През първата седмица на август видяхме, че Китай се изнерви, когато един от висшите държавни служители на САЩ посети Тайван по-рано този месец. За да нажежи допълнително атмосферата, новината, че група американски законодатели ще се срещнат, само разпали пламъците на този конфликт. Заплахата на Китай да поеме контрола над региона със сила, ако е необходимо, застрашава най-голямата икономика в света за производство на чипове и, като цяло, нашите инвестиции в акции.
Какво точно се случва?臘♂️
Тайван може да бъде класиран като 18-та по големина икономика в света, но е далеч над икономическата си позиция, когато става въпрос за полупроводници. Тази малка страна произвежда 65% от компютърните чипове в света, докато Китай и Съединените щати (два от най-големите потребители на полупроводници) имат общ пазарен дял от 15%. Само тайванският производител на чипове TSMC прави повече от три пъти повече.
Пазарен дял на полупроводници по държави.
В момента светът е прекалено зависим от Тайван, за да изпълни повечето си поръчки. И въпреки че Китай, САЩ и Европа вече обещаха да инвестират повече от 250.000 милиарда долара помежду си, за да разширят капацитета си за производство на чипове, тези нови проекти вероятно няма да произвеждат чипове преди 2026 г. Що се отнася до желанието на САЩ... За САЩ, за да постигнат „пълна самодостатъчност“ по отношение на производството, вероятно ще са необходими поне 10 години и повече от $XNUMX трилион инвестиции, според Boston Consulting Group и Semiconductor Industry Association.
Какво въздействие има нахлуването в Тайван от Китай?
1. Закъснения и недостиг на чипове.⏳
Ако Китай в крайна сметка атакува Тайван, един от основните рискове е нов световен недостиг на чипове. Въпреки че обикновено представляват малък процент от общите разходи за материали, те също са незаменими. Това означава, че недостигът на чипове може да спре изцяло производството. По време на Covid затворите ние го живяхме. Например, iPhone Тя трябваше да забави пускането на нови продукти и да намали производствените си цели, което се отрази негативно на растежа на продажбите. И тъй като Bloomberg изчислява, че Apple представлява около 25% от печалбите на TSMC, това е пример за това какво може да се случи в много по-голям мащаб в бъдеще за всички сектори на инвестиране в акции.
Стойността на инвестицията в акции на TSMC зависи до голяма степен от Apple. Източник: TSMC.
2. Това ще засили глобалната инфлация.
На графиката по-долу можете да видите ефекта от недостига, причинен от пандемията, върху зависимите от чипове индустрии в САЩ, които представляват близо 40% от производствения сектор на страната. Цените на инвестициите в акции в отрасли, зависими от чипове, се повишиха средно с 4% повече (в червено) от цените на инвестициите в акции в индустрии, които не зависят от чипове (в синьо).
Разлики в цените в производствените индустрии на САЩ Източник: BEA/BLS
3. Глобалният икономически растеж ще бъде засегнат.
Китай допринася с една пета от световното икономическо производство, което означава, че един военен конфликт би имал сериозни последици за инвестирането в китайски акции. Да не говорим, че прекъсването на производството на чипове в Тайван ще доведе до спиране на производството по целия свят и в крайна сметка ще навреди на инвестициите в акции по света. В крайна сметка TSMC прави чипове за други производители и дизайнери на чипове, като напр Broadcom, Qualcomm, Nvidia, AMD y Тексас Инструменти. И тъй като те доставят най-големите световни производители на потребителска електроника, комуникационно оборудване и авточасти, това би имало сериозни странични ефекти.
И така, как да защитим инвестициите си в акции?類
Военните конфликти исторически са били свързани със спадове между 10 и 20% в инвестициите в акции на дадена страна и са били особено пагубни за инвестициите в акции на нововъзникващите пазари. Той също така е свързан с рискове като нарастваща инфлация и възможни рецесии. Тъй като знаем това, препоръчваме ви да направите нашата инвестиция в акции с a ниска бета, съкровищни облигации, защитени от инфлация (TIPS) и в алтернативни инвестиции.
Има ли интересни ETF, в които да инвестирате?狀
За ваше щастие, отговорът е да. Можете да диверсифицирате инвестициите си в акции с ETF от аерокосмическия и отбранителния сектор. Най-оптималният за микса би бил ETF iShares US Aerospace & Defense (NYSE: ITA), ETF Invesco Aerospace & Defense (NYSEARCA:PPA) и ETF SPDR S&P Aerospace & Defense (NYSEARCA:XAR).
И тъй като войните стават модерни, киберсигурността ETFS като SPDR S&P Kensho Future Security ETF (NYSEARCA:FITE) също може да бъде добър залог за диверсификация на нашите инвестиции в акции.
Ами ако не искам да инвестирам в ETF?
Ако искате да поемете малко повече риск и не искате да инвестирате в ETF, можете да направите инвестицията си в акции на компании за производство на чипове, базирани в САЩ и Европа, като напр. ASML (NASDAQ:ASML), Глобални леярни (NASDAQ:GFS), Полупроводник на кулата (NASDAQ:TSEM), или южнокорейската Samsung Electronics (KRX:005930). Всички те биха спечелили от евентуални логистични проблеми и увеличение на цените при прекъсване, тъй като световните производители биха се обърнали към тях, за да компенсират отсъствието на Тайван.