители се питат дали тези инвестиционни модели са наистина законни или отговарят на инвестиционните разпоредби в Испания. Не е случайно, че инвестиционните фондове с инвестиционен капитал (SICAV) винаги се свързват с милионери, бизнесмени и хора с висока покупателна способност като цяло.
Данъчно облагане на sicav
Когато обсъждаме този финансов продукт, първата отправна точка винаги са неговите данъчни последици. Всъщност транзакциите, извършвани от тези инвеститори, се облагат с данък само с 1% по данъка върху корпоративния доход. Това е една от основните разлики в сравнение с тези, извършвани от малки и средни инвеститори, които, напротив, плащат данък върху капиталовите печалби, получени чрез инвестиционен инструмент: дивиденти, покупка и продажба на акции на фондовата борса или други методи. Съществува значителна разлика в дължимия данък между тези различни инвестиционни формати.
От тази гледна точка винаги е препоръчително да инвестирате в инвестиционни компании с променлив капитал. Това обаче е много трудно за средностатистическия потребител. Освен други причини, това е така, защото те имат много строги и ограничаващи условия. Следователно, крайният резултат е, че може да не успеете да инвестирате в този вид инвестиционни продукти. Във всеки случай си струва да знаете какви са изискванията за участие в тези изключително ексклузивни фондове.
Изисквания на този финансов продукт
- Фирма с тези характеристики трябва да отговаря на редица изисквания, които са следните:
- Този клас компании трябва да се формира най-малко от сто акционери което в крайна сметка определя, че е сивак.
- Имате нужда от принос под формата на минимален капитал първоначално 2.4 милиона евро.
- Много важна подробност за неговата резолюция е, че тя трябва да бъде контролирана и контролирана от Национална комисия за фондовия пазар (CNMV).
- Инвестициите, направени чрез този особен инвестиционен модел, ще бъдат таксувани с корпоративен данък 1%.
- Въпреки че след като транзакцията е формализирана, тя ще бъде обложена с данък като възвръщаемост на движимия капитал между 21% и 27%. Тоест същото като покупко-продажбата на акции на фондовия пазар и на други финансови продукти като цяло.
Предимства на sivac
Ако ще влезете в Дружество за променлив капитал през следващите няколко дни, трябва да знаете всички предимства на това действие. Разбира се, те са повече, отколкото можете да си представите от самото начало и не се ограничават само до ниско данъчно облагане.
- Те предлагат данъчно облагане в Испания, което е 1% вместо 30% от нормалния корпоративен данък.
- Това ще ви позволи да изпълнявате по-изчерпателен контрол на инвестициите тъй като в този смисъл той много прилича на традиционните инвестиционни фондове.
- Друга негова полза е, че можете да се оттеглите и прехвърляне на определени суми пари, без никакви комисионни или други разходи при управлението му.
- Голяма новост по отношение на други модели на управление е, че ще можете да го направите увеличете или намалете инвестициите си.
Можете ли да инвестирате в тези компании?
Въпросът, който вероятно си задавате в момента, е дали можете да инвестирате наличния си капитал в една от тези компании. Е, макар да е вярно, че това е инвестиция за много богатите, тази врата не е затворена за вас. Защото са се отворили възможности за индивидуални инвеститори като вас също да участват в една от тези компании. Как? Чрез различен механизъм: закупуване на акции на SICAV на алтернативния фондов пазар (MAB).
Това е начин да проучите тази нова инвестиционна алтернатива с по-скромен подход или дори с по-големи ограничения върху възвръщаемостта. За да добиете представа как работи тази инвестиция, тя е много подобна на начина, по който обикновено инвестирате във взаимни фондове, без почти никаква разлика по отношение на възвръщаемостта. Всъщност някои мениджъри на фондове предлагат на пазара определени фондове, използвайки същите маркетингови принципи, като единственото изискване е да се изчака, докато фондът достигне сто инвеститори.
Ако това условие не е изпълнено, няма да можете да се запишете за акции, докато не бъде достигнат общият брой инвеститори, необходими за тези специализирани инвестиционни фондове. Отвъд тази характеристика, те се търгуват като всеки друг фонд, въз основа на базовия им портфейл. Те включват всички видове финансови активи, от акции до инструменти с фиксиран доход, и винаги включват алтернативни или поне нетрадиционни компоненти. В това отношение няма съществени разлики в сравнение с по-конвенционалните инвестиционни фондове. Този тип фонд се предлага от няколко години и популярността му очевидно нараства поради голямото търсене.
Те не са само за богатите
Традиционно този финансов продукт винаги е бил свързван с много богатите. Много е обичайно тези хора да инвестират спестяванията и личните си активи в така наречените инвестиционни компании с променлив капитал. Но тази тенденция се промени значително през последните години. До степен, че вие самите вече сте в позиция да работите с този вид инвестиционен инструмент. Всъщност, въпреки че много от тези продукти се контролират от най-богатите хора в света, някои, като Torrenova или Bellver, функционират почти като инвестиционни фондове. Това важи както за техните предимства, така и за недостатъци. В резултат на това те са се превърнали в едни от най-популярните продукти, които можете да намерите в Испания в момента.
Има обаче някои малки разлики, за които трябва да сте наясно по отношение на техните модели на управление. Първо, в SICAV (испанските инвестиционни компании) инвеститорите стават акционери на самата компания. В резултат на тази правна структура те имат право на глас на събранията на акционерите и следователно значителна власт при вземане на решения. Това не е така, ако се абонирате за фондове, които са адаптирани към тези характеристики. Второ, във фондове, подобни на SICAV, процесът на влизане е различен. С други думи, формализирате участието си, когато можете, а не когато искате.
Профили на риска за тези формати
Компаниите за инвестиции с променлив капитал могат да поддържат висок рисков профил в зависимост от състава на портфолиото си. Това се дължи главно на експозицията им към фондовите пазари. Те имат гъвкава структура, която им позволява да разпределят между 35% и 80% от инвестиционния си портфолио в акции. За да се смекчи този ефект, тази част от портфолиото може да бъде сведена до минимум чрез преобладаване на фиксиран доход, достигайки до 80% от общата експозиция. Този подход води до по-нюансирани рискове, отколкото в предишния пример.
SICAV могат да бъдат пригодени към профила на всеки инвеститор. Няма един-единствен, универсален модел, който да отговаря на специфичните нужди на всеки индивид. С други думи, имате много модели, от които да избирате , за да ви помогнат да увеличите максимално възвръщаемостта на семейните и личните си активи по-ефективно. Това е подобно на други инвестиционни фондове или финансови продукти. Всъщност една от основните разлики между тези два модела на управление се крие предимно в данъчните им последици.
От друга страна, компаниите за променлив капитал могат да поддържат други напълно различни инвестиционни модели. Например облигации, свързани с инфлацията, възникващи фиксирани доходи във всякакъв вид валута и дори в някои случаи в по-рядко срещани финансови активи като заеми или дори такива, наречени висока доходност. С други думи, имате много алтернативи да инвестирате спестяванията си в този вид финансови продукти. С по-голяма гъвкавост във вашето ежедневно управление.