Испанският фондов пазар преживя един от онези дни, в които Те са записани във вестникарските архивиIbex 35 не само е постигнал ясно надминават границата от 16 700 точкино също така да затворят на нива, невиждани досега, консолидирайки рали, което се натрупваше сесия след сесия през последните седмици.
В международен контекст на по-малко пазарно напрежение и с инвеститорите, които отново залагат на акции, Мадридската фондова борса разчита на Основните му гиганти, като Inditex и банковият сектор играят особено важна роля.да наниже продължителна възходяща серия и да се позиционира като един от най-известните индекси в Европа в този последен период от годината.
Нов исторически връх за Ibex 35 над 16 700 пункта
В края на търговията, Ibex 35 се беше повишил около увеличение от 0,97% до 16 746 пунктаТова представлява най-високото му ниво на затваряне досега. По време на търговията индексът достигна вътрешнодневни върхове от около [липсваща сума]. 16.759 точки, което потвърждава, че импулсът за покупка все още е силно налице.
С това покачване индексът вече регистрира пореден ръст. девет поредни дни на зелено и очевидно се движи над психологическия праг от 16 700 пункта, консолидирайки седмите си исторически върхове за годината. За момента тази година е позиционирана като един от най-бичите в историята на испанския индекс, с преоценка от близо 44% от януари насам.
Движението на индекса не е изолирано, а се е случило в среда на широко разпространени печалби на основните европейски фондови пазариВъпреки че печалбите бяха малко по-умерени на останалите пазари на континента, до обяд индексът Ibex очевидно се търгуваше над 16 600 пункта и се приближаваше до предишните си рекордни върхове, което в крайна сметка потвърждава скока при затваряне.
Сред акциите, които най-много повишиха индекса, са Грифолс А (+3,57%), Индитекс (+2,66%) y Акциона (+2,46%)съпроводено от положителното представяне на няколко финансови институции и други тежки компании на фондовата борса. От отрицателна страна се откроиха следните: Редея (-1,44%), ИАГ (-1,36%) y Банкинтер (-1,23%)които са действали като частична спирачка върху покачването на индекса.
Inditex е двигател на ралито след солидни резултати и подкрепа от анализатори
Ако в сесията има собствено име, то е това на InditexГалисийската текстилна група се е утвърдила като основен катализатор на Ibex 35 През последните дни, благодарение на по-добри от очакваните резултати Вече има вълна от подобрени препоръки и целеви цени от изследователски фирми.
През първите девет месеца на фискалната си година компанията е реализирала нетна печалба от 4.622 милиона евро, което представлява увеличение от приблизително 3,9% в сравнение със същия период на предходната година, придружено от Рекордно високи продажби и солидни маржовеТази комбинация от печеливш растеж и силно генериране на парични средства беше посрещната с ентусиазъм от пазара.
След публикуването на резултатите, акциите на Inditex се повишиха с около 8% в предишната сесияИ днес те запазиха позитивния си тон, с по-нататъшни печалби, които продължиха да тласкат Ibex 35 към нови върхове. През цялата седмица акциите натрупаха двуцифрени печалби, превръщайки се де факто в движещата сила зад селективния митинг.
Подкрепата на анализаторите е огромна. Фирмата Berenberg е повишила целевата си цена до 62 евро на акция (от 52 евро), което предполага потенциал за растеж близо 16% Относно последните затваряния. От своя страна, Банка ДЗ препоръчва „купуване“ на акцията и определя целевата ѝ цена на 61 евроДокато Банката на Америка Също така запазва препоръката си за покупка и коригира рейтинга си към 60 евро на заглавие, с възходяща траектория от около 12% спрямо предишните нива.
Взети заедно, тези прегледи подсилват идеята, че Inditex остава един от основните стълбове на Ibex 35.Това се дължи както на тежестта му в индекса, така и на способността му да движи целия пазар, когато надмине очакванията. Силното представяне на бизнеса, както във физическите магазини, така и онлайн, е в основата на този подновен вот на доверие.
Банковият сектор и акциите на компании с голяма капитализация са движещата сила на индекса.
Силното представяне на Ibex 35 не може да се обясни единствено с Inditex. финансови институции Те отново се превърнаха в ключови играчи за деня, в контекста на повишен апетит за риск и завъртане към циклични акции. BBVA, Banco Santander, CaixaBank y Sabadell дадоха допълнителен тласък на индекса.
По отношение на препоръките, Goldman Sachs е ревизирал целевата цена нагоре Banco Santander докато 11,10 евро на акция, от предишните 10,8 евро, което оставя a потенциал за растеж близо 20% Според техните оценки. За BBVAАмериканската банка запазва препоръката си за покупка и определя целева цена на 22,50 евро по заглавие.
