Съвети преди възстановяване на нашето портфолио от активи

Когато пазарът е толкова нестабилен, е лесно да се увлечете от ежедневните ценови действия и да загубите фокус. Ето защо това е страхотно време да се върнем към началото за цялостно обновяване на инвестициите и да изградим нашите портфейли от нулата. И една от първите стъпки за това е да създадете a план за инвестиционна политика (IPS), който описва нашите инвестиционни цели, като създава пътна карта за нашата инвестиционна дейност и в крайна сметка определя очертанията на нашето портфолио. Можем лесно да направим това, като разгледаме четирите основни елемента на IPS.

1. Времеви хоризонт: Какъв е графикът на моите цели?⏱️✅

Първата стъпка към създаването на IPS е да определим нашите инвестиционни цели и колко време имаме, за да ги постигнем. Ако имаме 45 година и ние инвестираме, за да финансираме пенсионирането си на 65-годишна възраст, например имаме дългосрочен хоризонт: 20 година. От друга страна, ако сме на 25 години и искаме да си купим къща догодина с парите, които сме инвестирали сега, имаме много кратък времеви хоризонт. За да разберем нашите, трябва да се запитаме какви са нашите инвестиционни цели и какъв е нашият график.

Нашият времеви хоризонт има голямо влияние върху способността ни да поемаме риск и от своя страна върху състава на нашето портфолио. Колкото по-дълъг е нашият хоризонт, толкова повече рискове можем да поемем, защото ще имаме повече време да преодолеем краткосрочната пазарна волатилност, да се възстановим от инвестиционни загуби и да попълним сметката си с бъдещи спестявания. Колкото по-кратък е нашият времеви хоризонт, толкова по-малък риск можем да поемем. Нека си представим, че се пенсионираме през следващата година: голяма инвестиционна загуба може да има огромно, отрицателно въздействие върху способността ни да финансираме пенсионирането си.

2. Ликвидни нужди: Колко често ще трябва да тегля пари в брой?

Нуждата от ликвидност е търсене на пари в брой извън това, което спестяваме в нашата инвестиционна сметка. Ако трябва редовно да теглим пари от нашата инвестиционна сметка, за да се финансираме, тогава имаме големи нужди от ликвидност. Ако случаят е такъв, трябва да инвестираме предимно в ликвидни активи, тоест такива, които лесно и бързо могат да бъдат превърнати в пари. Високите нужди от ликвидност също намаляват способността ни да поемаме риск: ако разчитаме на постоянно теглене на пари в брой, голяма инвестиционна загуба може да бъде катастрофална.

Въпреки това, ако имаме ниски нужди от ликвидност, можем да поемем повече риск и да инвестираме в неликвидни активи като частен капитал, недвижими имоти и дори колекционерски предмети като изкуство и класически автомобили. Тези активи могат да повишат рентабилността на портфолиото. И тъй като много от тях са склонни да не следват традиционните класове активи, те могат да увеличат диверсификацията на портфолиото и да намалят общия риск. Ако имаме дългосрочен хоризонт, вероятно ще имаме по-ниски нужди от ликвидност и можем да отделим повече от портфолиото си за неликвидни активи.

3. Толерантност към риска: Колко загуби мога да понеса?❌

Това трябва да се определи от гледна точка на нашето желание и способност да поемаме рискове. От двете най-общо трябва да преобладава последната. С други думи, ако имаме голямо желание да поемаме рискове, но малка способност да го правим, определено трябва да го избягваме, тъй като може да доведе до катастрофални финансови резултати. Въпреки това, ако имаме висока способност да поемаме риск, но малко желание за това, може да пропуснем потенциални печалби, като инвестираме твърде консервативно. Ако все още ни е трудно да решим на коя страна сме, може би е най-добре да инвестираме консервативно. Може да загубим някои печалби, но ще избягваме редовното вземане на лоши инвестиционни решения в отговор на нестабилността на пазара.

Ако малка загуба води до катастрофален финансов резултат (Например, това ни пречи да финансираме адекватно пенсионирането си през следващата година), тогава имаме малък капацитет да поемаме рискове. Ако, от друга страна, можем да загубим всичките си инвестирани пари, без да навредим на текущото си финансово състояние и това не ни пречи да постигнем инвестиционните си цели (защото имаме дългосрочен хоризонт, добре платена работа или капитал другаде), тогава имаме много голям капацитет да поемаме рискове. Един от начините да определим количествено нашата толерантност към риска е да посочим максимално допустимото намаление, с което можем да живеем. Максималното усвояване е най-големият спад от върха до най-ниското ниво на стойността на портфейл. Нещо между 0% и 20% означава, че имаме относително нисък толеранс към риска, между 20% и 40% се счита за среден, а над 40% е висок.

4. Цел за връщане: Колко пари очаквам да спечеля?螺

Има причина да се уточнява, че това е последната стъпка в създаването на IPS: вашият времеви хоризонт и нужди от ликвидност помагат да се определи вашата толерантност към риск, което от своя страна определя вашата цел за възвръщаемост. Така че, ако инвестирате консервативно (защото имате нисък толеранс към риск), тогава не искате да си поставяте нереалистична цел за висока възвръщаемост. Тази цел за ефективност трябва да бъде определена като дългосрочна средна стойност, а не цел, която се надявате да постигнете всяка година. Пазарите са непредвидими и подобна цел е нереалистична. В идеалния случай целта за възвръщаемост също трябва да бъде посочена като реална възвръщаемост, т.е. възвръщаемост след инфлация. американски акции Те са генерирали около 7% средна годишна реална възвръщаемост от 1928 г. насам, а държавните облигации на САЩ около 2%. Това ви помага да получите представа какъв вид действителна възвръщаемост трябва да очаквате: нещо между 2-7% е реалистично в зависимост от вашата толерантност към риск.

След като установим цел за възвръщаемост, можете да използвате предположенията на BlackRock за капиталовия пазар, за да получите представа какви класове активи можете да включите във вашето портфолио, за да ви помогне да постигнете тази цел. Тези са Очакванията на BlackRock на възвръщаемостта на различни класове активи за различни времеви хоризонти, като се вземат предвид текущата макроикономическа среда, оценки и др. Моля, обърнете внимание, че допусканията за ефективност на BlackRock са номинални, т.е. преди инфлацията. За да достигнете до реална доходност, просто извадете 2% (добър индикатор за дългосрочни инфлационни очаквания) от всяка от тях.