Началото на годината се оказва особено динамично за индустрията на инвестиционните фондове в ИспанияПрез месец февруари тези колективни спестовни инструменти отново нараснаха и затвърдиха експанзивна тенденция, която продължава вече повече от пет години без прекъсване.
Според предварителни данни от InvercoАктивите на фондовете регистрираха увеличение през февруари на 1,3%, до достигане на 463.628 милиона евроТози растеж се подкрепя както от положителното представяне на финансовите пазари, така и от поддържането на положителен приток от участници.
Активите се увеличават с 1,3%, което отбелязва пореден месец на растеж.
Общият обем, управляван от инвестиционни фондове, се е увеличил през февруари с 12.780 милиарда евро от началото на годината до момента, което представлява растеж в 2,8% от началото на годината. Само през месеца увеличението на активите се дължи на комбинация от преоценка на активите и нови вноски от инвеститори.
По този начин индустрията консолидира устойчива динамика на растежа В Испания това се подкрепя от все още атрактивните лихвени проценти по облигациите с фиксиран доход, положителното представяне на фондовите пазари и използването на инвестиционни фондове като общ инструмент за средносрочно и дългосрочно финансово планиране.
В този контекст всички основни категории фондове, с малки изключения, са успели Приключване на февруари с напредък по активитеили чрез нов приток на пари, или чрез печалби, получени на пазарите.
Общият баланс потвърждава, че инвестиционните фондове са се утвърдили като повтаряща се алтернатива на традиционните банкови спестяванияособено в среда, където депозитите показват ограничена доходност и инвеститорите търсят диверсификация.
Фиксираният доход и международните акции са двигател на растежа на богатството.
По категория, фондове с фиксиран доход Те бяха основните действащи лица в абсолютни стойности. Богатството им се увеличи с 1.876 милиарда евро през февруари, обусловено както от положителното представяне на пазарите на дългови инструменти, така и от някои много значителни нетни притоци.
Лос международни фондове за дялово участие Те бяха следващите, с увеличение на 1.440 милиона евро на активите през месеца. Това увеличение се обяснява с положително представяне на бенчмарк индексите на фондовия пазар и от нетните парични потоци, които продължиха да подкрепят този тип глобални стратегии.
Също така смесени фондове с фиксиран доход Те регистрираха забележителен напредък, с Увеличение на нетното богатство с 1.309 милиарда евро през февруариВ този случай тласъкът дойде главно от нетните абонаменти, отразявайки интереса на спестителите към продукти с умерен риск които комбинират фиксиран доход с част от променлив доход.
Лос глобални фондове и смесени фондове за акции Те продължиха по положителен път, добавяйки 904 millones y 561 милиона евро на допълнителни активи, съответно. И в двата случая те се възползват от своите географска и активна диверсификация, фактор, който много инвеститори ценят за намаляване на волатилността.
Разглеждайки поведението в процентно изражение, следното се откроява по-специално: смесени фондове с фиксиран доход и местни фондове за акции, и двете с ръст на 3,1% през февруариВ първия случай ключът бяха силните абонаменти, докато във втория импулсът дойде повече от самата компания. рентабилността, постигната от испанския фондов пазар.
Спад в паричните политики и корекции в гарантираните и индексните политики
Не всички категории се движеха в една и съща посока. парични средства Те претърпяха намаление на активите с 330 милиона евро през февруари, което отразява известен трансфер на капитал към продукти с малко по-висок риск, но и с по-голям потенциал за възвръщаемост.
Лос гарантирани средства Те регистрираха леки спадове, с корекция от 17 милиона евро в активите си през месеца. Тази корекция, макар и умерена, показва, че участниците изглежда губят интерес към схеми с много ограничена рентабилност в сравнение с други алтернативи с по-голяма гъвкавост.
Междувременно, индексни фондове богатството им е намаляло през 20 милиона евро по отношение на управлявания обем, въпреки че е получил Изключителна рентабилност през февруариС други думи, имаше печалби в стойността на активите, но отливът на парични средства компенсира част от този ефект.
Взети заедно, тези цифри потвърждават тенденция, при която инвеститорите сякаш ребалансират портфейлите си, отдалечавайки се от по-дефанзивни или нискорискови опции. Много ограничена рентабилност, подобно на паричните, за да се позиционират в сегменти, способни да предложат по-голям потенциал в средносрочен план.
Следователно общата картина на пазара показва растеж, концентриран в категории с определен рисков компонент —фиксиран доход с по-дълга дюрация, смесени и акции — спрямо чисто ликвидни продукти.
