Инвестирането и спекулирането са два сходни, но различни термина. Докато единият базира решенията си на добре аргументирани основи, другият извършва своите операции с много повече риск и несигурност. Нека видим тогава как инвестицията се различава от спекулацията.
Какво е инвестиране
Инвестицията може да дойде в много различни форми, чрез методи, базирани на пари, време или енергия. Във финансовия смисъл на думата инвестиране означава купуват и продават активи като акции, облигации, борсово търгувани фондове (ETF), взаимни фондове и разнообразие от други финансови продукти. Инвеститорите очакват генерират приходи или печалби чрез задоволителна доходност от вашия капитал поемайки средно или под средното ниво на риск. Доходът може да бъде под формата на повишаване на стойността на основния актив, периодични дивиденти или лихвени плащания или пълно връщане на вашия изразходван капитал. През повечето време инвестиране Това е актът на закупуване и държане на актив в дългосрочен план. За да се класифицира като дългосрочно притежание, инвеститорът трябва да държи актива поне една година.
инвестиционен пример
Нека поставим голяма стабилна мултинационална компания в контекста като инвестиционен пример. Тази компания може да изплаща постоянен дивидент, който нараства ежегодно и може да има нисък търговски риск. Инвеститорът може да избере да инвестира в тази компания в дългосрочен план, за да получи задоволителна възвръщаемост на капитала си, като същевременно поема относително нисък риск. Освен това инвеститорът Можете да добавите няколко подобни компании в различни индустрии към портфолиото си, за да диверсифицирате допълнително и намалите риска. Анализ и разследване Те са ключова част от инвестиционния процес. Става въпрос за оценка на различни активи, сектори и модели или тенденции, които се появяват на пазара. Инвеститорите могат да използват инструменти като фундаментален анализ или техник по избор вашите инвестиционни стратегии или проектирайте вашите портфолиа. С помощта на фундаментален анализ, инвеститорите може да определи какви фактори влияят върху стойността на ценните книжа, от микроикономически към макроикономически фактори. Техническият анализ, от друга страна, използва статистически тенденции като цени на акции и обемида намираме възможности на пазара.
Проучване на реинвестиране на дивиденти (червено) спрямо нереинвестиране (кафяво) в акции на Coca Cola (KO). Източник: Джошуа Кенън.
Какво се спекулира
Спекулирането е акт на влагане на пари във финансови проекти с голяма вероятност за провал. Спекулацията търсете необичайно висока възвращаемост от залозите, които могат да вървят в едната или другата посока. Въпреки че спекулацията се сравнява с хазарта, тя не е съвсем същата, като спекулантите се опитват да вземат информирано решение за посоката на техните сделки. Въпреки това, спекулативният риск, присъщ на транзакцията, обикновено е значително по-висок от средния. Тези търговци купуват активи с надеждата, че те ще бъдат задържани само за кратък период от време, преди да ги продадат. Те могат често да влизат и излизат от позиция.
Пример за спекулация
Нека да поставим променлива златодобивна компания в контекста като пример за спекулации. Тази нова златодобивна компания има същия краткосрочен шанс да скочи до небето от откриването на нова златна мина или обявяването на фалит. Без новини от компанията инвеститорите биха избягали от такава рискована операция. Въпреки това, някои спекуланти могат ли да вярват, че златодобивната компания ще намери злато и можете да закупите акциите му, като следвате инстинктите си. Този инстинкт и последващата дейност на инвеститора се наричат спекулации. Спекулативната търговия има своите недостатъци. Когато има завишени очаквания за растеж или ценови действия за определен клас активи или сектор, те ще се увеличат. Когато това се случи, обемът на търговия се увеличава, което в крайна сметка води до балон. Това се случи с балона на dotcom. Инвестициите в интернет компании нараснаха експоненциално в края на 1990-те години и оценките нараснаха бързо. Пазарът се срина след 2001 г., което накара големите технологични компании да загубиха голяма част от стойността си и много други бяха елиминирани.
Графика на спукване на балон на Dotcom. Източник: Wikipedia.
Спекулативни стратегии
Спекулантите могат да извършват много видове сделки и някои от тях включват:
- Фючърсни договори: Купувачите и продавачите се съгласяват да продадат конкретен актив на приемлива цена в предварително определен момент в бъдещето. Купувачът се съгласява да закупи базовия актив след изтичане на договора. The фючърсни договори Те се търгуват на борси и обикновено се използват при търговия със стоки.
- Опции за покупка и продажба: При пут опция собственикът на договора има правото, но не и задължението, да продаде която и да е част от ценната книга на договорена цена в определен период от време. Кол опцията, от друга страна, позволява на собственика на договора да закупи базовия актив преди датата на изтичане на договора на определена цена.
- Къса продажба: Когато търговец прави къса продажба, той или тя спекулира, че цената на даден актив ще намалее в бъдеще и след това заема позиция.