Инвестирането в акции на растеж напоследък отпадна и сега се търгува с голяма отстъпка спрямо собствената си история. Това предполага, че сега може да е подходящият момент за прилагане на метода."МОЖЕ ДА ОТСТРУВА«: инвестиционен подход, който избира седемте общи характеристики на тези, които са генерирали голяма възвращаемост в миналото. Нека да разгледаме седемте черти и, което е по-важно, кои акции за растеж ги показват сега.
Кои са седемте характеристики?
1. Текущи тримесечни печалби
Търсим да направим инвестиция в акции, които са увеличили печалбите си с поне 25% през последното тримесечие. Като цяло, колкото по-силни са тези печалби, толкова по-добре. Качеството на растежа на приходите също е важно. Следователно трябва да избираме компании, които също са увеличили продажбите си с поне 20% и имат възвръщаемост на собствения капитал (ROE) от поне 17%.
ROE формула. Източник: eduCBA
2. Годишен ръст на печалбата
Трябва да филтрираме инвестициите си в акции, които са увеличили приходите си с поне 25% през всяка от последните три години. Погледът отвъд последното тримесечие е важен, ако искаме да избегнем инвестиране в компании, които само временно са успели да увеличат приходите си.
Исторически ръст на акциите на Amazon. Източник: Statista.
3. Нов продукт = висока цена
Инвестирането в акции на растеж обикновено генерира най-големите печалби след пускането на новаторски продукт, например iPhone на Apple. Така че трябва да сме внимателни към възможните катализатори за растеж и рентабилност:
- Компанията има ли нов мениджърски екип?
- Пускате ли нов продукт?
- Навлизате ли на нов пазар?
- Достига ли цената на акциите му нови върхове?
4. Търсене и предлагане
Когато цената на акциите на една компания се повиши при обем над средния, това може да ни каже, че големи институционални инвеститори купуват нейните акции. Това е добър знак, тъй като те са склонни да имат положително влияние и обикновено го правят в дългосрочен план. Най-новият пример може да се види с акциите на Twitter, когато Илон Мъск придоби 9% от акциите.
Ръст на акциите в Twitter през месец март 2022 г. Източник: Diario Financiero
5. Лидер или изоставащ 磊
Инвестирането в акции, които показват най-експлозивен ръст на цените, обикновено са водещите акции в своите индустриални групи. За разлика от ценни инвеститори Въпреки че купуват недобре представящи се акции в западащи индустрии, инвеститорите в CAN SLIM са склонни да купуват най-добрите акции в най-добрите индустрии. За тях потенциалът за растеж и интересът от други големи играчи е по-важен от оценките.
Инвеститори на стойност срещу инвеститори в растеж. Източник: Visual Capitalist
6. Институционална собственост ️
Най-добрите акции ще имат силна и нарастваща подкрепа от институционални инвеститори. Така че ние разглеждаме количеството и качеството на средствата, инвестирани в компанията, и колко те имат. Изключваме инвестиране в акции, които имат дневен обем на търговия под 400.000 XNUMX акции: тяхната цена може да е твърде чувствителна, когато големи инвеститори продават своите акции.
7. Пазарна посока
Дори най-добрите акции разчитат на бичи пазар за реална възвръщаемост, така че е важно да купувате само когато общият пазар има положителна тенденция. Когато пазарът се насочва надолу или е в корекция, обикновено е най-добре да изчакате отстрани, докато получите потвърждение, че възходящият тренд се е върнал.
Теорията на Dow ни помага да определим посоката на пазара. Източник: Economipedia
Уилям Дж. О'Нийл, бивш борсов посредник и предприемач, който е изобретил метода CAN SLIM, казва, че не е достатъчно само да се гледат тези качества. Той също така препоръчва специфични правила за покупка и продажба. Той казва, че най-доброто време за покупка е, когато акциите излизат от "cопа и дръжка«, като този по-долу, когато е прекарал известно време в консолидиране след предишни печалби и е готов за следващия ход.
Шаблон на чаша и дръжка. Източник: William J. O'Neil
За да решим кога да продаваме, О'Нийл казва, че винаги трябва да намаляваме загубите си, ако цената падне с 8% под нашата входна точка. Когато правим инвестиция в рискови акции и акции с висок растеж, трябва да гарантираме, че запазването на нашия капитал чрез намаляване на загубите ни е също толкова важно, колкото идентифицирането на най-бързо развиващите се компании.
Какви са плюсовете и минусите на стратегията? ⚖️
Стратегията е нещо повече от проста философия за инвестиране в акции: тя предлага някои специфични правила, за да определим в кои акции трябва да инвестираме, както и кога да купуваме и продаваме. Както подчертахме тук преди, наличието на дефиниран процес на инвестиране в акции може да ни помогне да се поучим от грешките си и ще намали вероятността да вземаме решения въз основа на емоции, а не на стратегия. И следвайки правилата на CAN SLIM, е вероятно да видим следващия голям победител, тъй като почти всички най-бързо растящи акции проявяват тези характеристики.
Сравнение между инвестиране в растеж спрямо ценни акции. Източник: Brewin Dolphin
Недостатъкът обаче е, че не всички правила са ясно дефинирани. Например О'Нийл не уточнява какво представлява мечи пазар, колко акции трябва да държите в портфолиото си или колко трябва да инвестирате във всяка позиция. Освен това, спазването на правилата на O'Neil би довело до висок оборот и следователно транзакционни разходи и би изисквало активно управление на портфолиото ви. И накрая, инвестирането в най-бързо развиващите се компании работи добре на бичия пазар, който сме свидетели през последното десетилетие, но не работи толкова добре на мечи пазари или пазари, свързани с рейндж. Това ги прави особено рисков залог, като се има предвид, че това е точно мястото, където се намираме сега.
В кой сектор инвестираме в акции?
Акциите, които в момента се класират най-високо според седемте характеристики, са концентрирани в две индустрии:
- Енергийните компании като Енергия от земен камък (ТОВА), Ресурси на Matador (MTDR), Нова крепостна енергия (NFE) и Природен ресурс на Pioneer (PXD) имат висок резултат.
Пазари от TradingView
- И на фронта на здравеопазването, компаниите като Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Ели Лили (LLY) и Regeneron Pharmaceuticals (REGN) води групата.
Можем да направим нашата инвестиция в акции в други индустрии, имайте предвид: автокъщата Autonation (AN), предприятието за рециклиране на отпадъци Darling Ingredients (DAR) и производителят на електрически кабели Encore Wire (WIRE) също отговарят на изискванията. Разгледайте по-отблизо всички тези компании или опитайте да приложите метода CAN SLIM към други нарастващи акции и може да намерите нещо, което ви харесва.