Икономистите и индикаторите са съгласни в едно: рецесията наближава и инвестициите в акции вече потвърдиха това през последните месеци, особено след като Фед отново повиши лихвените проценти в сряда. Така че нека приемем, че това е сигурно нещо и да започнем да подготвяме нашите портфейли съответно. Нека да определим какво е общото между най-добрите устойчиви на рецесия акции и да изберем тези, които отговарят на изискванията.
Какво е общото между устойчивите на рецесия акции?
Инвестиране в акции с устойчив на рецесия бизнес модел
Първото нещо, което искаме да видим, е, че търсенето на продуктите и услугите на компанията ще остане устойчиво, ако икономиката навлезе в рецесия. Например, инвестиция в акции на компании, които продават ежедневни стоки с отстъпка, или соларна компания, работеща някъде с амбициозни цели за възобновяема енергия.
Когато търсите предприятия, устойчиви на рецесия, следните индустрии са добра отправна точка:
- Комунални услуги: Хората все още се нуждаят от топлина и електричество в рецесия.
- Основни продукти за потребителите: Хората все още трябва да ядат, пият и да си мият зъбите.
- Медицински грижи: Хората все още трябва да се грижат за здравето си.
Но не е нужно да се ограничаваме до разглеждането на тези индустрии. Можем да намерим скрити скъпоценни камъни дори в циклични индустрии, като непрекъснато разрастващата се верига за пица Domino's.
Сектори, които правят инвестиции в защитни акции. Източник: WallStreet Mojo
По същия начин не всички компании за комунални услуги, стоки и здравеопазване имат устойчиви на рецесия бизнес модели: WalMart не продава само стоки, например, така че маржовете му все още могат да понесат удар по време на рецесия. Ето защо е важно да си напишете домашното и да разгледате всички критерии за устойчиви на рецесия акции.
Инвестиране в акции със стабилни дивиденти и обратно изкупуване
Инвестициите в дивидентни акции с добра доходност са склонни да превъзхождат по-широкия пазар, когато лихвените проценти се покачват, когато инфлацията е висока и когато икономическият растеж се забавя. Що се отнася до обратното изкупуване, те показват, че ръководството не само вярва, че цената на акциите е ниска, но също така ще помогне за поддържане на цените чрез намаляване на броя на наличните акции и следователно ще увеличи печалбата на акция.
Рентабилност на акции без дивиденти срещу с дивиденти. Източник: VanEck
Инвестиране в акции със солидни баланси
Когато всичко се обърка, последното нещо, което искаме, е да направим инвестиция в акции на компании, които имат висок оперативен ливъридж, защото малък спад в приходите може да причини голям удар върху печалбите. Високият финансов ливъридж може да носи много рискове, включително невъзможност за плащане на дълг, което застрашава целостта на компанията.
Добър инструмент за оценка на вероятността една компания да фалира е моделът Altman Z-резултат, който използва пет ключови финансови съотношения. Мярка над 3 показва, че компанията е в безопасност, докато всяка мярка под 1,8 показва възможни проблеми в близко бъдеще.
Обяснение на модела на Altman Z-Score. Източник: Corporatefinanceinstitute
Инвестиция в акции със стабилен ръст на печалба
Трябва да се стремим да правим нашите инвестиции в акции в компании, които растат последователно и независимо от това как се развива икономиката. Следователно трябва да анализираме ръста на приходите на всяка компания във времето:
- Колко последователен е?
- Има ли склонност към спад, когато икономиката не върви добре?
И най-вече трябва да избягваме да инвестираме в акции на компании, които са склонни да изпитват големи спадове и да инвестираме в такива, които показват постоянен и стабилен растеж в продължение на няколко години. Трябва също така да се уверим, че прогнозите за печалбите за следващите две години са солидни или поне не много под средните за пазара.
Инвестирането в акции на Cocacola (KO) в дългосрочен план е инвестиция с голяма стойност. Източник: Yahoo Finance
Инвестиране в акции с ниска волатилност и бета️
Колкото по-ниска е волатилността на една акция, толкова по-малка е вероятността тя да падне, ако пазарите стагнират. Разбира се, тъй като се намираме в уникална среда, разглеждането на историята на акцията може да не е достатъчно, така че трябва да се уверим, че проверяваме и подразбиращата се волатилност, която можете да видите на BarChart. Той ще ви покаже каква очакват инвеститорите да бъде бъдещата волатилност на избраните акции. В идеалния случай искаме да видим ниска историческа и подразбираща се волатилност.
Резюме на данните за опциите на Apple. Източник: Barchart
Разглеждането на бета версията на дадена акция може да ви помогне да прецените колко чувствителна е тя към промените в по-широкия пазар. Бета от 0,5 предполага, че ако фондовият пазар загуби 10%, акциите ще паднат с около 5%. Мярката не е перфектна, но осигурява бърз начин да се прецени колко отбранителна е дадена акция. Може да бъде полезен и при идентифицирането на потенциално защитни компании. Например в Финвиз Можем също да визуализираме компаниите с най-ниска бета версия.
Инвестиране в акции с разумна оценка
Оценяването е полезно, защото измерва „маржа на безопасност“ на компанията. Вместо просто да гледаме дали една акция се търгува с премия или отстъпка спрямо пазара, трябва да погледнем как се търгува в сравнение със собствената си история. Силните, дефанзивни компании са склонни да търгуват с премия спрямо пазара при всякакви условия, но могат да търгуват под дългосрочната си средна стойност, когато акциите се борят. Tradingview Има раздел, който ни позволява да видим оценката на различни активи.
Инструментът Tradingview е много полезен за вземане на решение къде да инвестирате в акции. Източник: Tradingview
Кои инвестиции в акции правят намаление?
Производителят на Марлборо Алтрия (MO), обичаният производител на лични продукти Colgate-Palmolive (CL) и врагът на Coca-Cola, PepsiCo (PEP), са три основни стоки за потребителите, които имат солидни резултати по повечето показатели.
А в потребителските дискреционни акции две в момента изглеждат привлекателни според нашите стандарти: търговец на авточасти O'Reilly Automotive (ORLY) и производителя на пица Пицата на Домино (ДПЗ).
В други сектори, регулираната компания за електрически услуги Xcel енергия (XEL), здравни акции Cardinal Health (CAH) и Диагностика на търсенето (DGX), железопътен оператор Юниън Пасифик (UNP) и електрически производител Hubbell Incorporated (HUBB) също изглеждат доста привлекателни въз основа на атрибутите, които търсихме, за да направим нашата инвестиция в акции.