Аржентинската икономика на домакинствата е изправена пред критична ситуация. Централната банка потвърди, че дългът на домакинствата се е увеличил отново през май , отбелязвайки 19 последователни месеца на увеличение. От всички отпуснати заеми 12,8% са в просрочие, което е увеличение с 0,7 процентни пункта в сравнение с април. Тази цифра е в рязък контраст с 2,5%, регистрирани през октомври 2024 г., което показва бърз спад в платежоспособността на гражданите.
В рамките на финансовата система, личните заеми са категорията с най-лоши показатели . Просрочията в този сегмент достигнаха 15,9%, отбелязвайки най-голямото си месечно увеличение за шест месеца и нов исторически връх. Следват кредитните карти с процент на просрочия от 13,1%, както и обезпечените и ипотечните заеми със съответно 7,7% и 1,6%. Според анализатори, домакинствата дават приоритет на плащанията по дългове, свързани с основни активи като жилища или автомобили, което обяснява защо тези последни категории имат по-ниски нива на просрочия.
Процентът на просрочие по лични заеми достига рекордни нива
Докладът на Централната банка на Аржентина (BCRA) посочва, че процентът на просрочие по лични заеми е скочил рязко от 3,3% през октомври 2024 г. до 15,9% през май 2026 г. Това увеличение съвпада със затягане на условията за кредитиране: банките поддържат лихвени проценти между 65% и 70% годишно за тези заеми , докато лихвените проценти по срочните депозити се движат около 20%. Тази разлика обезкуражава отпускането на нови кредити на частния сектор, точно когато правителството се стреми да реактивира икономиката чрез финансиране.
Данните от консултантската фирма 1816, базирани на Регистъра на длъжниците на Централната банка на Аржентина (BCRA), вече бяха предвидили тази тенденция. 73% от необслужваните заеми на домакинствата са концентрирани в лични заеми и кредитни карти , което възлиза на приблизително 6 трилиона песос неплатен дълг. По-конкретно, личните заеми представляват 3,2 трилиона песос, а кредитните карти - 2,8 трилиона песос. Шест банки (Galicia, Nación, Santander, Provincia, BBVA и Macro) държат 53,6% от целия портфейл от необслужвани заеми в системата.
Младите хора и финтех: най-засегнатите
Профилът на просрочените кредитополучатели разкрива тревожна реалност сред младите хора. Според доклада 1816, почти 40% от тези под 35 години с непогасени заеми имат поне един просрочен заем . Във възрастовата група под 24 години процентът на просрочие достига 40,9%. Въпреки че непогасените им суми са ниски (само 3,8% от общия брой), те представляват 10% от всички просрочени кредитополучатели, а 80% от тях оперират изключително чрез дигитални портфейли.
Финтех екосистемата несъмнено е най-силно засегната. Процентът на просрочие в дигиталните портфейли и при доставчиците на нефинансови кредити скочи до 29,6% през май , надминавайки дори пика на пандемията (27,1% през май 2020 г.). От 20,9 милиона длъжници в консолидираната система 5,8 милиона са в просрочие. От тях 3,4 милиона имат непогасени задължения изключително към дигитални портфейли, докато 1,3 милиона дължат само на банки, а 1,1 милиона дължат и на двете. Консултантската фирма Equilibra добавя, че сред тези, които имат заеми само от нефинансови организации, повече от половината са в просрочие.
Причини: спад на реалните заплати
Дебатът около причините за увеличаването на неизпълнените заеми противопоставя две позиции. Докато правителството и Централната банка го отдават на липса на финансова грамотност или спекулативно поведение, Центърът за аржентинска политическа икономия (CEPA) посочва загубата на покупателна способност като основен фактор . Според техния доклад реалните заплати на регистрираните работници са спаднали с 8,7%, откакто Хавиер Милей встъпи в длъжност, а ако инфлацията се коригира с помощта на актуализираната потребителска кошница, загубата достига 18,7%.
Данните от Централната банка на Аржентина (BCRA) подкрепят този аргумент: през април 2026 г. месечните плащания по дълга представляват 24,1% от заплатите на домакинствата , като 80% от тази тежест е концентрирана в лични заеми и кредитни карти. Консултантската фирма 1816 пояснява: „Доходите на семействата са недостатъчни; просрочията не се ограничават само до заеми, но включват и просрочени плащания по такси за етажна собственост, предплатени здравни планове, членство в клубове и др.“ Освен това, освобождаването на ликвидност след премахването на LEFI (законопроекти за финансови инвестиции) през юли 2025 г. накара банките да отпускат заеми в контекста на ниски заплати, което генерира финансово претоварване.
Мерки за рефинансиране и перспективи
Изправени пред нарастващите нива на просрочие, няколко финансови институции стартираха програми за рефинансиране. Banco Nación предлага кредитни линии за преструктуриране на потребителски дълг със срокове до 120 месеца , докато Banco Provincia финансира до 100% от дълга в ранен етап на просрочие със срокове до 72 месеца. В град Буенос Айрес Програмата за облекчаване на семейния дълг позволява на кредитополучателите да заменят дълга си по кредитни карти и лични заеми с нови заеми при по-благоприятни условия, при условие че семейният им доход не надвишава десет минимални заплати.
Рефинансирането се увеличи драстично: между октомври 2025 г. и май 2026 г. обемът на рефинансираните лични заеми нарасна със 127% , от 1,09 до 2,47 трилиона песос. Вицепрезидентът на Централната банка на Аржентина (BCRA), Владимир Вернинг, обаче отбеляза, че нивата на просрочие са достигнали пик през второто тримесечие, а консултантската фирма 1816 не предвижда значително подобрение в краткосрочен план. Повече от 27% от кредитополучателите са счетени за некредитоспособни, което ще ограничи достъпа до финансиране през следващите месеци.
Процентът на просрочие сред аржентинските семейства, с основен фокус върху личните заеми, отразява структурен проблем с недостатъчните доходи, който се изостря от инфлацията и високите лихвени проценти. Докато банките затягат условията си за кредитиране, а финтех компаниите натрупват рекордни неизпълнения, възстановяването на кредитирането като икономически двигател изглежда далечно. Данните от Централната банка на Аржентина (BCRA) и консултантски фирми като CEPA и 1816 са съгласни, че без подобрение на реалните заплати е малко вероятно ситуацията да се обърне в краткосрочен план.
