Остават ни само няколко седмици до 2023 г., но вече виждаме, че тази година изглежда много интересна. Ако не сте забелязали, S&P 500 ни оставя много улики на техническо ниво. Няма значение дали не сте Шерлок Холмс и не сте ги виждали; Предлагаме ви три улики, които показват потенциалното възстановяване, на което можем да станем свидетели при инвестирането в акции.
1. Мечи тренд, действащ като съпротива.
Много пъти търговците стават обсебени от анализирането на графики, използвайки хиляди технически индикатори. Но има моменти, когато е толкова лесно, колкото използването на насоки, за да можете да видите ясно и да предвидите следващите движения. Точно това направихме, тъй като S&P 500 многократно се сблъсква с основната тенденция, която ни съпътства през миналата година. За наше щастие скорошното възстановяване на търсенето води до повишаване на цените до ниво, което действа като много силна съпротива. Подходът към това ниво повишава натиска върху продажбите, но това, което се случва през следващата седмица, може да определи следващото голямо движение за S&P 500.
Насоките ни позволяват да анализираме цените на активите в краткосрочен и дългосрочен план. Те се дефинират чрез свързване на поне две точки на диаграма и обикновено се уголемяват, за да могат да се видят възможните съпротиви (или подкрепи), които цената може да срещне в бъдеще. Мечият тренд (в жълто) започва от върха от януари 2022 г. и се свързва с по-ниските върхове от март и декември, като се простира до малко над най-скорошното ниво на затваряне от 3.990, около 4.015. Това ни казва нещо важно: ако S&P 500 успее да пробие малко по-високо и да затвори над тази съпротива на линията на тренда, това движение може да подейства като спусък за възходящ импулс. Това е така, защото много количествени инвеститори ще видят този пробив като основен сигнал за покупка.
2. Тестване на пълзящи средни.
Също така не можем да забравим да спазваме пълзящи средни когато анализирате графики. Те могат да служат за посочване на подкрепа (под) или съпротива (таван) за даден актив, тъй като много инвеститори използват тези нива, за да определят кога да купуват и кога да продават. Ако сега погледнем S&P 500, можем да видим, че в момента той се търгува на 3.928, малко над неговата 50-дневна пълзяща средна (жълта линия) от 3.902.
Подобна ситуация се случи два пъти през декември: индексът успя да се издигне над 200-дневната си пълзяща средна (3.990), но след това не успя да преодолее съпротивата на линията на тренда. Колкото повече чартистите Казват, че една пълзяща средна не е толкова полезна сама по себе си: имате нужда от поне две, за да създадете „кросоувър“. Пресичане настъпва, когато по-бърза пълзяща средна (т.е. такава, която покрива по-кратък период) пресича по-бавна. В графиката по-горе 50-дневната пълзяща средна на индекса е около 3.902, под 200-дневната пълзяща средна. Следователно трябва да изчакаме кросоувърът да има надежден сигнал за покупка (по-известен като „златен кросоувър“).
3. Нива на доверие.
Седмично, Американската асоциация на индивидуалните инвеститори (проучване AAII) публикува проучвания за доверието на инвеститорите в пазара на своя уебсайт. И това е ценен индикатор за противоречие. Пазарната възвръщаемост над средната често е следвала необичайно ниски нива на оптимизъм, докато пазарната възвръщаемост под средната често е следвала необичайно високи нива на оптимизъм.
Както виждаме, проучването ни показва, че настроенията са се преместили към неутрална територия. Песимизмът (т.е. мечи) сред инвеститорите на дребно относно краткосрочната посока на фондовия пазар падна миналата седмица до най-ниското си ниво от 10 седмици. Неутралните настроения също се понижиха, докато (бичият) оптимизъм се възстанови. Очакванията, че цените на акциите ще се покачат през следващите шест месеца, се повишиха до 24%, спрямо 20,5% предходната седмица.
Но нека не претендираме за победа с такова ниво на оптимизъм. Той е под историческата си средна стойност от 37,5% в продължение на 54 последователни седмици и остава на необичайно ниски нива в продължение на седем последователни седмици. Така че, въпреки че настроенията се подобриха, оптимизмът остава умерен както сред инвеститорите на дребно, така и сред професионалните инвеститори. Това най-малкото означава, че ако се случи пробив нагоре, има място за подобряване на настроението и даване на по-голям тласък на това рали.