Световният икономически форум е изчислил, че повече от половината от световната икономическа продукция (на стойност 44 трилиона долара) зависи до голяма степен от това, което е известно като „природен капитал“. Природният капитал се състои от инвестиране в дялове от природни активи (въздух, земя и вода), които предоставят услуги (храна, вода и дървесина) и ползи за екосистемите (като регулиране на здравето на почвата и климата). И въпреки че може да не изглежда като най-очевидната инвестиция, е потенциално доходоносно да се инвестира в този масивен пазар, в гори и земеделски земи.
Защо да направите инвестиция в дялове от природен капитал?
1. Инвестирането в запаси от природен капитал се възползва от благоприятната динамика на търсенето и предлагането️
Нарастващото население ще изисква повече храна, фибри и дървесина. Търсенето на тези култури също остава постоянно през икономическите цикли. Но тъй като търсенето на храна, фибри и дървен материал нараства, дървеният материал и земеделските земи са изправени пред ограничения в предлагането в някои части на света. Например, за да се борим с обезлесяването и неустойчивото управление, останалите естествени гори и пасища се защитават във все по-голяма степен с цел опазване на биоразнообразието и климата. Земеделската земя по света се губи поради деградация на почвата.
2. Инвестирането в запаси от природен капитал предлага добри ползи螺
Тъй като дървеният материал и земеделската земя имат ниска корелация с традиционните класове активи, като инвестиране в акции и Боно, може да стимулира диверсификацията на нашето портфолио и да подобри възвръщаемостта му, коригирана спрямо риска. В края на краищата, част от възвръщаемостта на инвестициите в дървен материал и земеделска земя се генерира чрез биологичен растеж, който е независим от пазарните движения. Печеленето на въглеродни кредити и получаването на плащания за екосистемни услуги, като улавяне и съхранение на въглерод, осигуряват допълнителни източници на некорелирана възвръщаемост.
3. Инвестирането в запаси от природен капитал се противопоставя на инфлацията
Освен това дървеният материал и земеделската земя, подобно на други недвижими активи, осигуряват защита срещу инфлацията. Неговото представяне е в положителна корелация с инфлацията, тъй като много стоки (храни и строителни материали) са компоненти на измерванията на инфлацията, като индекса на потребителските цени (IPC). Дървесината и земеделската земя също осигуряват атрактивна възвръщаемост и солиден източник на доходи. Освен това, те са склонни да поддържат стойността си по време на икономически спадове, защото се движат от дългосрочни светски тенденции, като например нарастване на населението, и защото търсенето на тези култури е относително фиксирано.
4. Инвестицията в дялове от природен капитал си сътрудничи с околната среда
Инвестирането в запаси от природен капитал позволява на хората да допринесат положително за глобални решения за устойчивост, да подобрят устойчивостта на климата и да възстановят въздуха, земята, водата и биоразнообразието на нашата планета. Например горите и почвите имат естествения капацитет да събират и съхраняват въглерод. В световен мащаб земята служи като въглероден поглътител и важна защита срещу изменението на климата. Около 2.600 милиарда тона CO2, една трета от количеството, отделено от изгарянето на изкопаеми горива, се абсорбира от горите всяка година.
Инвестирането в дялове от природен капитал си сътрудничи с въглеродния цикъл. Източник: Concept
Как да се възползваме от тази възможност?
Според една оценка, до 350 милиарда долара нови инвестицииs всяка година за постигане на устойчиви системи за храна и земеползване до 2030 г., включително защита и възстановяване на естествените екосистеми. Това е страхотна инвестиционна възможност в акции, които са от решаващо значение за развитието на планетата.
Скритите разходи на глобалните системи за храна и земеползване. Източник: foodandlandusecoalition.org
Сега, за да получим пълните портфейлни ползи от инвестирането в гори и земеделски земи, трябва или да инвестираме директно в тях, или да инвестираме в частни фондове, които инвестират и управляват гори и земеделски земи. За съжаление е доста трудно за инвеститорите на дребно (тоест ние...). Така че трябва да потърсим следващата най-добра алтернатива: инвестиране в АДСИЦ дървесина и земеделски земи. Има четири публично търгувани АДСИЦ за дървен материал в САЩ: Weyerhaeuser (WY), Rayonier (Рин), PotlatchDeltic (PCH) и CatchMark Timber Trust (CTT). Farmland REITs обикновено купуват земеделска земя и след това я отдават под наем на фермери. Две, които се търгуват публично в САЩ, са Farmland Partners (FPI) и Гладстонова земя (ЗЕМЯ). Тези два запаса са относително по-нестабилни от техните братовчеди в горите. За съжаление, няма ETF за земеделска земя, който да предлага по-добра диверсификация.
Като алтернатива можем да инвестираме в iShares Global Timber & Forestry ETF (ДЪРВО). Този диверсифициран ETF инвестира във веригата на стойността, от timberland REIT до компании за хартия и опаковки.
Внимание, тъй като REIT търгуват като акции, което означава, че са склонни да бъдат положително свързани с фондовия пазар. Това не е перфектна корелация, така че те все още предлагат някои ползи за диверсификация. Но не толкова, колкото инвестирането в земеделска земя и запаси от дървен материал. Точно както частният капитал бавно се демократизира и отваря към инвеститорите на дребно, ще има време в бъдещето, когато преките инвестиции в дървен материал и земеделска земя също ще бъдат достъпни за масите. И сега, след като знаем какви са те и ползите от тях, ние сме в по-добра позиция да инвестираме.