В момента е много трудно да се намери възможност за инвестиция в акции, а търсенето става много по-трудно, ако ги търсим на стария континент. Общите настроения сочат масивна разпродажба срещу компании, облигации и европейската валута, заедно с нарастващия енергийна криза. Но трябва да мислите различно и по-добре от другите, за да постигнете по-добри резултати. Така че днес ви предлагаме три причини, поради които инвестирането в европейски акции все още може да има надежда...
1: Европа има много ценни компании
Инвестирането в европейски акции не е задължително да се основава на тяхната икономика. Старият континент генерира повече от половината от приходите си извън границите си, с широка гама от компании с висока стойност по целия свят. Луксозни, алкохолни и автомобилни компании с марки като напр LVMH, Chanel, Hermes, Gucci, Rolex, Cartier, Porsche o Ferrari Те са базирани в Европа и неотдавнашният спад на пазарите може да предостави възможност за инвестиция в акции в този луксозен сектор.
Трябва да се отбележи, че луксозният сектор не е устойчив на рецесия, но експозицията му е предимно към много богатите. Този факт го позиционира добре срещу инфлацията и енергийна криза, като се има предвид, че тези марки могат да повишат цените без съществено въздействие върху търсенето на клиентите им. Освен това, тъй като много от тези компании продължават да разчитат на високата ликвидност на своите основателни семейства, те са склонни да възприемат дългосрочен поглед и да гледат отвъд всякакви настоящи неуспехи.
2. Европа разполага с някои от водещите компании в сектора на възобновяемата енергия
Въпреки че сме затънали в стремглава инфлация и страхове от рецесия, причинени от енергийна криза, също са насочени към облекчаване на последиците от изменението на климата. Във всеки случай високите цени на газа и необходимостта да не сме зависими от други региони ускоряват прехода на Европа към възобновяема енергия, както се вижда от нейния план REPowerEU.
Европа е лидер в зелените технологии и предлага по-добри инвестиционни възможности от всеки друг пазар. Той е дом на големи производители на вятърни турбини, като напр Вестас, Siemens Gamesa y Nordex, както и лидери в производството на зелена енергия, като напр Iberdrola, EDP, Enel y Орстед. Повече от еднократна мярка за стимулиране, много от мерките, предложени от Европейската зелена сделка, ще продължат да стимулират растежа за много години напред за компаниите, изложени на проблема.
3. Инвестирането в европейски акции има дългосрочни стимули за намаляване на разходите
Европейските акции, работещи в същите сектори като американските, исторически са се търгували при по-ниско P/E. Това е така, защото европейските акции имат повече разходи от американските, главно поради лихвени проценти, разходи за персонал и данъци. Можем да видим поредица от съкращения на разходите и промени във фискалната политика, които ще бъдат от полза за икономиката, когато цените на енергията се нормализират. Но европейските компании са изправени пред друг проблем. Отслабването на еврото засили интереса на американски компании към придобиване на европейски компании. Силата на долара и изобилието от пари в балансите увеличават вероятността от придобивания.
И компаниите, които оперират в сектори, които оперират с по-висока структура на разходите от своите връстници, които имат уникална стойност на марката или които оперират в различни географски области от техните конкуренти, обикновено са сред най-интересните цели. За инвестиране в акции това е страхотна новина, защото купувачите често плащат премия над цената на компаниите.
Тогава накъде отиват инвестициите в европейските акции?
Ако погледнем данните от стария континент, Stoxx 600 (жълта линия) пада с 21% тази година, а еврото (синя линия) пада с още 17% спрямо долара. Европа може да не изживява най-доброто си време, но вероятно е по-добре, отколкото мнозина си мислят. На пръв поглед можем да постигнем дълга позиция в икономиката на САЩ и къса позиция в европейската икономика, но можем да загубим златна възможност в дългосрочен план. Разликата между S&P 500 и Stoxx 600 е по-голяма от всякога, което може да ни предложи добра входна точка за нашия европейски портфейл от капиталови инвестиции.
В момента изглежда, че най-долната точка за европейската икономика вероятно ще дойде тази зима, но отвъд това рисковете вероятно ще се наклонят в нейна полза. Сезон с по-високи от очакваните температури, подобрен достъп до енергийни доставки, напредък във веригите за доставки и всякакво облекчаване на конфликта между Русия и Украйна са неочаквани положителни страни, които биха могли да благоприятстват инвестирането в европейски акции.
Някакви ETF, които да следвате?
Като се има предвид предимството на Европа в областта на възобновяемата енергия, можем да прогнозираме евентуално възстановяване на сектора на възобновяемата енергия на стария континент. Въпреки че има много ETF, свързани с енергийния преход, много от тях включват големи компании, които базират своя бизнес в различни сектори. Следователно, в допълнение към директното инвестиране в компании, изложени на тези тенденции, бихме могли да инвестираме в Invesco MSCI Europe ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (PAUE) или в Amundi MSCI Europe Climate Transition CTB UCITS ETF (LWCE), за да получите достъп до европейски компании, които допринасят за енергийния преход.