Много пъти, както живеем в момента, има пазари, които са склонни да корелират своите движения в определени ситуации. В момента суровините са пазарът, който най-много печели от геополитическото напрежение. На свой ред валутите на най-големите страни производителки на суровини поемат своя дял от намалението. И това е, което ще научим днес в това инвестиционно обучение; корелации между валути и суровини...
Какви са корелациите между активите?
Корелациите са движения, които два актива от един и същи клас или различни типове класове могат да направят. Можем да наблюдаваме този тип корелация, когато два актива имат еднакво ниво на експозиция на едни и същи фактори. Ярък пример за корелация на движенията може да се види в статията, за която писахме Биткойн и Nasdaq 100. В него обяснихме факторите, които определят корелацията на движенията между технологичния индекс и най-ценната криптовалута.
Коефициенти на корелация между биткойн и Nasdaq 100, които докладвахме в предишна статия.
Какви корелации можем да открием между валутите и суровините?
Този въпрос е това, което ще разгледаме в това инвестиционно обучение. Суровините са свързани с определени валути, тъй като има държави, чиито икономики са широко изложени на производството и износа на суровини. Следователно, когато настъпят събития, които засягат пазара на суровини, това в крайна сметка се разпространява към валутите на споменатите страни. Тези корелации могат да възникнат както във времена на икономически растеж, така и във времена на рецесия като сегашните. Има основно три валутни двойки, които имат 80% корелация с различни стоки, по-известни като „Comdolls” (Commodities Dolls на английски). Тази група изброява Австралийски долар (AUD), Канадски долар (CAD) и новозеландски долар (NZD).
Нека продължим с инвестиционното обучение за корелациите, анализирайки основните между валутите и суровините:
австралийски долар (AUD).
Първата корелация, която ще анализираме в това инвестиционно обучение, ще бъде тази на австралийския долар. AUD е свързан с движенията на златото и медта. Благодарение на корелацията с тези два метала, това му е дало икономическо предимство пред други страни. До голяма степен това е така, защото Австралия е една от основните страни, произвеждащи злато. По-конкретно, третият по големина производител на злато в света с повече от 315 тона злато, което се равнява на повече от 8% от световното производство. За да бъдем по-точни, AUD е валутата, която най-много корелира с движенията на златото през последните 15 години.
Основните страни производителки на злато в света. Източник: gold.org.
Можем също да видим силна корелация между австралийския долар и новозеландския долар. На пръв поглед техните фискални политики и икономики имат подобни характеристики, въпреки че Австралия е по-голяма в сравнение с Нова Зеландия. Но има факт, който силно корелира тези две валути. Втората страна износител на суровини от Нова Зеландия е Австралия. Така че покупателната способност на австралийската икономика може пряко да облагодетелства или да засегне икономиката на Нова Зеландия. Следователно, ако австралийският долар се засили или свие, новозеландският долар ще последва стъпките му с по-голямо въздействие върху икономиката.
Основни търговски партньори на икономиката на Нова Зеландия. Източник: Countryaah.com.
Чилено песо (CLP)
Да, това е валута, която не попада в Comdolls, споменати по-горе в това инвестиционно обучение. Въпреки това, чилийското песо (CLP) има характеристика, която го позиционира като страната, която е най-изложена на колебания в цените в производството на мед в световен мащаб. Както обяснихме в друга статия, Медта се счита за термометър на световната икономика, тъй като се изисква главно за промишлено производство. Оказва се, че чилийската страна е дом на почти 30% от световното производство на мед. За да поставим тези данни в контекст, Перу е втората страна, която произвежда най-много мед в света, с 11% от пазарния дял...
Основни страни производителки на мед в света. Източник: Statista.
новозеландски долар (NZD)
Нека разгледаме третата корелация на това инвестиционно обучение относно корелациите. Икономиката на Нова Зеландия базира голяма част от икономиката си на модел на износ на селскостопански и животновъдни суровини. Икономиката на Нова Зеландия базира своя износ на меки суровини като вълна, мляко и добитък, както и на природен газ и други метали. За да поставим тези данни в контекст, производството на мляко в Нова Зеландия съответства на 14% от националния износ, 2% от световното производство. На свой ред, както коментирахме в предишния параграф, новозеландският долар е пряко свързан с покупателната способност на австралийската икономика.
Млечните продукти са най-големите продукти, изнасяни от Нова Зеландия. Източник: Countryaah.com.
канадски долар (CAD)
Последната корелация, която ще анализираме в това инвестиционно обучение относно корелациите, ще бъде тази на канадския долар (CAD). CAD е доста изложен на колебания в енергийния сектор. Въпреки че не е един от най-големите производители на петрол в света, има късмет да бъде основната страна, която внася тази суровина в икономиката, която я консумира най-много; Съединените щати. Канада е един от основните производители на петрол в света след Саудитска Арабия и Венецуела.
Списък на основните страни производителки на петрол от 1980 до 2020 г. Източник: Wikipedia.
Можем също да наблюдаваме корелация на движенията между валутната двойка на Канада и Япония (CAD / JPY). Това е така, защото Япония внася повече от 90% от петрола, който консумира от канадската страна. Да не говорим, че канадската държава изнася и голяма част от технологичните нужди на японската държава. На свой ред икономиката на САЩ печели, тъй като се извършват сделки за търговия с черно злато Американски долари (Долар).
Заключения от това инвестиционно обучение относно корелациите
След като завършим това инвестиционно обучение за корелациите между валути и стоки, можем да направим няколко заключения. Изброихме основните корелации, които можем да наблюдаваме между валутния пазар и пазара на стоки. Следователно можем да видим главно как събитията на стоковите пазари засягат валутите, които имат най-голям пазарен дял по отношение на производството. По този начин, ако дадена стока има насрочено събитие, което може да раздвижи стоковия пазар, най-разумното нещо би било да се погледне кои валути са най-изложени на тези събития.
За да завършим това инвестиционно обучение относно корелациите, искаме да запомним, че тези корелации не ни гарантират точни движения, но могат да служат като ориентир за бъдещи движения.