С последните Срив на борсата FTX които споменахме в последната статия за обучение за криптовалута, страхът и несигурността се върнаха отново. Липсата на етика от страна на основателя, Сам Банкман-Фрид, доведе до огромна разпродажба в екосистемата, увличайки със себе си организации като Alameda Research, Block Fi и много други. С това събитие използването на термина „Доказателство за резерви“ наскоро започна да се откроява. Ако не знаете за какво говорим, нека посветим това обучение за криптовалута, за да анализираме какво е доказателство за резерви и защо напоследък стана популярно.
Какво е доказателство за резерви (PoR)?路♂️
Терминът „Доказателство за резерви“ (PoR или доказателство за резерви на испански) е независим одит, извършен от трети страни, който се извършва с цел да се гарантира, че дадено предприятие поддържа активите, които твърди, че държи на попечителство от името на своите клиенти. Този одит се извършва чрез правене на анонимна моментна снимка (по-известна като моментна снимка в крипто екосистемата) на всички баланси, които поддържате, и добавянето им към Merkel дърво.
Пример за дърво Merkle. Източник: Wikipedia.
Как работи тестването на резервацията?⚙️
Както коментирахме в предишния параграф, първо се прави анонимно улавяне на всички поддържани баланси и се добавят към дървото на Меркел. Това дърво е (капсулирана) структура от данни, която зачита поверителността на всички ваши клиентски данни. Оттам одиторът получава корен на Merkle, т.е. криптографски пръстов отпечатък, който идентифицира комбинацията от тези баланси по време на заснемането. След това одиторът събира цифрови подписи, произведени от субекта, които демонстрират собственост върху адреси в блокчейна с публично проверими баланси.
Механизъм за доказване на резерв на протокол Chainlink. Източник: Chainlink.
Накрая одиторът сравнява и проверява дали тези салда надвишават или съвпадат с клиентските салда, представени в дървото на Merkle, и следователно, че клиентските активи се поддържат с всички резерви. Всеки клиент на такива субекти може самостоятелно да провери дали техният баланс е включен в одита на доказателството за резервите, като сравни определени данни с корена на Merkle. Всяка промяна, направена в останалите данни, независимо колко малка е, ще засегне корена, което ни позволява да открием манипулации на средства.
Защо тестването на резервацията стана популярно напоследък?️
Защо този термин е станал популярен звучи очевидно; След огромния срив, който претърпяха както протоколът Terra, така и борсата FTX, всички се паникьосаха коя борса или протокол може да бъде следващият, който ще падне. Както станахме свидетели през тези дни, има различни събития, които наскоро популяризираха този термин, като например:
Страхотна изложба на Alameda Research в екосистемата Solana.
Както се видя миналата седмица, Alameda Research (инвестиционен фонд с тесни връзки с FTX) имаше широка експозиция към екосистемата Solana, където собственият блокчейн токен (SOL) беше вторият по големина холдинг. В същото време те държаха и големи количества токени от екосистемата Solana, като MAPS и OXY.
Спад на токена SOL от 10% в понеделник, 7 ноември. Източник: CoinDesk.
Преди това порталът, който разкри целия заговор, CoinDesk, разкри, че в балансовия документ на Alameda може да се види, че те имат 292 милиона долара в отключени SOL токени, 863 милиона долара в заключени SOL токени и още 41 милиона долара в поставени SOL токени като обезпечение. Това предизвика общо недоверие относно това какви активи несъществуващата борса FTX притежава в големи количества, като се има предвид, че вече наблюдавахме цената на биткойн с незабавен ефект. Събитие, което се повтори преди шест месеца, когато Terra се отърва от близо 80.000 XNUMX BTC...
Опаковани резервни копия на токени.
Говорейки за резервни копия, ако смятахме, че Solana вече е поела всички удари, много се лъжехме... Оказва се, че с неотдавнашната несигурност около блокчейна Solana, той се разглежда като опакованите BTC и ETH токени на Solana blockchain (съответно soBTC и soETH) загубиха паритет 1:1, докато паднаха по дяволите, по-специално до $1223 и $269 съответно.
Графика на опакования BTC токен в Solana (soBTC). Източник: Coingecko.-
Диаграма на опакования ETH токен на Solana (soETH). Източник: Coingecko.
Това се случи, когато имаше опасения, че резервното копие на опакования токен на Solana blockchain може да претърпи изтичане на поддържащите активи, което бързо ще разпространи щетите върху цялата екосистема на Solana.
Други централизирани борси, предизвикани от противоречия.⚠️
Както научихме в това обучение за криптовалута, резервите са звездната тема на тези седмици. За да се провери и регулира дали могат да издържат на екстремни условия на волатилност и да бъдат жизнеспособни, борсите трябва да имат добре разпределени резерви, за да не навредят на жизнеспособността на платформата и, разбира се, на средствата на своите клиенти. Ако видим колапса на FTX, следващата борса, подчертана от спора, е друга от големите; Crypto.com.
57% спад за 5 дни на CRO токена. Източник: Tradingview.
