През последните седмици видяхме как инвестициите в криптовалути възвърнаха позиции. Например биткойнът е нараснал с 35% от дълбочините си в средата на юни и въпреки че може да има краткосрочно отдръпване, има някои основателни причини да вярваме, че приливът официално се обръща за инвестиране в криптовалута...
1. Отново надмина много важната 200-седмична пълзяща средна
Кралят на инвестирането в криптовалута направи нещо през юни, което е правил само няколко пъти преди. Наскоро той проби под своята 200-седмична подвижна средна (MA). След това остана там няколко седмици, преди да се изкачи отново над него през юли. Пълзящата средна (синя линия) е средната цена на биткойн в края на всяка седмица за предходните 200 седмици. Биткойнът падна за кратко под него по време на срива на Covid през март 2020 г. и това беше подобна история с предишните дъна на мечия пазар.
Цена на биткойн (червени и зелени ленти) и 200-седмична подвижна средна (синя линия). Източник: TradingView.
Трудно е да се каже точно защо биткойн е достигнал дъно близо до 200-седмичната пълзяща средна в миналото, вместо да падне много по-под нея. Но както се е случвало и преди, инвеститорите виждат тази област като ключова за започване на нарастване на инвестициите в криптовалута. Ако биткойн успее да се задържи над това ключово ниво сега, инвеститорите вероятно ще станат по-уверени, че най-лошите му дни са зад гърба му и ще са по-склонни да купуват. От друга страна, ако биткойн приключи седмица под 200-седмичната MA през следващите седмици, това може да доведе до по-нататъшно отдръпване на цената.
2. MVRV Z-резултатът предполага, че биткойнът е достигнал дъното️
Биткойнът не генерира парични потоци като акции или облигации, което прави невъзможно оценяването му с традиционните методи. Но ако погледнем публичните данни за блокчейн, можем да видим, че биткойн в момента се търгува доста под своята „справедлива стойност“, поне според популярен модел за оценка във веригата, MVRV-Z резултат. Моделът използва данни от блокчейн, за да сравни две стойности на биткойн; пазарната стойност (сива линия) и реализираната стойност (зелена линия).
Пазарна стойност на биткойн (жълто) спрямо реализирана стойност на биткойн (синьо). Източник: Lookintobitcoin.com
Пазарната стойност е просто текущата цена на биткойн, умножена по общия брой вече добити монети. Това не е падало под реализираната си стойност толкова често, но когато се е случвало, е прогнозирало значителен спад в цената на инвестицията в криптовалута. Реализираната стойност, от своя страна, обобщава последната цена на всеки биткойн в обращение, тоест цената, на която всяка монета е била продадена последния път, когато е била прехвърлена в различен портфейл. MVRV Z-Score прави тези две точки от данни една стъпка напред, като използва някои качествени формули и статистики за генериране на Z-Score класиране. Този резултат измерва разстоянието между двете стойности (изваждане на реализираната стойност от пазарната стойност) и разделя това число на волатилността на биткойн (колко се движи пазарната стойност). След това намалява необичайните движения или екстремните стойности, за да генерира по-гладка графика за Z резултата (оранжева линия).
Цена на биткойн (черен) срещу биткойн MVRV Z-резултат (оранжев). Източник: Glassnode.
Тоест, ако бяхме купили биткойни, когато Z-резултатът беше в зелената защрихована зона в миналото, щяхме да влезем на намалени цени. По този начин можем да започнем нашата инвестиция в криптовалути близо до дъното на всеки мечи пазар.
3. Настроенията на инвеститорите нарастват朗
Паденията на мечия пазар често се раждат от изключителна паника и със сигурност сме виждали това при инвестирането в криптовалута. Той индекс на страха и алчността на криптовалутата (сива линия) ни дава оценка на настроението за страха (по-близо до нула) или алчността (по-близо до 100), които инвеститорите изпитват във всеки един момент. В момента изглежда много подобно след срива на Covid през март 2020 г. и дъното на мечия пазар през декември 2018 г. Това ни показва, че инвеститорите са били изключително уплашени от дълго време, но сега са станали по-алчни, тъй като цените на инвестициите в криптовалута започнаха да се възстановяват .
Индекс на страха и алчността на криптовалутата. Източник: Alternative.me
Ако погледнем последните новини, видяхме и това, което обикновено се очаква при достигащ дъно пазар. Например, имаше някои големи ликвидации, които доведоха до рязък спад на цените на инвестициите в криптовалута. Сред най-забележителните, Земна Луна, преди топ 10 блокчейн, избухна през май. Това предизвика ефект на доминото, който доведе до фалит Celsius Network, Voyager Digital и Three Arrows Capital, някога един от най-големите и най-печеливши инвестиционни фондове за криптовалута.
Сривът през май подхранва огромни разпродажби на инвестиции в криптовалута. Източник: Tradingview
След това дойде основен катализатор от добри новини, които биха могли да помогнат за промяна на това настроение. BlackRock (най-голямата компания за управление на активи в света) си партнира с Coinbase миналата седмица, за да улесни институционалните инвеститори да купуват и съхраняват криптовалути в своите портфейли. Това е не само страхотен печат за одобрение за инвестиране в криптовалута, но е и чудесна отметка за институции, които искат да получат криптовалути чрез своите отдели за съответствие.
И така, подходящ ли е моментът да инвестирате в криптовалути?類
Невъзможно е да се знае със сигурност какво ще направи инвестирането в криптовалута в бъдеще. Но ако мислите в дългосрочен план, криптовалутите може да си струват риска при тези цени. Не забравяйте, че има начини за управление на риска, когато инвестирате в криптовалути и други нестабилни активи, които могат да смекчат удара, ако последното рали отстъпи място на нова разпродажба. Можем да запазим нашата инвестиция в криптовалута като по-малък процент от общото ни портфолио, комбинирайки го с други инвестиции като акции, облигации и злато. Можем също да купуваме постепенно, за да компенсираме част от краткосрочната му волатилност.