Протоколите за деривати на криптовалута са платформи, които предлагат алтернативни инвестиционни инструменти за спот пазари. Тези инструменти могат да варират от търговия с фючърси и опции. Едно от основните предимства на протоколите за деривати на криптовалута е, че те се хостват на блокчейн, което гарантира, че работим по децентрализиран начин и че средствата ни няма да бъдат повредени от централизираното образувание. Нека да видим как работят протоколите за деривати на криптовалута и кои са най-популярните платформи.
Какво представляват протоколите за деривати на криптовалута?
Протоколите за деривати на криптовалута са платформи, които предлагат алтернативни инвестиционни инструменти за спот пазари. Тези инструменти Те могат да варират от търговия с фючърси и опции. Това е инвестиционна алтернатива, която ни позволява да закупим или продадем финансов актив, като договорим времето и цената на операцията. Трябва обаче да имате познания за този тип пазари, тъй като той се различава от обичайното функциониране на финансовите пазари. Това е така, защото напр. Стойността на нашия договор е определена в момента, в който го сключваме и има арбитраж, който може да повлияе на цените. Това не означава, че трябва да поддържаме операцията до договорената дата, тъй като можем да ликвидираме позицията, без да се налага да чакаме датата, като платим на пазарната цена. По същото време, Те се характеризират с това, че се хостват по децентрализиран начин в блокчейни, което ни позволява да се възползваме от всички ползите от децентрализираното финансиране.
Как да генерираме печалби чрез производни продукти.
Как работят протоколите за деривати на криптовалута
За да разберем как работят протоколите за деривати на криптовалута, трябва да разберем най-важните концепции за фючърсните пазари. Сключват се договори между инвеститори и доставчици, за да се справят с нестабилността на пазара. Тези две страни договарят тези договори, при които инвеститорът поема рисковете, свързани с тези пазари, както и наградите, които могат да бъдат получени, като се възползват от нестабилността. По същото време, Ще имаме нужда от портфолио от криптовалута, за да можем да работим на платформи за деривати на криптовалута и, от своя страна, имат собствени токени на блокчейна, които използваме за плащане на комисионни за отваряне и затваряне. Например, да кажем, че вярваме, че Ethereum ще поскъпне през следващите няколко дни в навечерието на събитие, което смятаме, че може да е катализатор (например скорошната актуализация в Шанхай). Първо ще определим цената, на която искаме да отворим нашата позиция. След това трябва да изберем нивото на ливъридж за нашата позиция (ако искаме да сме ясни) въз основа на риска и печалбата от операцията. След това задаваме нивата на стоп загуба и печалба. Накрая трябва да приемем условията на договора в изскачащия прозорец, където ще подпишем, за да дадем разрешение за достъп до нашия портфейл за криптовалута и да платим съответната комисионна в съответния токен.
Интерфейс на платформата за производни на DyDx. Източник: trade.dydx.exchange.
Как се различават от централизираните платформи за деривати
Едно от основните предимства на протоколите за деривати на криптовалута е това Те се хостват на блокчейн, което ни гарантира, че работим по децентрализиран начин и че средствата ни няма да бъдат повредени от централизираното образувание. От своя страна тези видове платформи Те обикновено не изискват записи като KYC процеса, който защитава нашата поверителност, когато работим с производни продукти. Трябва обаче да бъдем внимателни и при избора на протоколи за деривати на криптовалута, тъй като можем ви изложи на рискове за сигурността, които могат да възникнат в блокчейна, както се случва в мостове за криптовалута. По същото време, Регулаторната рамка за този тип платформи е малко несигурна, така че трябва да сме наясно със съответните разпоредби на юрисдикцията на нашия регион, за да не попаднем в престъпление.
Най-популярните платформи за деривати на криптовалута
В рамките на децентрализираните финанси можем да намерим множество протоколи за деривати на криптовалута. Те могат да бъдат хоствани в определени блокчейн мрежи или да могат да работят от различни блокчейн мрежи. Разбира се, ликвидността на двойките може да варира в зависимост от блокчейна, в който се намираме. Нека да видим кои са най-популярните протоколи за деривати на криптовалута:
Synthethix
Synthetix изгражда децентрализиран протокол за предоставяне на ликвидност, който всеки протокол може да използва за различни цели. Неговата висока ликвидност и ниски такси служат като бекенд за много интересни протоколи както на Optimism, така и на Ethereum. Много потребителски протоколи в екосистемата на Synthetix, като Kwenta (спот и фючърси), Lyra (опции), полином (автоматични опции) и 1inch & Curve (атомни суапове), използват ликвидността на Synthetix, за да захранват своите протоколи. Synthetix е базиран на Optimism и Ethereum mainnet. Мрежата Synthetix е обезпечена от SNX, ETH и LUSD, което позволява издаването на синтетични активи (Synths). Синтезаторите проследяват основния актив и осигуряват възвръщаемост, без да е необходимо да го притежавате директно.
GMX
GMX е децентрализирана борса с деривативи, която поддържа ниски такси за суап и операции с нулево въздействие върху цените. Търговията се поддържа от един фонд с множество активи, който генерира такси към доставчиците на ликвидност за правене на пазара, такси за суап, търговия с ливъридж (спредове, такси за финансиране и сетълмент) и повторно балансиране на активи. Динамичното ценообразуване се поддържа от Chainlink Oracles заедно с TWAP цените от DEX за голям обем.
wxya
dYdX, платформа с отворен код с функционалност на интелигентни договори, е предназначена за потребителите да дават, заемат и търгуват с крипто активи. Въпреки че dYdX поддържа спот търговия, платформата се фокусира основно върху деривати и маржин търговия. Изграден върху механизма за мащабируемост StarkEx на Starkwire, Layer 2 се използва за постоянна търговия с кръстосани маржове на платформата. Решението за мащабируемост позволява на dYdX да увеличи скоростта на транзакциите, да елиминира разходите за газ, да намали таксите за търговия и да намали минималния размер на търговията в протокола.
Финанси от ленти
Ribbon използва финансов инженеринг, за да създаде структурирани продукти, които предлагат устойчива възвращаемост. Първият продукт на Ribbon се фокусира върху ефективността, използвайки стратегии за автоматизирани опции. Протоколът също така позволява на разработчиците да създават произволни структурирани продукти чрез комбиниране на различни производни на DeFi. Структурираните продукти са пакетирани финансови инструменти, които използват комбинация от деривати за постигане на някаква конкретна цел риск-възвръщаемост, като например залагане на променливост, повишаване на доходността или защита на главницата. Theta Vault е нов продукт, който автоматизира покрита стратегия за закупуване, за да спечели висока възвръщаемост на ETH. Трезорът изпълнява покрита стратегия за обаждане и продава опции за обаждане без пари всяка седмица за печалба.
Вечен протокол
Perpetual Protocol е децентрализирана борса (DEX) за фючърси на Ethereum и xDai. Търговците могат да правят дълги или къси позиции с до 10 пъти ливъридж върху нарастващ брой активи като BTC, ETH, DOT, SNX, YFI и други. Търговията не е попечителска, което означава, че търговците винаги поддържат притежание на активите си и във веригата. Perpetual Protocol използва виртуален автоматизиран маркет мейкър (vAMM), който осигурява ликвидност във веригата с предвидими цени, определени от постоянни продуктови криви. Освен това Perpetual Protocol е проектирал своите vAMM да бъдат пазарно неутрални и напълно обезпечени. Заявената визия на Perpetual Protocol е да създаде най-добрата, най-достъпната и най-сигурната платформа за търговия с деривати на криптовалута.