Базираната в Сингапур борса има много структурни прилики с фалиралата FTX; utility token (CRO), спонсорство в добре известни спортни събития (F1, UFC или NBA) и освен това собствен блокчейн (Cronos Chain; FTX го нямаше). Въпросът, който можем да си зададем, е защо тази борса е причинила проблема с FTX.
Тези прилики може да ни накарат да се съмняваме в тази борса, но Crypto.com обяви, че е в процес на провеждане на одитиран резервен тест. В момента се видя в тази нишка в Twitter, че a документ за доказателство за резервация в портфолиото на Nansen, за да покаже на общността своя ангажимент за прозрачност. Но изглежда, че не са били никак добре приети...
Мемът Shiba вече не е толкова забавен.
Наистина, когато беше забелязано, че обменните резерви на Crypto.com са силно изложени на мем токена Shiba dog, шегите спряха. Виждайки токена SHIB като втория по големина актив на попечителство с 21,29% от всички резерви (еквивалентни на 525 милиона долара), започнаха да възникват съмнения. Вярно е, че тези резерви също представляват активите на техните клиенти, но е изненадващо, че почти една четвърт от всички активи са в чисто спекулативна форма.
Портфейлни резерви на Crypto.com PoR, където BTC (31%), SHIB (21%) и ETH (15%) оглавяват списъка. Източник: Crypto.com Reserves Portfolio в Nansen Portfolio.
Да не говорим, че резервите на стейбълкойни на Crypto.com се учетвориха 4 дни преди Крис Марсалек да публикува туита, който споменахме по-горе. Но не това разтревожи цялата общност...
Crypto.com обменя резерви на стабилни монети през месец ноември. Източник: CryptoQuant.
Трансфери „Грешка“ между централизирани борси.
Капката, която преля чашата (по-скоро краят на доверието), беше полемиката около гореспоменатата борса Crypto.com и друг от най-големите играчи в екосистемата. Оказва се, че „по погрешка“ на 21 октомври Crypto.com направи някои трансфери, включително един от 324.000 421 ETH на стойност XNUMX милиона долара. Тези средства бяха изпратени до борсата Gate.io, които бяха разследвани в одита на доказателство за резерви на гореспоменатата борса.
Прехвърляне на 324k ETH от Crypto.com към Gate.io. Източник: CryptoQuant.
ETH резервите на Crypto.com спадат от 401k на 80k.
Увеличени резерви на ETH на Gate.io от 251k на 568k.
Изпълнителният директор на Crypto.com обясни, че това е „погрешен“ трансфер, който е направен, за да се пренесат тези средства в студен портфейл, но е очевидно, че споменатите средства са били върнати след одита на Gate.io. Това е моментът, когато предполагаемата „прозрачност“, която Marszalek искаше да покаже, се поставя под съмнение за „по погрешка“ прехвърляне на повече от 324.000 XNUMX ETH и че случайно тези средства са предназначени за обмен, който е в средата на одит на резервите по време на това събитие.
Хеш на „погрешното“ прехвърляне на 320k единици ETH от Crypto.com към Gate.io. Източник: Etherscan.
Заключения от това обучение за криптовалута за доказване на резерви.
Вече завършихме това обучение за криптовалута за тестване на резерви. Както видяхме в цялата статия, одитите на доказателство за резерв са много необходими в екосистемата на криптовалутата. След провалите в поддръжката на FTX и подозрителните маневри, извършени от различни борси с голям калибър, беше доказано, че е необходима регулация за защита на инвеститорите в тези ситуации. Разбира се, без да се нарушават принципите на реалната децентрализация. Като отражение на цялата тази тема, можем да видим два факта, които напълно определят тази ситуация, която преживяваме в момента. Първо, липсата на прозрачност в крайна сметка потъва репутацията и доверието на потребителите в борсите (заедно с техните крипто активи, разбира се...). Това причинява обеми на изходящи потоци от борси към лични портфейли за попечителство в централизирани борси, натрупвайки отрицателен баланс през този месец ноември.
Netflow от стабилни монети от всички борси. Източник: Cryptoquant.
На свой ред, недоверието към централизираните субекти доведе до нарастващо използване на алтернативи за децентрализирано лично попечителство, като Trust Wallet Token, децентрализираният портфейл, който CZ вече препоръча тази седмица в светлината на настоящата ситуация. Неговият токен за управление, токенът Trust Wallet (TWT), поскъпна със 165% само за 5 дни. Трябва да се отбележи, че той също стартира интеграция на браузър за своя портфейл.
С недоверието на общността и помощта на CZ, TWT токенът скочи със 165% за 5 дни. Източник: Tradingview.
Завършваме обучението за криптовалута, като си спомняме колко е важно да пазим активите си в безопасност. И не забравяйте, че ако имате средства в централизирани борси, можете да получите достъп до докладите за одит на резервния тест на страницата на всяка борса, която ги извършва. Както имаме налични на борсата Gate.io... 2
Tab, за да проверите одита на доказателството за обмен на Gate.io за резерви. Източник: Gate.io.