В началото на 2021 г. можехме да хвърлим цел със списък от криптовалути, за да създадем инвестиционен портфейл в алткойни (алтернативни криптовалути на биткойн и етер). За по-малко от седмица щяхме да видим как стойността му се умножава значително. Добре познатият „алткойн сезон“ (Сезон на Алт, на английски) засега е изчезнал, като стойността на повечето цифрови крипто активи в момента пада спрямо биткойн. Така че нека междувременно да разгледаме по-отблизо къде се крие истинската възможност...
Какво точно представлява сезонът на алткойн?
Графиката по-долу показва господството на биткойн над целия пазар на криптовалута, известно още като господство на биткойн (BTC.D). Когато съотношението се движи надолу, това означава, че инвестициите в криптовалути, различни от биткойн, най-вече увеличават стойността си в сравнение с биткойн. Това е известно като сезон на алткойни. През тези периоди можем да направим много повече пари с инвестиция в алтернативни криптовалути, отколкото само с биткойн.
Спадът в доминирането сигнализира оптималната точка за инвестиция в алткойни.
Но когато доминирането на биткойн се повиши, това работи обратното. Кралят поема юздите и алткойните се покланят, така че в тези периоди би било много по-добре да имате биткойни. Разбира се, това не означава, че винаги са изпълнени условията за започване на тези движения. Например биткойнът може да пада спрямо долара, както се случва напоследък, докато инвестициите в алтернативни криптовалути може да претърпят много повече загуби. Следващата таблица излага различните връзки между доминирането на биткойн и цената, заедно с влиянието, което имат върху инвестирането в алтернативни криптовалути.
Цикъл на доминиране на биткойн. Източник: Forumbits
Какво ни казва доминирането на биткойн?➗
Доминирането на биткойн спадна рязко по време на скорошното рали на криптовалутата. От най-високите близо 74% през декември 2020 г. до най-ниските 39% през януари тази година. В момента той е близо 46% и е в нов възходящ тренд – достигайки по-високи върхове и по-високи дъна. Графиката по-долу показва какво се случва тук, като всяка лента представлява седмично движение в показателя.
Доминирането на биткойн може да навреди на инвестициите в алткойни.
Въпреки че господството на биткойн може да намалява от време на време в краткосрочен план (тъй като алткойните за кратко отскачат срещу биткойн), то със сигурност изглежда вече е на дългосрочно дъно. С други думи, сезонът на биткойните е пред нас, така че може да чакаме известно време алтернативното инвестиране в криптовалута да открадне шоуто.
Какво движи (относителната) сила на биткойн?
От една страна, инфлацията се повиши, така че Федералният резерв (Фед) и други централни банки повишават лихвените проценти и коригират своите баланси, за да се опитат да охладят тези увеличения на цените. И въпреки че напоследък биткойнът не се представя толкова добре като хеджиране на инфлацията, той все още се възприема като най-доброто хеджиране на инфлацията в криптовалутите. Освен това има много по-малко налични пари за надуване на инвестициите в криптовалути с по-висок риск. От друга страна, институционалните инвеститори се чувстват много по-удобно с биткойни, отколкото алткойни с по-малка капитализация. Биткойнът е тестван в битки по-дълго, като цяло е по-малко променлив и има много по-голям пазарен размер от останалите. И видяхме това наскоро с данните във веригата, където най-големите китове (вероятно институции) купуват биткойн спада.
Купуване на китове през есента. Източник: Glassnode
Крипто пазарът също има тенденция да следва естествен цикъл. Когато е на мечи пазар, както сега, биткойн поглъща много от алткойните, тъй като инвеститорите предпочитат относителната ценова стабилност на биткойн. След това, в началото на крипто бичите пазари, инвеститорите са склонни да представят първо най-опитния си играч (т.е. биткойн). Следват по-големите протоколи от „слой 1“, като напр Ethereum, Солана и Полкадот. И накрая, те ще дадат време за игра на най-спекулативните проекти, по-малки по размер и с по-голям потенциал нагоре. Това е така, защото като цяло, след като инвеститорите са се възползвали от инвестиции, възприемани като „по-безопасни“, те са склонни да поемат повече риск. Нека помислим например за края на 2020 г., когато биткойнът премина от $10.000 40.000 на $2021 40.000. Повечето алткойни изостанаха, въпреки че все още печелеха стойност спрямо долара. След това, през първото тримесечие на 60.000 г., биткойнът премина от $XNUMX XNUMX до повече от $XNUMX XNUMX, докато инвестициите в криптовалути с по-малка капитализация се умножаваха и умножаваха.
Дали инвестирането в алтернативни криптовалути е добра входна точка?
Ако миналите цикли са нещо, което трябва да се вземе предвид, може да има лесен начин да комбинирате всичко това. Когато бичият пазар най-накрая се завърне, биткойнът вероятно ще води таксата в началото, така че може би си струва да натрупате повече биткойни, отколкото алткойни сега на тези по-ниски нива. Това е и най-сигурната игра, докато все още сме на този мечи пазар, тъй като инвестицията в алтернативна криптовалута може да падне много повече от биткойн, докато се опитва да намери дъно.
Следователно, инвестирането в биткойн е не само по-малко рисковано в момента от инвестиция в алтернативни криптовалути, но също така може да генерира повече възход в ранния етап на предстоящия сезон на алткойните. По-късно, когато доминирането на Биткойн е много по-силно, може би си струва да преминете към инвестиране в различни криптовалути. Истинските крипто богатства се правят на мечи пазари, а не на бичи пазари, чрез постепенно закупуване на проекти с отлични основи, когато са евтини. Но диаграмата за доминиране на биткойн предполага, че повечето (но не всички) алткойни все още могат да станат много по-евтини в сравнение с биткойн през следващите месеци. Така че, от добрата страна, все още може да има достатъчно време да удвоим инвестициите си в алтернативни на биткойн криптовалути.