Разликата между търсенето и предлагането е много тясна от 1996 г. Дори през 1996, 1997, 2000 и 2001 г. предлагането е недостатъчно и дефицитите са генерирани в запасите. В началото на 80-те, унцията злато е платена на 850 щатски долара. Цената потъна през следващите две десетилетия, за да достигне нива от $ 1999 за унция през 250 г., и това обуслави добивните компании, когато става въпрос за търсене отново.
От гледна точка на предлагането, през 2018 г. производство е намалял с 4%, най-големият спад през последните 65 години. Това оправдава, че очакванията за 2020 г. предвиждат производството на злато да бъде намалено с 30% и това ще бъде фактор, който подчертава цените. Важно е да знаете, че това е много нееластично предложение. Извличането на злато отнема 4-7 години, след като мина е географски разположена.
Във всеки случай златото е една от алтернативите за търси подслон в лицето на сценарии на нестабилност на фондовите пазари. С посреднически полета, които могат да бъдат около две цифри. Чрез инвестиция, която може да бъде диверсифицирана, тъй като може да бъде записана чрез инвестиционни фондове, бижута, кюлчета и монети от този благороден метал. За разлика от други финансови активи, които са по-статични в предлагането, което се генерира във вашата инвестиция.
Злато: роля на централните банки
Един от традиционните фактори, които са генерирали силен спад в цената на златото те са били централните банки. Причината за това поведение се обяснява с високите лихвени проценти, с които са живели. Тъй като притежанието на злато само по себе си не генерира никакъв вид възмездие, по време на ограничителната парична политика централните банки продаваха или отпускаха злато в замяна на дълг на други страни. Високите лихвени проценти направиха алтернативните разходи за наличие на злато в резервите прекомерни и поради това банките бяха склонни да увеличават предлагането и да заливат пазара със злато.
Днес ситуацията е коренно противоположна. Лихвените проценти са много ниски както и перспективите за силно увеличение. В резултат на това алтернативните разходи бяха значително намалени и ако добавим към това разходите за извършване на дълговата транзакция и потенциалния риск от дългосрочни инвестиции с напълно плоска крива на доходност, това са достатъчно причини да започнем да мислим, че Central Банките ще ограничат продажбите си на злато до максимум и дори е разумно да се мисли, че те могат да бъдат нетни купувачи поради фактори като защита срещу инфлация, които ще обясним по-късно.
Масова покупка от Китай
Китай продължава да купува масово американски дълг и северноамериканската икономика ще продължи да представя дефицитни бюджети. Първите оценки (които нямат по-голяма стойност от това, което са, само оценки) предполагат, че възстановяването поради скорошните урагани може да е по-скъпо от самата война в Ирак, която се разви през последните десетилетия. Една от малкото алтернативи, които се предлагат като източник на диверсификация за китайските парични власти, е златото.
В момента банките притежават около 20% от известните световни запаси от злато. Това е много важен том, който в случай на започване на репатрират част от заетото злато, може силно да наблегне на поскъпването на унциите. Във всеки случай е време, в което могат да бъдат стартирани позиции в този финансов актив с цел спестяванията да бъдат печеливши в средносрочен и дългосрочен план. В операция, която със сигурност не е безрискова поради самите характеристики на тази алтернатива на инвестицията, толкова специална, колкото е жълтият метал в момента.
Фактори на търсенето
Индия продължава да показва огромни солидност във вашето търсене. Към традиционните сектори (бижутерия и стоматология) се присъедини и търсенето на злато поради инвестиции от самите минни компании. Тези предприятия продават продукцията си, преди да я извлекат чрез Forwards. Те продаваха злато в бъдеще, защото:
- Някои компании те спекулираха след години на стръмни падания в злато през 80-те и 90-те с очакванията на мечи пазари.
- Други компании разчитат на фючърсен пазар да бъде в състояние да фиксира („заключи“) нивото на цените преди експлоатацията на мината и да намали рисковете.
- Ползите от алтернативни разходи да имате вашите първокласни пари в баланса си за по-високи лихвени проценти.