Междувременно, анализатори от самия Goldman Sachs, Крис Халам и Софи Петерзенс, са били показани очевидно оптимистично настроени за европейския банков сектор с поглед към 2026 г. Според него вниманието на инвеститорите ще се измести от лихвените проценти и обема на кредитите към ръст на печалбата и оперативна ефективностфактори, които би трябвало да доведат до по-висока възвръщаемост на капитала за предприятията.
В рамките на сектора той също играе важна роля. Santander за своята програма за възнаграждение на акционерите. Организацията е съобщила, че вече е изпълнила почти 84,6% от плана си за обратно изкупуване на акции на стойност 1.700 милиарда евроСтартира в края на юли. Досега е придобила приблизително 169 милиона собствени акции, за приблизителна сума от 1.437 милиарда, при средна цена близо до 8,53 евро.
Освен банките и Inditex, други големи имена на фондовата борса включват Acciona, CaixaBank, Grifols o Sabadell са регистрирали значителни увеличения, докато стойности като Repsol, Iberdrola или Telefónica Те показаха по-смесено поведение, макар и без да се отклоняват от ясно бичия тон на индекса като цяло.
Telefónica, корекции на работната сила и потенциал на фондовия пазар
Освен движенията, строго свързани с нивото на индекса, Telefónica Това беше отразено и в новините по корпоративни причини. Операторът е повишил да намали обхвата на плана за съкращаване на работната сила с 5%. което засяга Telefónica Global Solutions, Telefónica Innovación Digital и Telefónica SA, три от седемте дъщерни дружества, включени в досието за регулиране на заетостта, което в момента се договаря.
Синдикатите определиха предложението като недостатъченТова предполага, че преговорите ще останат сложни през следващите сесии. Въпреки този контекст на корекции в работната сила и вътрешно преструктуриране, пазарът продължава да вижда потенциал в компанията. атрактивен дивидент и известен потенциал за възстановяване на фондовия пазар В средносрочен план, с прогнози за потенциална преоценка от малко над 11% за следващите дванадесет месеца.
В средната част на сесиятаАкциите на Telefónica показаха леки покачвания, което я поставя сред най-стабилно представящите се акции в индекса, без да е нито сред най-добре представящите се, нито сред най-зле представящите се, което отразява известна предпазливост от страна на инвеститорите, очакващи разрешаването на трудовия процес.
Други европейски фондови пазари: умерени печалби и фокус върху ЕЦБ
Европейският контекст като цяло е бил благоприятен за акциите. ЕВРО STOXX 50 Беше отбелязано около една 0,47%, до зоната от 5 721 точки, докато CAC 40 в Париж е напреднал около 0,43% и Немски DAX е достигнало почти 0,88%, колебаейки се около 23 890 пункта. В Лондон, FTSE 100 Затвори с по-умерена преоценка, близо до % 0,2 0,25%.
Като цяло, основните градове на Стария континент поддържат позитивен, но предпазлив тонСледим внимателно следващите сигнали от Европейската централна банка. Последните данни за инфлацията сочат към... по-изразено забавяне на цените в еврозонатаТова подхранва спекулациите за това кога може да започне цикъл от намаления на лихвите.
Пазарът очаква, че ЕЦБ би могла ще предостави още насоки през следващите седмици Що се отнася до графика за потенциално облекчаване на паричната политика през следващата година, индексите се покачват без големи смущения, подкрепени от сравнително солидните корпоративни печалби и усещането, че пикът на инфлацията е отминал.
В тази среда, Ibex 35 се държи като един от индексите с най-добър възходящ импулс в Европа, подкрепен от привличането на банкови акции, акции, свързани с потребителския сектор, и компании със силно международно присъствие.
Уолстрийт, Азия и глобалният контекст: Федералният резерв в светлината на прожекторите
От другата страна на Атлантика сесията беше малко по-спокойна. Основните индекси на Уолстрийт показаха лек прием на ползи След напредъка през последните дни. Dow Jones Движеше се практически плоско, с минимални капки наоколо 0,04%докато S&P 500 даде около 0,1% и Nasdaq Composite отдръпна се около 0,2%.
На макроикономическия фронт едно от ключовите събития за деня бяха седмичните данни за заявления за обезщетения за безработица в Съединените щатиПървоначалните заявки са спаднали до около 191.000 искания, в сравнение с 218 000 през предходната седмица, което е по-добра цифра от очакваното от пазара и която продължава да сочи към много устойчив пазар на труда.
Други показатели за труда обаче показват различни нюанси. Консултантската фирма ADP Наскоро беше съобщено, че частният сектор в САЩ През ноември бяха унищожени около 32 000 работни места.в сравнение с 47 000 работни места, създадени през октомври. Освен това американските компании обявиха някои 1,17 милиона загуби на работни места през първите единадесет месеца на годината, което е с 54% повече отколкото през същия период на предходната година и най-високото ниво за този сегмент от 2020 г. насам.
