Изглежда интересът към инвестиране в акции на Обединеното кралство е загубил доста доверие в наши дни. Тъй като страната е изправена пред висока инфлация, нарастваща енергийна криза, спад в икономическия растеж и сега промяна в ръководството на страната, инвеститорите зарязаха паунда и Боно от Обединеното кралство. Но при всяка криза има възможности да се правят пари. И този не е по-различен...
Защо инвеститорите се тревожат за Обединеното кралство?臘♀️
1. Икономиката на Обединеното кралство не преживява най-добрия си момент.
С всичко, пред което е изправена икономиката на Обединеното кралство, следващата година няма да е лесна. Ето защо инвеститорите са скептични към a План от £100.000 милиарда (115.000 милиарда долара), въведен от новия министър-председател Лиз Тръс, за да насочи икономиката през икономическата криза. Те знаят, че по-високите публични разходи обикновено водят до по-висока инфлация и това е нещо, без което Обединеното кралство може да мине. Инфлацията вече надхвърля 10% и нанася щети на икономиката на страната. И тъй като войната на Русия в Украйна, причиняваща допълнителни увеличения на цените на храните и горивата, се очаква инфлацията само да нарасне тази зима. Така че голям пакет от държавни разходи може да тласне цените още повече, вероятно до 22% през следващата година, според инвестиционната банка Goldman Sachs.
Прогноза за растеж на CPI в Обединеното кралство. Източник: Това са пари.
2. Паундът губи доверие.
Сега икономистите са съгласни, че Обединеното кралство се насочва към стагфлация, мрачен и продължителен период на бавен или отрицателен растеж и висока инфлация. И въпреки че нищо от това не е красиво, всичко изглежда достига до пазарите. През август 10-годишните облигации на Обединеното кралство отбелязаха най-голямото увеличение на доходността от края на 1980 г. А паундът също падна рязко, с 4,5% спрямо щатския долар. Това е най-лошият резултат сред основните валути на индустриализираните икономики от „Г10“.
Развитие на лирата стерлинги и индекса на британския публичен дълг през август. Източник: Bloomberg.
Слабостта на паунда влошава нещата. Обединеното кралство има „дефицит по текущата сметка“, т.е. внася повече продукти, отколкото изнася, а по-слабата валута оскъпява вноса, което допълнително подхранва инфлацията и може да послужи за понижаване на паунда още повече. дефицит. В най-лошия случай може дори да падне с още 30%, според Deutsche Bank.
Как да се възползваме от тази възможност за инвестиция в акции?類
Има стара пазарна поговорка, че тези, които инвестират в облигации, са по-умни от тези, които инвестират в акции. Не всички са съгласни с това, но работата е там, че когато променят мнението си, тогава трябва да обърнем внимание. И този огромен натиск върху продажбите през август на облигации в стерлинги и на Обединеното кралство може да е бил един от тези моменти. Ако смятате, че инвеститорите в облигации може да планират ход в икономиката на Обединеното кралство, можем да се възползваме от тази ситуация с четири хода за нашето портфолио:
1. Провал на лирата стерлинги.
Инвеститорите са все по-убедени, че паундът ще се търгува наравно с щатския долар, вероятно още през следващата година. Бихме могли да обмислим продажбата на паунда и покупката на долара, ход, който можем да направим на маржин чрез нашия брокер. Можем също да купим ETF WisdomTree Long USD Short GBP (GBUS).
2. Купете FTSE 100 и продайте FTSE 250.
Икономиката на Обединеното кралство е под натиск, но фокусираният върху голямата капитализация FTSE 100 всъщност е един от най-добре представящите се индекси досега тази година. Това е така, защото много от неговите компании имат големи задгранични инвестиции и приходи в щатски долари, така че слабостта на британския паунд помага на техните печалби. Междувременно FTSE 250, фокусиран върху средните компании и по-изложен на британската икономика, претърпя загуби. Ако смятате, че тази тенденция ще продължи, можем да купим Vanguard FTSE 100 ETF (ВУКЕ) и продайте Vanguard FTSE 250 ETF (VMID).
3. Купете акции на Shell.
Ако искате да се изложите на нефт и газ, Черупка (SHEL LN), най-голямата компания в FTSE 100, е най-добрият вариант за вашия инвестиционен портфейл от акции. Той има съотношение цена-печалба (PE) от 5 пъти, в сравнение със средното съотношение цена-печалба на индекса от 9 пъти. Въпреки че нейната дивидентна доходност е само 3,5%, компанията възнаграждава своите акционери с обратно изкупуване на акции. Силните печалби и генерирането на свободни парични потоци правят растеж от текущото обратно изкупуване на стойност £6.000 млрд. ($7.000 млрд.) вероятен. Shell също е регистрирана в САЩ и търгува в долари (ШЕЛ НИ).
4. Инвестиции в акции в потребителския дискреционен сектор.
Това може да изглежда противоречиво, но не е така. Дискреционните разходи на потребителите са, разбира се, това, което идва след плащането на най-важното, "необходимото", като отопление, наем или храна. Ресторантите и пекарните попадат в тази категория „меки“ дискреционни разходи. Освен това пекарните и пицариите трябва да използват фурните си (консумират газ и електричество през по-голямата част от деня). Следователно не е изненадващо, че цените на акциите му падат в резултат на енергийната криза и покачването на разходите за живот. Но във вторник това започна да се променя, тъй като започнаха да се появяват подробности за нов пакет от стимули. Очаква се да включва подкрепа за бизнеса и домакинствата, което предполага, че най-лошото може да е минало за потребителския дискреционен сектор. След това можем да изберем да направим инвестиция в акции на Група за ресторанти (RTN LN) или веригата пекарни Greggs, (GRG LN), или на Пицата на Домино (СЛЪНЦЕ LN), британският франчайз на американската Domino's Pizza.