Как да се възползваме от слабото евро в нашите инвестиции в акции

Еврото се срина с 10% спрямо долара тази година поради слабостта на икономиката енергийна криза и руската инвазия. Това, докато агресивната кампания на Федералния резерв за повишаване на лихвените проценти даде нов тласък на щатския долар. Това доведе до изравняване на валутите миналата седмица за първи път от 20 години. Този факт може да остави нови печеливши (и губещи...) в инвестирането в акции.

Какво означава слабостта на еврото за печалбите от инвестиране в европейски акции?​

Инвестиране в акции на основния европейски борсов индекс, the STOXX 600, правят 24% от продажбите си в Северна Америка.

Тъй като тези продажби в долари струват повече, когато се конвертират в слабо евро, тази слабост е положителна за възвръщаемостта на инвестициите в европейски акции при равни условия. Всъщност Goldman Sachs изчислява, че всеки 10% спад на еврото спрямо долара добавя около 2,5 процентни пункта към печалбите от инвестиране в европейски акции.

Какво означава това за цените на европейските инвестиции в акции?️​

Колкото и да е странно, инвестициите в европейски акции исторически са се представяли по-добре, когато стойността на еврото се е повишила, а не когато е паднала. Това е така, защото инвеститорите често я смятат за „рискова“ валута. По същество обратното на стойността на безопасно убежище като долар о ел злато. Следователно, когато икономическият растеж се забави, този риск надвишава възможната награда от подобрени печалби за тези компании.Въпреки това тази година имаше някои резултати, които надминаха спада на еврото. Инвестициите в европейски акции с продажби в САЩ са надвишили инвестициите в акции на национални компании с повече от 10%.

Инвестициите в акции на компании, фокусирани върху вътрешния пазар, обикновено падат заедно с еврото. Следователно спадът в стойността на валутата отразява загуба на доверие в икономическия растеж на региона. Това естествено ще се отрази върху основите на инвестирането в европейски акции.За разлика от това, инвестирането в акции, които извършват по-голямата част от бизнеса си извън Европа, накара анализаторите да повишат прогнозите си за печалба за следващата година. По-слабото евро ще увеличи цената на вносните продукти. Но тези, които могат частично да компенсират това с продажби на по-висока стойност в чужбина, трябва да бъдат в по-добра позиция да подобрят резултатите си.

Как да се възползваме от тази възможност за инвестиция в акции?​

Като се има предвид гореизложеното, има смисъл да увеличим позициите си при инвестиране в европейски акции с доходи от чужбина и да се отдалечим от тези с предимно местни доходи.Що се отнася до инвестирането в акции с по-високи печалби от чужбина, средствата за комуникация (51% ), здравеопазването (39%) и основните продукти за потребление, особено храна, напитки и тютюн (31%), имат най-голяма експозиция към продажбите в Северна Америка. Те също имат излагане на продажби в Европа под средното, между 26-29% (средно 42%). Има безброй борсово търгувани фондове, които следват тези сектори, като напр iShares STOXX Europe 600 Media UCITS (EXH6), iShares STOXX Europe 600 Food & Beverage UCITS ETF (EXH3) или на iShares STOXX Europe 600 Health Care UCITS ETF (EXV4).

За инвестиране в европейски акции с по-високи печалби, идващи от региона, секторите на свободното време, пътуванията и търговията на дребно правят средно 60% от продажбите си в региона. И тъй като разходите им обикновено се плащат в долари, те ще почувстват слабостта на еврото по-остро от повечето. Ако коригираме нашите портфейли, за да се възползваме от валутните колебания, може би си струва да избягваме тези сектори в краткосрочен план. Въпреки това няма да навреди да анализираме експозицията на продажбите на нашия инвестиционен портфейл в европейски акции, така че да не ни вземат изненада с тримесечните резултати. Можем да открием излагането на продажби на дадена компания, като потърсим в Гугъл името на компанията, последвано от „връзки с инвеститорите“, за да намерим корпоративния й уебсайт. След това отиваме на последния годишен отчет на компанията (вероятно в раздел, означен с „презентации“, „изявления за печалби“ или „годишни отчети“) и търсим „география“ в отчета. В повечето случаи ще намерим разбивка на продажбите на компанията по региони или държави.