- Секторът на бижутерия и стоматология тя е останала нееластична. Техните производствени нива не се влияят от вариациите в цената на унцията.
- Изправени пред нарастването на златото, компаниите трябва обратно изкупуване на част от продажбите (обратно изкупуване). Това е един от ключовите двигатели на ценовото рали до нивата от $ 460 за унция, на които се намираме в момента.
- Китай търсенето на злато също се е увеличило в резултат на разрешаването на възможността за закупуване на злато за инвестиции и за спекулативни цели.
Друг важен фактор е Световният съвет по златото. WGC позволи, че чрез Лондонската фондова борса в Лондон и в САЩ (и се проучва за Австралийската фондова борса) е възможно да се инвестира директно в злато, а не в златодобивни компании. Испанският инвеститор има възможност да участва на този пазар чрез варанти на ДГ.
Фактори на активи на безопасно убежище
Не откриваме нищо, като си спомняме, че златото не зависи от финансовата сила или рейтинга на собственика. Това е актив без пасиви, идеален за инвестиране в ситуации, в които има висока ниво на задлъжнялост и риск от балони. Съществува известен консенсус относно съществуването на балон на недвижими имоти в световен мащаб. Въпреки че в Испания сме свидетели на метеоричен растеж на жилищата, това не е изолиран феномен. Лондон или САЩ поддържат двуцифрени ставки. Семействата в Северна Америка имат нива на дълг над 80% и златото е очевидно най-доброто място за убежище в случай на огнище.
Друго явление, което набляга на пазарите, е увеличаването на използването на деривати в резултат на относителната защита, осигурена от появата на финансови инструменти като Кредитни суапове по подразбиране. Самият Уорън Бъфър каза: "Според нас дериватите са финансови оръжия за масово унищожение, които крият рискове, които, макар и не изрично, са потенциално смъртоносни."
С висок ливъридж
Това увеличение на ливъридж, както поради развитието на сектора на недвижимите имоти, така и използването на деривати, заедно с факта, че да бъде в чужди ръце 65% от дълга на Северна Америка (50% в исторически план) приканват да търсят продукти, които не са свързани, както в случая със златото. Въпреки че позициите винаги трябва да се вземат с голямо внимание поради нестабилността, която този важен финансов актив може да представлява от сега нататък. Където не могат да бъдат изключени никакви корекции в цените им, които могат да послужат за още по-агресивен залог на тази сигурна убежище стойност par excellence.
Златото се защитава добре и в инфлационни или дефлационни сценарии и се представя като актив, некорелиран с развитието на долара. За инвеститорите, които очакват обезценяване на валутата, това е потенциален източник на рентабилност. Друг интересен факт е, че за инвеститорите в евро поскъпването на златото е минимално и се движи в страничен диапазон с високи дози променливост поради настъпилия в Обединеното кралство Брекзит.
Търсенето на златни фондове
Има няколко аспекта, които трябва да се вземат предвид, за да се оцени тази инвестиция от тези моментни цени. И сред които са следните, които излагаме по-долу, за да бъдат анализирани от малки и средни инвеститори, с цел да направят техните операции печеливши:
Поскъпване на местните валути на страни производители по отношение на долара; страни като Южна Африка, Австралия и Канада са имали разходи в местна валута, а доходите са в долари.
Конкретни събития от големи играчи индустрия, като враждебното поглъщане на Goldfield от Harmony, получи негативно от пазара. Това обяснява, че може да се случи през следващите месеци те да бъдат едновременно походи в суров с блокови поскъпвания на основните валути (въпреки че след последното увеличение на унцията тази разлика се затваря).
Специалната оценка, която жълтият метал има от малцинствените инвеститори в сравнение с друг клас много по-конвенционални опции, като покупка и продажба на акции на фондовия пазар или самите инвестиционни фондове. В нов сценарий, при който всяка година се появяват нови формули за инвестиции, някои от тях очевидно са иновативни. Така че продуктите, с които спестяванията могат да бъдат печеливши в този момент, се вдигат. Въпреки че някои с ясни рискове на своите позиции.