Тази комбинация от данни продължава да подхранва очакването, че Федералният резерв може да намали лихвените проценти на следващата им среща. Анализаторите на Renta 4 посочват възможността за съкращение 25 базисни точки през декември, а пазарът успява да предостави вероятност близка до 98% Този сценарий е в очакване на публикуването на основния дефлатор на частното потребление, предпочитаният индикатор за инфлация на Федералния резерв.
В Азия фокусът е върху Япония. Индексът Nikkei Изстрелян е близо до 2% след търг за 30-годишен дълг с увеличено търсене от 2019 г., въпреки че пазарът вече смята за много вероятно това Японската банка ще повиши лихвените проценти през декемвриТази сила е спомогнала за поддържане на общия тон на рисковите активи.
Фиксиран доход, валути и стоки: относително спокойствие на пазарите
На пазара на дългови инструменти сесията беше белязана от относително слаби движения, като леко увеличение на доходността на държавните облигацииИзпълнението на 10-годишна испанска облигация се намира наоколо % 3,23 3,25%, с отскоци близо до базисната точка, докато Германски Бунд около 2,77%. В Испанска рискова премия Остава стабилизиран около 47 базисни точки.
El Обществено съкровище се е възползвал от благоприятните пазарни условия, за да разположи около 3.360 милиарда евро в държавни облигации и записи на валутав рамките на очаквания среден диапазон. В търга е постигнал да се намали предлаганата рентабилност в петгодишния бенчмаркТова отразява разумен апетит за испански дълг при сегашните лихвени проценти.
На валутния пазар, Еврото остава практически непроменено спрямо долара.с прелеза близо до района на 1,165-1,17 долара за евроЛеките дневни корекции не са променили съществено перспективите през последните седмици, през които единната валута се колебаеше в относително тесен диапазон.
на енергийни суровини Те продължават да показват известна волатилност, въпреки че тонът на сесията беше бичи. Барел Брент, референтен в Европа, се намира в средата на 63-63,5 долара, с увеличение от около 0,7%-1,2%, докато Средно средно ниво от Западен Тексас (WTI), еталон в Съединените щати, напредва към 59-60 долара с увеличения близо 1%-1,5%.
В сегмента на благородните метали, злато Остава на високи нива, около 4 200 – 4 240 долара за унцияс много ограничени вътрешнодневни вариации. В крипто вселената, bitcoin осцилира близо до 93.000 XNUMX долара за единица, опитвайки се да консолидира скорошните си печалби и да избегне по-дълбока корекция след силното си възстановяване през последните месеци.
Подробно поведение на стойностите на Ibex 35
Рекордното затваряне на Ibex 35 беше съпроводено с много различно представяне между компонентите на индекса, като... ясно изразена положителна склонност към цикличните и финансовите акцииСред най-големите увеличения, освен Грифолс А (+3,57%) e Индитекс (+2,66%), компании като Акциона (+2,46%), КайшаБанк (+2,34%), BBVA (+2,19%) y Сабадел (+1,99%).
Други заглавия с по-индустриален или инфраструктурен фокус, като например ACS, АрселорМитал, Ferrovial или СакирТе показаха умерен напредък, допринасяйки за засилване на усещането за доста диверсифицирано рали в рамките на индекса. Сред защитните акции представянето е по-смесено, като Ибердрола, Ендеса или Енагас редуващи се леки възходи и падения.
От друга страна, следните се открояват Редея, с капки над 1,4%, IAG, който е спаднал с около 1,3%, и Bankinterсъс спад от около 1,2%. Компании като [имена на компании] също затвориха на отрицателна територия. Acerinox, Logista или Merlin Propertiesмакар и без да се опетнява общият тон на пазара.
Накратко, денят показа, че Инерцията на Ibex 35 се дължи главно на тежките акции на индекса. — банки и Inditex, преди всичко — но също и широк спектър от акции, които, без да са абсолютни протагонисти, добавиха точки към покачването на индекса.
С инсталирания Ibex 35 в рекордни върхове над 16 700 пунктаИнвеститорите наближават последния етап от годината с конструктивен тон, подкрепен от комбинация от солидни корпоративни печалби, донякъде по-умерени очаквания за паричната политика и по-малко напрегната международна среда, отколкото в предходните месеци. Предизвикателството отсега нататък ще бъде да се види дали индексът може... поддържа това ниво на търсене в сценарий, при който всякакви макро данни или изненадващи резултати могат да послужат като извинение за събиране на част от натрупаните печалби.