Нетни абонаменти: 64 последователни месеца на положителен приток
По отношение на паричния поток, февруари отново беше очевидно благоприятен месец за индустрията. Инвестиционните фондове регистрираха 2.935 милиарда евро нетни абонаменти (разлика между вноски и възстановявания на разходи), което води до 64 последователни месеца с положителен доход.
Интересът на участниците беше съсредоточен предимно върху по-консервативни категории, макар и с известна отвореност към смесени продукти. фондове с фиксиран доход Те водеха нетния приток, с 1.143 милиона евро при нови записи през месеца.
Съвсем наблизо бяха смесени фондове с фиксиран доход, което се сумира 1.126 милиарда евро нетни абонаментиТази цифра потвърждава привлекателността на тези превозни средства за тези, които търсят малко по-висока доходност от чистия фиксиран доходно без да се приема 100% волатилност на акциите.
В сегмента с най-висок риск, международни фондове за дялово участие заловен 494 милиона евро нови пари, докато смесени фондове за акции включен 357 милиона евро допълнителни. И двата вида продукти отразяват, че все още има апетит за акцииособено когато се комбинира с диверсифициран подход.
Допълвайки картината, глобални фондове и фондове с абсолютна доходност Те общо са натрупали приблизително 394 милиона евро нови приходи. От своя страна, на местни фондове за акции регистриран 43 милиона евро нетен приток, по-скромна цифра, но все пак остава положителна.
Възстановяванията са концентрирани в парични, индексни и гарантирани
От страна на отлива на капитал, парични средства Те отново регистрираха най-слабото си представяне. През февруари те издържаха 380 милиона евро нетни обратно изкупувания, като се запази започнатата през януари тенденция за ротация към други продукти.
Лос индексни фондовеВъпреки добрата си рентабилност през месеца, те пострадаха 183 милиона евро нетни отливиТози ход предполага, че част от инвеститорите са решили възползвайте се или препозиционирайте в други категории с различен рисков профил.
И накрая, гарантирани фондове и фондове с целева доходност заедно 60 милиона евро възстановени сумиЦифрата е малка в относително изражение, но показва, че по-малко предпочитание към твърди конструкции в сравнение с фондове с по-гъвкави инвестиционни политики.
Като цяло, балансът на потоците показва ясна закономерност: Парите навлизат във фондовете с фиксиран доход, смесените и акциитеи идва главно от паричния пазар, индексните и гарантираните фондове, в един вид вътрешна реорганизация на спестяванията, инвестирани във фондове.
Тази динамика на движенията потвърждава, че средностатистическият участник е коригиране на рисковия ви профил Възползвайки се от пазарната среда, но без да се изоставя инвестиционният фонд, който поддържа много солиден общ нетен приток.
Рентабилност: положителен тон в почти всички категории
Освен активите и паричните потоци, февруари също донесе положителни резултати. Тъй като данните все още са предварителни, Инвестиционните фондове са получили средна доходност от 0,53% през месеца, който се издига до 1,47% от началото на годината.
На практика всички големи фондови семейства затвориха Февруари с положителни резултати, с единственото изключение на средства за абсолютна възвръщаемосткоито изоставаха през този период. Останалите категории се възползваха от бичия тон на пазарите на фиксиран доход и акции.
Сред най-забележителните продукти бяха индексни фондове, което постигна рентабилност от 2,05% през февруариТази еволюция е в съответствие с доброто представяне на международни фондови пазари, тъй като този тип превозно средство пасивно възпроизвежда еволюцията на референтните индекси.
Лос местни фондове за акции Те също имаха солиден месец, с 1,86% възвръщаемостотразявайки положителното състояние на испанския пазар. международни фондове за дялово участие Те бяха позиционирани малко назад, но все пак успяха да 1,27% добив, подкрепено от приноса на различни региони и сектори.
В по-консервативните сегменти, фондове с фиксиран доход Те получиха 0,30% възвръщаемост, докато смесени фондове с фиксиран доход те постигнаха 0,33%. Дори и парични средстваВъпреки че преживяха отлив на парични средства, те успяха да постигнат напредък. 0,11% през месеца, съпътстващ като цяло позитивния тон.
Като цяло, испанският пазар на инвестиционни фондове преживява Началото на годината бе белязано от растеж на богатството, устойчив приток на нови пари и предимно положителна доходност.Комбинацията от тези три фактора консолидира средствата като централна част от финансовите спестявания на много домакинства, в среда, където целта е да се балансира благоразумието и рентабилността, без да се причиняват ненужни сътресения.
