S&P 500 се понижи с 13% тази година и вероятно сте се озовали в състояние на безизходица, чакайки да видите дали инвестицията ви в акции показва признаци на живот или пада още повече. Е, не чакайте повече: тези сигнали са точно под носа ни и някои акции могат да се възползват от всяко възстановяване повече от повечето.
Какви признаци на живот дава инвестицията в акции?⚠️
През април и май, тоест през първите два месеца на второто тримесечие, анализаторите на инвестиционните банки намалиха прогнозите си за печалба на акция (EPS) за компаниите от S&P 500 средно с 1,3%. Това се сравнява със средно намаление от 2% в момента за тримесечие през последните пет години и средно 3% през последните 10. Това прави намалението на това тримесечие доста малко, добър знак за компанията.инвестиция в акции.
Промени в S&P 500 през първите 2 месеца на всяко тримесечие. Източник: FactSet
Друг добър знак за инвестиране в акции: анализаторите повишават своите прогнози за EPS (средно с 0,3%) за втората половина на годината. EPS за първото тримесечие нараства спрямо изненадите за сезона на печалбите, а общите прогнози за печалбите на анализаторите за 2022 г. се повишиха с близо 1% през последните два месеца.
Прогнозата за увеличения на EPS ще благоприятства инвестициите в акции. Източник: Factset
Но какво да кажем за инфлацията и лихвените проценти?
Като се има предвид текущата макроикономическа среда, доминирана от повишаващи се лихвени проценти, висока инфлация и войната на Русия в Украйна, може да мислим, че тазгодишното освобождаване от акции също ще бъде придружено от намаления на прогнозите нагоре. Но с нарастващите прогнози за EPS и падането на цените на акциите (което означава съотношението цена/печалба (PER) падна), инвестирането в американски акции сега представлява по-добра възможност, отколкото бихме имали преди месеци.
Глобална инфлационна ситуация. Източник: Statista
Също така, в a анализ, който публикувахме през април предлагаме, че инфлация беше надминал своя връх. Това може да означава, че бъдещите увеличения на лихвите през тази и следващата година няма да бъдат толкова големи, колкото очакват някои инвеститори. И тъй като по-високите лихвени проценти обикновено правят инвестирането в акции по-малко привлекателно от други активи, по-ниските лихвени проценти биха могли да дадат нов тласък на акциите.
Как да подходим към ситуацията при инвестиране в акции?
Можем да възприемем двупосочен подход, като се съсредоточим върху инвестирането в американски акции с импулс и качество. Импулсът е важен поради нарастващите прогнози за печалбите, ако се окажат верни. Те обикновено са последвани от покачване на цените на акциите, когато компаниите отчитат печалби. А качеството е важно, защото тазгодишното разпродажба може да ни предостави инвестиционни възможности в акции на "висококачествени" компании, т.е. тези с опит в висока и стабилна доходност, с отстъпка.
Промени в различните сектори на инвестиране в акции през последните 2 месеца. Източник: FactSet
За да инвестираме по-сигурно, можем да разгледаме секторите, в които анализаторите повишават най-много прогнозите за приходите. По това време секторът мощност, материали, индустрия, недвижими имоти и финанси са фаворити. Анализаторите смятат, че тези сектори ще се справят по-добре, отколкото прогнозираха само преди два месеца.
¿Как да се възползваме от тази възможност за инвестиция в акции?里
Има безброй ETF, които ни позволяват да купуваме във всеки от тези сектори. За да назовем няколко, бихме могли да инвестираме в Фонд за избор на енергия SPDR Fund (XLE) за излагане на инвестиции в акции на енергийната индустрия на САЩ, the материали Изберете сектор SPDR фонд (XLB) да купуват в сектора на материалите в САЩ; той Industrial Select Sector SPDR Fund (XLII) за американски индустриалци; и на Избор на финансов сектор SPDR Fund (XLF) за американски финанси, включително недвижими имоти.
Извършваме анализ с безплатния инструмент Финвиз, където търсим големи американски компании ($10.000+ милиарда пазарна капитализация), които имат показатели за добро качество:
- Оперативен марж над 25%
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROIC) и положителни коефициенти на изплащане
- Ръст на продажбите от над 10% годишно за последните пет години.
Ние също така сравняваме представянето на цената на акциите, като търсим компании, чиито акции са паднали с 20% или повече тази година, за да стесним списъка до 20 компании, където може да има възможност за инвестиране в акции в момента.
Най-добрите компании, които да направят нашата инвестиция в акции с установените параметри. Източник: Finviz